• بالنسبة للمستثمرين الذين يتساءلون عما إذا كانت شركة لوكهيد مارتن، بسعر حوالي 514 دولارًا أمريكيًا للسهم، لا تزال تقدم قيمة أم أن المكاسب الأسهل قد ولت بالفعل، تركز هذه المقالة بشكل مباشر على ما قد يشير إليه السعر الحالي.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 0.9% خلال الأيام السبعة الماضية، بينما بلغ العائد خلال 30 يومًا انخفاضًا بنسبة 19.4%، مقابل مكاسب بنسبة 3.5% منذ بداية العام وعائد بنسبة 12.1% خلال العام الماضي.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على دور شركة لوكهيد مارتن في عقود الدفاع الجارية ومكانتها كمقاول رئيسي في برامج الدفاع الأمريكية والحليفة. وتساعد هذه التطورات في تحديد كيفية تفكير المستثمرين بشأن التدفقات النقدية المستقبلية، واستقرار العقود، ومستوى المخاطر الذي ينعكس في سعر السهم.
• حالياً، حصلت الشركة على 6 من 6 في تقييمات Simply Wall St، مما يمنحها تقييماً قيماً قدره 6. ستتناول الأقسام التالية بالتفصيل دلالات أساليب التقييم المختلفة على السهم، متبوعةً بنظرة أشمل للقيمة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة لوكهيد مارتن

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة، ثم يخصمها إلى اليوم لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة لوكهيد مارتن، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 5.55 مليار دولار. يستخدم موقع Simply Wall St نموذجًا ثنائي المراحل لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، حيث يجمع توقعات المحللين المتاحة ثم يستنتج منها نتائج مستقبلية. على سبيل المثال، يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر لعام 2026 نحو 6.64 مليار دولار، بينما يُتوقع أن يبلغ 8.14 مليار دولار لعام 2030، مع وجود سنوات وسيطة بين هذين المستويين. جميع الأرقام بالدولار الأمريكي.

بعد خصم هذه التدفقات النقدية المتوقعة، تُقدّر القيمة الجوهرية للسهم بحوالي 690.90 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 514 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 25.6% بناءً على هذه المدخلات والافتراضات.

يشير هذا النموذج الوحيد إلى أن المستثمرين يدفعون خصماً على التدفقات النقدية المتوقعة حالياً لشركة لوكهيد مارتن.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة لوكهيد مارتن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 25.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 44 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة لوكهيد مارتن مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل لوكهيد مارتن، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً يُبيّن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نمواً أقوى في الأرباح أو يرون مخاطر أقل، ومُضاعف ربحية أقل عندما يتوقعون نمواً أبطأ أو يرون مخاطر أعلى.

يتم تداول أسهم شركة لوكهيد مارتن حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.7 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الطيران والدفاع البالغ 37.3 ضعفًا، وأقل من متوسط النسبة في مجموعة الشركات المنافسة البالغ 50.4 ضعفًا، لذا فإن سعر السهم أقل من العديد من الشركات المنافسة في القطاع.

يبلغ مُضاعف الربحية العادل لشركة لوكهيد مارتن، وفقًا لموقع Simply Wall St، 36.4 ضعفًا. هذا تقدير خاص لما قد يكون عليه مُضاعف الربحية المعقول، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، والمخاطر الخاصة بها. ولأنه يُعدّل هذه العوامل الأساسية، فإن مُضاعف الربحية العادل يُمكن أن يكون أكثر دقة من مجرد المقارنة مع متوسطات القطاع أو الشركات النظيرة، والتي تُعامل جميع الشركات كما لو كانت لها آفاق ومستويات مخاطر مُتشابهة. تُشير مُقارنة 24.7 ضعفًا بمُضاعف الربحية العادل البالغ 36.4 ضعفًا إلى أن السهم يُتداول دون هذا المُعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة لوكهيد مارتن

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تجمع التحليلات السردية بين رؤيتك لقصة شركة لوكهيد مارتن وافتراضاتك الخاصة حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة المستقبلية، ثم تقارن هذه القيمة العادلة بسعر اليوم. كل هذا متاح ضمن أداة سهلة الاستخدام على صفحة مجتمع Simply Wall St، والتي يتم تحديثها مع ورود الأخبار والأرباح. لهذا السبب، قد يبني أحد المستثمرين تحليلاً سردياً لـ"حصن متعدد السنوات" بقيمة عادلة تقارب 866.67 دولارًا أمريكيًا، بينما يركز آخر على القيود السياسية ويحدد قيمة عادلة تقارب 566.77 دولارًا أمريكيًا. يمكنك الاطلاع على كلا التحليلين وتوقعاتهما والقرارات الضمنية جنبًا إلى جنب بدلاً من الاعتماد على رقم واحد.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة لوكهيد مارتن؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.