• هل تتساءل عما إذا كانت شركة كرافت هاينز بدأت تبدو فرصة استثمارية جيدة أم أنها لا تزال فخاً استثمارياً؟ تتناول هذه المقالة أهم الأرقام التي تهمك كمساهم أو مشترٍ محتمل.
• أغلق السهم آخر مرة عند 22.49 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بنسبة 2.5٪ على مدى 7 أيام و1.0٪ على مدى 30 يومًا، بينما انخفضت العوائد منذ بداية العام وحتى الآن بنسبة 7.8٪، وانخفضت العوائد لمدة عام واحد بنسبة 16.5٪.
• تأتي هذه التحركات الأخيرة في ظل اهتمام متزايد بشركات الأغذية الكبرى ذات العلامات التجارية المعروفة، وكيفية تعديلها لمحفظتها الاستثمارية وأسعارها وتكاليفها استجابةً لتغير عادات المستهلكين. بالنسبة لشركة كرافت هاينز، يُعد هذا السياق بالغ الأهمية عند التفكير فيما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس قوة علامتها التجارية وإمكاناتها في توليد التدفقات النقدية.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة كرافت هاينز على 4 من 6. وهذا يمهد الطريق لنظرة فاحصة على كيفية مقارنة الطرق المختلفة مثل طريقة التدفقات النقدية المخصومة والمضاعفات، وسنتناول لاحقًا في المقال طريقة لتجاوز هذه النماذج الرئيسية لفهم التقييم بشكل أكثر شمولًا.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كرافت هاينز

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، تقديرات للنقد الذي قد تولده شركة كرافت هاينز في المستقبل ويخصم تلك التدفقات النقدية إلى اليوم للوصول إلى تقدير لما يمكن أن تكون عليه قيمة الأسهم الآن.

بالنسبة لشركة كرافت هاينز، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 3.55 مليار دولار أمريكي. ويقدم المحللون توقعات واضحة حتى عام 2028، مع قيام موقع Simply Wall St بتوسيع نطاق التوقعات، حيث يتوقع النموذج أن تحقق كرافت هاينز تدفقًا نقديًا حرًا يبلغ حوالي 3.49 مليار دولار أمريكي في عام 2035.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 60.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 22.49 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم يبلغ حوالي 63.1%، مما يدل على أن الأسهم تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا لهذه الطريقة وحدها.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كرافت هاينز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 63.1%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 52 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر كرافت هاينز مقابل المبيعات

بالنسبة لشركة أغذية كبيرة وراسخة، حيث تميل الإيرادات إلى أن تكون أكثر استقرارًا من الأرباح، تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) طريقة مفيدة لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من المبيعات. وتكتسب هذه النسبة أهمية خاصة عندما تتأثر الأرباح ببنود محاسبية أو تكاليف غير متكررة تجعل نسبة السعر إلى الأرباح أقل وضوحًا.

بشكل عام، يُبرر النمو المرتفع والمخاطر المنخفضة مضاعف تقييم "طبيعي" أو "عادل" أعلى، بينما يشير النمو الأبطأ والمخاطر الأعلى إلى مضاعف تقييم أقل. يتم تداول أسهم كرافت هاينز حاليًا بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 1.07، وهي أقل من متوسط نسبة السعر/المبيعات في قطاع الأغذية البالغ 0.77، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 1.17.

يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة السعر إلى المبيعات العادلة لشركة كرافت هاينز بـ 1.27 ضعف. يهدف هذا التقدير الخاص إلى تحديد نسبة السعر إلى المبيعات المعقولة بالنظر إلى معدل نمو الشركة، وهوامش ربحها، وقطاعها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الرئيسية التي تواجهها. ولذلك، فهو أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل، والتي قد تغفل هذه العوامل الخاصة بالشركة.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 1.07x بنسبة السعر إلى المبيعات البالغة 1.27x إلى أن الأسهم تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع كرافت هاينز

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. إليكم "التحليلات"، التي تتيح لكم ربط قصة واضحة حول شركة كرافت هاينز بالأرقام التي ترونها منطقية لإيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها وقيمتها العادلة المستقبلية. يمكنكم بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر السهم الحالي لتحديد مدى جاذبيتها. كل هذا يتم ضمن صفحة "مجتمع Simply Wall St"، حيث يتم تحديث التحليلات مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. تتراوح هذه التحليلات بين نظرة أكثر تفاؤلاً ترى إمكانية لقيمة أعلى تقارب 51.00 دولارًا أمريكيًا، ونظرة أكثر حذرًا تركز على قيمة تقارب 18.00 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس كيف يمكن للمستثمرين المختلفين النظر إلى الشركة نفسها والتوصل إلى استنتاجات متباينة، ولكنها محددة كميًا بوضوح.

أما بالنسبة لشركة كرافت هاينز، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لكم من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات كرافت هاينز:

القيمة العادلة في هذا السياق: 24.13 دولارًا أمريكيًا للسهم

الخصم الضمني عن القيمة العادلة عند آخر إغلاق بسعر 22.49 دولارًا أمريكيًا: أقل من القيمة الحقيقية بنحو 6.8%

افتراض نمو الإيرادات: انخفاض بنسبة 14.1%

• يفترض هذا السيناريو أن الإيرادات ستظل ثابتة بشكل عام خلال السنوات القليلة المقبلة، بينما ستنتقل هوامش الربح من الخسارة اليوم إلى حوالي 11.9٪، مع وصول الأرباح إلى حوالي 3.0 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029.
• ترتبط هذه الروابط بإعادة بناء هوامش الربح من خلال الاستثمار المستمر في الأسواق الناشئة، وتحديث المنتجات والقنوات الرقمية، إلى جانب تقليص محفظة المنتجات والإنفاق المركز على العلامة التجارية.
• يستخدم سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه من قبل المحللين يبلغ 24.13 دولارًا أمريكيًا، مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.8 ضعفًا على أرباح عام 2029 ومعدل خصم 7.0٪، ويشير إلى أن سعر السهم الحالي ليس بعيدًا عن هذا الرأي المركزي.

القيمة العادلة في هذا السياق: 20.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد

علاوة ضمنية على القيمة العادلة عند آخر إغلاق بقيمة 22.49 دولارًا أمريكيًا: مبالغ في التقييم بنسبة 11.0% تقريبًا

افتراض نمو الإيرادات: انخفاض كبير جداً

• يفترض هذا النموذج نموًا متواضعًا في الأرباح انطلاقًا من قاعدة منخفضة، مع انخفاض الإيرادات كل عام وارتفاع هوامش الربح إلى حوالي 10.8٪ بينما يطبق السوق نسبة سعر/ربح تبلغ حوالي 10.9 مرة باستخدام معدل خصم أقل بقليل من 7.0٪.
• يركز على الضغط الناتج عن تفضيلات المستهلكين المهتمين بالصحة، واللوائح الأكثر صرامة بشأن المكونات، والمنافسة الشديدة من العلامات التجارية الخاصة وعلامات التجارة الإلكترونية.
• ويجادل بأن حتى لو تحسنت الأرباح، فإن سعر السهم الحالي قد يكون بالفعل أكثر سخاءً من القيمة العادلة المتشائمة للمحللين والتي تبلغ حوالي 20.00 دولارًا أمريكيًا، لذا قد تكون التوقعات أعلى مما يدعمه هذا السيناريو.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف تُترجم هذه الآراء وغيرها إلى نماذج تقييم شاملة وافتراضات تفصيلية، يمكنك مراجعة مجموعة واسعة من تحليلات شركة كرافت هاينز على منصة Simply Wall St ومتابعة تطوراتها مع ظهور نتائج وأخبار جديدة. ولمعرفة كيف ترتبط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، اطلع على جميع تحليلات مجتمع المستخدمين لشركة كرافت هاينز على منصة Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية لتلقي تنبيهات عند حدوث أي تطورات.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كرافت هاينز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.