أصبحت شركة La-Z-Boy (LZB) محط الأنظار بعد أن أظهرت أرباح الربع الأول مبيعات بقيمة 475.69 مليون دولار أمريكي وخسارة صافية قدرها 2.29 مليون دولار أمريكي، إلى جانب توجيهات أقل صرامة وضغط على توقعات الربحية.

انخفض سعر سهم شركة La-Z-Boy بنحو 20% خلال الشهر الماضي، وانخفض بنحو 13% على مدى 90 يومًا، مع ضعف أداء الربع الأول، والتوقعات الحذرة، والتعليقات حول ضغوط الهامش التي عززت هذا الزخم الضعيف على المدى القصير، على الرغم من أن إجمالي عوائد المساهمين على مدى 3 و 5 سنوات لا يزال إيجابيًا.

استغل الفرص المتاحة بعد التراجع الأخير لشركة La-Z-Boy من خلال فحص 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وإمكانية تحقيق انتعاش أقوى.

لا تزال شركة لا-زي-بوي شركة أثاث معروفة بتاريخها العريق وانتشارها الواسع في قطاع التجزئة، إلا أن تراجع سعر سهمها وتراجع التوقعات المستقبلية قد أعادا ضبط مستوى التوقعات. فهل تجعل هذه التوقعات الجديدة سعر السهم يبدو معقولاً اليوم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 29.2% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 32.57 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 46 دولارًا، يتم تصوير شركة La-Z-Boy على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير، وترتبط هذه الفجوة بافتراضات محددة للنمو والهامش بدلاً من تقلبات التداول قصيرة الأجل.

إن توسيع متاجر التجزئة المملوكة للشركة، بما في ذلك عملية استحواذ جديدة كبيرة تضم 15 متجراً وخطط لافتتاح 15 متجراً جديداً هذا العام، يضع شركة La-Z-Boy في موقع يسمح لها بالاستفادة من الطلب المتزايد الناتج عن ملكية المنازل الجديدة واستثمار المستهلكين في راحة المنزل، مما يدعم نمو الإيرادات المستقبلية وزيادة الحصة السوقية.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تريد أن ترى ما الذي يدعم القيمة العادلة البالغة 46 دولارًا لأسهم La-Z-Boy؟ يعتمد هذا التفسير على نمو الإيرادات المدروس، وهوامش الربح الأعلى، ومضاعف الربح المستقبلي الذي يفترض تنفيذًا قويًا بدلاً من القيام بمغامرات جريئة.

تعتمد الرواية الأكثر شيوعًا على معدل خصم 9.22%، ونمو معتدل في الإيرادات، وتحسن الربحية، ومضاعف أرباح مستقبلية محدد، وذلك للربط بين أساسيات الوضع الحالي وتقدير القيمة العادلة. كما تأخذ هذه الرواية في الحسبان خفض عدد الأسهم المخطط له، والذي قد يرفع ربحية السهم حتى لو ظل النمو الإجمالي معتدلًا.

النتيجة: القيمة العادلة 46 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

مع ذلك، لا تزال شركة لا-زي-بوي تواجه مخاطر، بما في ذلك انخفاض الإقبال على متاجرها واستمرار الضغط على هوامش الربح في قطاع التجزئة. وقد تُؤثر هذه العوامل على افتراضات الإيرادات وهوامش الربح.

الخطوات التالية

إذا لاقت هذه النظرة المتوازنة بين الحذر والفرصة المتاحة في شركة لا-زي-بوي صدىً لديك، فادرس التفاصيل بدقة وحدد موقفك. يمكنك تقييم كل من المكاسب المحتملة ومواطن القلق من خلال مراجعة المكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بخلاف شركة لا-زي-بوي؟

لا تكتفِ بأسهم شركة لا-زي-بوي. فالاطلاع على سياق أوسع يشمل أسهم شركات أخرى يمكن أن يُحسّن من قدرتك على اتخاذ القرارات، ويُسلّط الضوء على البدائل، ويكشف عن أنماط قد تغفل عنها لولا ذلك.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً واستعرض مجموعة مختارة من 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تركز على الشركات التي لا تحظى بمتابعة كافية والتي تتمتع بأساسيات قوية.
• أعط الأولوية للمرونة وتحقق من قائمة الأسهم الـ 74 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة لمعرفة الأسهم التي تجمع بين درجات مخاطر منخفضة وملفات مالية أكثر قوة.
• عزز أساس محفظتك الاستثمارية من خلال مسح قائمة بالميزانيات العمومية والأساسيات القوية (51 نتيجة) والتي تقوم بتصفية الشركات ذات الميزانيات العمومية الأكثر صحة والأساسيات المتسقة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.