• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة لوكهيد مارتن الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فإن هذه المقالة تركز بشكل مباشر على ما تقوله الأرقام عن القيمة.
• أغلق السهم آخر مرة عند 512.29 دولارًا أمريكيًا، مع انخفاض بنسبة 10.4% على مدى 7 أيام وانخفاض بنسبة 16.8% على مدى 30 يومًا، مقارنة بعوائد بلغت 3.1% منذ بداية العام، و10.6% لمدة عام واحد، و21.0% لمدة 3 سنوات، و51.3% لمدة 5 سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على كيفية تأثير هذه التراجعات على سجل أداء شركة لوكهيد مارتن على المدى الطويل، في ظل إعادة تقييم المستثمرين لما يرغبون في دفعه مقابل الاستثمار في قطاع الطيران والدفاع. كما سلطت التعليقات الضوء على كيفية تأثير التحولات في التوجهات نحو الإنفاق الدفاعي، والمخاطر الجيوسياسية، ومشاريع العقود المستقبلية على سعر السهم الحالي.
• في فحوصات التقييم التي أجرتها Simply Wall St، حصلت شركة Lockheed Martin على 6 من 6 في التقييم ، مما يمهد الطريق لإلقاء نظرة فاحصة على مناهج التقييم المختلفة قريبًا، بالإضافة إلى طريقة بديلة للتفكير في القيمة في نهاية المقال والتي يمكن أن تساعدك في وضع كل هذه الأساليب في سياقها الصحيح.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة لوكهيد مارتن

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى رقم واحد للقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة لوكهيد مارتن، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 5.55 مليار دولار. يقدم المحللون تقديرات صريحة للتدفق النقدي الحر لعدة سنوات، ثم تقوم منصة Simply Wall St بتمديد هذه التقديرات حتى عام 2035، مع توقعات بتدفق نقدي حر قدره 8.14 مليار دولار لعام 2030. يتم خصم كل تدفق نقدي مستقبلي باستخدام معدل عائد مطلوب ليعكس التوقيت والمخاطر، ثم يتم جمعها للوصول إلى قيمة حقوق الملكية للسهم الواحد.

بناءً على ذلك، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 707.89 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 512.29 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن الأسهم تُتداول بخصم يقارب 27.6% عن القيمة التقديرية للنموذج، وبالتالي يرى نموذج التدفقات النقدية المخصومة أن السهم يُعتبر حاليًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة لوكهيد مارتن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 27.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة لوكهيد مارتن مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل لوكهيد مارتن، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لمعرفة المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو يرون مخاطر أقل، ويبحثون عن مُضاعف ربحية أقل عندما يكون النمو أكثر اعتدالًا أو تبدو المخاطر أعلى.

يتم تداول أسهم شركة لوكهيد مارتن حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.64 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ 36.43 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ 49.17 ضعفًا، مما يشير إلى أن سعر السهم أقل من سعر العديد من الشركات المماثلة.

يبلغ مُضاعف الربحية العادل لشركة لوكهيد مارتن، وفقًا لموقع Simply Wall St، 34.35 ضعفًا. هذا تقدير خاص للشركة لما قد يبدو عليه مُضاعف الربحية "الطبيعي"، استنادًا إلى عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وهوامش الربح، وقطاعها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر. ولأنه مُصمم خصيصًا للشركة، فإن مُضاعف الربحية العادل يُوفر معيارًا أكثر دقة من المقارنات العامة مع القطاع أو الشركات النظيرة.

بمقارنة نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 34.35 ضعفًا مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 24.64 ضعفًا، يتضح أن سعر السهم أقل من هذا المؤشر المرجعي الخاص بالشركة. وبناءً على هذا المقياس، يبدو أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة لوكهيد مارتن

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تُتيح لك التحليلات السردية ربط قصة واضحة عن شركة لوكهيد مارتن بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة، ثم مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لتحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم مبالغًا في سعره.

يُعد قسم "السرد" على موقع Simply Wall St إطار عمل بسيطًا وموجهًا على صفحة المجتمع حيث يمكنك توضيح ما تعتقد أنه يحدث في الشركة، وربط هذا الرأي بأرقام مثل المبيعات المستقبلية وهوامش الربح ونسبة السعر إلى الأرباح المفترضة، ورؤية القيمة العادلة الناتجة عن هذه المدخلات.

بما أن البيانات الوصفية موجودة على المنصة التي يستخدمها ملايين المستثمرين ويتم تحديثها تلقائيًا عند إضافة أخبار أو أرباح جديدة، فلن تكون مقيدًا برؤية ثابتة. يمكن تعديل معلوماتك عن شركة لوكهيد مارتن والقيمة العادلة الضمنية مع ورود معلومات جديدة.

على سبيل المثال، يرتكز أحد التحليلات لشركة لوكهيد مارتن على قيمة عادلة تبلغ حوالي 866.67 دولارًا أمريكيًا مع هوامش ربح مفترضة أعلى ومعدل نمو إيرادات بنسبة 8%، بينما يشير تحليل آخر أكثر تحفظًا إلى قيمة عادلة تقارب 566.77 دولارًا أمريكيًا ومعدل نمو إيرادات بنسبة 3.09%. يُظهر هذا كيف يمكن لمستثمرين مختلفين النظر إلى الشركة نفسها، وتطبيق توقعات متباينة، والتوصل إلى استنتاجات مختلفة تمامًا حول قيمة أسهمها اليوم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة لوكهيد مارتن؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.