• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Li Auto لا يزال يعكس قيمتها الحقيقية، أو ما إذا كان السوق قد دفعها بعيدًا جدًا في اتجاه واحد، فإن هذه المقالة موجودة لمساعدتك في تقييم قصة القيمة.
• تشمل العوائد الأخيرة لشركة Li Auto انخفاضًا بنسبة 0.5٪ على مدى 7 أيام، وانخفاضًا بنسبة 3.6٪ على مدى 30 يومًا وحتى الآن، وانخفاضًا بنسبة 29.0٪ على مدى العام الماضي، وهو ما قد يكون قد غير طريقة تفكير بعض المستثمرين في ملف المخاطر والعائد الخاص بها.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة Li Auto في قطاع السيارات الكهربائية، وكيف ينعكس توجه المستثمرين نحو هذا القطاع على سعر سهمها. ويساعد هذا السياق الأوسع في تفسير سبب مراقبة أداء السهم عن كثب، لا سيما بعد فترة أطول شهدت انخفاضًا بنسبة 33.7% على مدى ثلاث سنوات، و45.3% على مدى خمس سنوات.
• حالياً، حصلت شركة Li Auto على 3 من 6 في تقييماتنا. سنستعرض ما تشير إليه الطرق المختلفة بشأن سعرها، ثم نختتم بنظرة شاملة للتقييم تجمع كل العناصر معاً.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة لي أوتو

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات للنقد الذي يمكن أن تولده الشركة في المستقبل، ثم يقوم بخصم تلك التوقعات إلى اليوم للوصول إلى قيمة تقديرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة Li Auto، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي باليوان الصيني. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها 9,532.5 مليون يوان صيني، بينما تتوقع تقديرات المحللين والتقديرات الداخلية تدفقات نقدية حرة إيجابية خلال السنوات القادمة، بما في ذلك 14,363 مليون يوان صيني في عام 2030. وبين عامي 2026 و2035، يستخدم النموذج مزيجًا من توقعات المحللين وبيانات مستنبطة من موقع Simply Wall St لرسم مسار التدفق النقدي على مدى عشر سنوات.

بعد خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية قدرها 21.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يشير هذا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 23.8% استنادًا إلى هذا النموذج وحده.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Li Auto مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 23.8%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 875 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة Li Auto مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، تعتبر نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مفيدة للتفكير فيما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح، لأنها تربط سعر السهم مباشرة بربحية الشركة الحالية.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح الطبيعية أو العادلة في كثير من الأحيان على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة المرتبطة بها. فالنمو المرتفع أو انخفاض المخاطر المتوقعة قد يبرر نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يرتبط النمو البطيء أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً بنسبة سعر إلى أرباح أقل.

تُتداول أسهم شركة Li Auto حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 25.14 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع السيارات البالغ 17.93 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في الشركات المنافسة البالغ 23.05 ضعفًا. وبناءً على مقارنات بسيطة، فإن السهم يحمل مضاعف ربحية أعلى من العديد من الشركات المنافسة في القطاع.

كما تُقدّر Simply Wall St نسبة السعر إلى الأرباح العادلة بـ 29.27 ضعفًا. وهذا مستوى خاص بالشركة يعكس عوامل مثل نمو أرباح Li Auto، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية، بدلاً من مجرد مقارنته بالمتوسطات العامة.

لأن نسبة القيمة العادلة البالغة 29.27x أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 25.14x، فإن هذا النهج يشير إلى أن أسهم شركة Li Auto يتم تداولها دون المستوى الذي تشير إليه تلك الأساسيات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1426 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك التلقائي من Li

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول شركة Li Auto بالأرقام التي تقف وراءها.

السرد هو قصتك عن الشركة، حيث توضح ما تعتقد أنه يمكن أن يحدث لإيراداتها وأرباحها وهوامشها، وتربط تلك القصة بتوقعات وتقدير للقيمة العادلة.

في موقع Simply Wall St، تتوفر الروايات على صفحة المجتمع وهي مصممة لتكون سهلة الاستخدام، بحيث يمكنك رؤية كيف تترجم وجهة نظرك إلى قيمة عادلة، ومقارنتها بالسعر الحالي، وتحديد ما إذا كانت الفجوة بين الاثنين كبيرة بما يكفي لاتخاذ إجراء.

يتم تحديث التقارير تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح، إلى المنصة. قد ترى تقريرًا لشركة Li Auto يفترض قيمة عادلة مرتفعة نسبيًا ومؤشرات مستقبلية قوية، بينما يفترض تقرير آخر قيمة عادلة أقل بكثير مع تقديرات أكثر تحفظًا، مما يعكس اختلاف نظرة المستثمرين إلى الشركة نفسها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Li Auto؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.