• إن تقييم ما إذا كانت أسهم شركة كروجر بسعر حوالي 66 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لا تزال تقدم قيمة، أو ما إذا كانت معظم الفرص قد انعكست بالفعل في السعر، يبدأ بفهم ما يمثله هذا السعر الحالي.
• ارتفع سعر السهم بنسبة 0.6% خلال الأسبوع الماضي و4.9% منذ بداية العام، ولكنه انخفض بنسبة 3.2% خلال الشهر الماضي وانخفض بنسبة 2.1% خلال العام الماضي، مما قد يؤثر على كيفية تفكير المستثمرين في كل من إمكانات الربح والمخاطر.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة كروجر، وتحديداً على موقعها في سوق تجارة التجزئة للمواد الغذائية في الولايات المتحدة، وكيفية استجابتها للمنافسة في القطاع وتوجهات المستهلكين. ويمكن لهذه العوامل أن تؤثر على كيفية تفسير المستثمرين لأرقام العائد المتباينة. كما سلطت التغطية الإعلامية الأوسع نطاقاً الضوء على كيفية موازنة تجار التجزئة بين التسعير وهوامش الربح وولاء العملاء، مما يوفر سياقاً إضافياً لتحركات السهم الأخيرة.
• يبلغ تقييم شركة كروجر حاليًا 2 من 6. وتتمثل الخطوة التالية في دراسة كيفية تقييم أساليب التقييم المختلفة للسهم اليوم، والأهم من ذلك، النظر في اتباع نهج أكثر شمولية للتقييم يتجاوز مجرد الحصول على درجة أو نموذج واحد.

حصلت شركة كروجر على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كروجر

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للسهم من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لشركة كروجر، يعتمد النموذج المستخدم هنا على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفقات النقدية.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة كروجر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 3.4 مليار دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى تدفق نقدي حر متوقع بقيمة 4.2 مليار دولار في عام 2035، مع أرقام سنوية تتراوح بين 3 مليارات دولار و4.2 مليار دولار تقريبًا بين عامي 2026 و2035. ويعتمد موقع Simply Wall St على بيانات المحللين للسنوات الأقرب، ثم يوسع نطاق هذه التوقعات ليشمل السنوات العشر القادمة.

بحساب جميع التدفقات النقدية المتوقعة حتى اليوم، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 113.17 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 66 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 41.7%، وذلك استنادًا فقط إلى هذه الافتراضات المتعلقة بالتدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم كروجر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 41.7%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 51 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم كروجر مقابل أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعم هذا السعر. فهو يُساعدك على معرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون حاليًا في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة السوق لتوقعات نمو أرباح الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يميل تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر إلى التوافق مع انخفاضها.

تُتداول أسهم شركة كروجر حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 40.09 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع تجارة التجزئة للمستهلكين البالغ 17.30 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في الشركات المنافسة البالغ 30.31 ضعفًا. وتُقدّر نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة كروجر، وفقًا لموقع Simply Wall St، بـ 33.76 ضعفًا. وتُعدّ هذه النسبة تقديرًا خاصًا لنسبة السعر إلى الربحية المعقولة، استنادًا إلى عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة تجمع هذه العناصر، فإنها توفر مرجعًا أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة في نفس القطاع. وبناءً على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة كروجر، والبالغة 40.09 ضعفًا، أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 33.76 ضعفًا، مما يشير إلى أن سعر السهم يبدو مرتفعًا عند إعلان الأرباح.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع كروجر

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. تُقدم "الروايات" كأداة بسيطة تُتيح لك عرض رؤيتك الخاصة حول شركة كروجر، وربطها بتوقعات مالية للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، والتوصل إلى قيمة عادلة خاصة بك يمكنك مقارنتها بالسعر الحالي، كل ذلك ضمن صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين. تُحدّث هذه الروايات تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُبني أحد المستثمرين رواية متفائلة حول كروجر ترتكز على نمو رقمي أقوى، وأرباح مستقبلية أعلى، وقيمة عادلة قريبة من الحد الأعلى لهدف المحللين البالغ 85 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يُركز مستثمر آخر على ضغط هوامش الربح، ومنافسة أشد، وقيمة عادلة أقرب إلى الحد الأدنى لهدف المحللين البالغ 63 دولارًا أمريكيًا. تُساعدك رؤية هذه القيم العادلة المختلفة جنبًا إلى جنب على تحديد ما إذا كان سعر السهم الحالي جذابًا أم مبالغًا فيه بالنسبة لنهجك الخاص.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كروجر؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.