• إذا كنت تنظر إلى شركة Lyft وتتساءل عما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس حقًا القيمة الحقيقية للشركة، فأنت لست وحدك.
• أغلق السهم آخر مرة عند 13.05 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت انخفاضًا بنسبة 17.6٪ على مدى 7 أيام، وانخفاضًا بنسبة 32.2٪ على مدى 30 يومًا، وانخفاضًا بنسبة 34.1٪ منذ بداية العام، وانخفاضًا بنسبة 3.1٪ على مدى عام واحد، ومكاسب بنسبة 18.7٪ على مدى 3 سنوات، وانخفاضًا بنسبة 77.1٪ على مدى 5 سنوات، مما قد يشير إلى تغير وجهات النظر حول كل من إمكاناته ومخاطره.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة Lyft في سوق خدمات النقل التشاركي في الولايات المتحدة، وكيفية منافستها من حيث الأسعار، وحوافز السائقين، وموثوقية الخدمة، في ظل إعادة تقييم المستثمرين لتأثير ذلك على وضعها التجاري على المدى الطويل. كما تم تسليط الضوء على كيفية تأثير أولويات الإدارة وخيارات تخصيص رأس المال على قدرة الشركة على تعزيز علامتها التجارية وعملياتها بمرور الوقت.
• في تقييماتنا، حصلت شركة Lyft على 5 من 6 نقاط في تقييم القيمة السوقية ، ما يشير إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. سنستعرض لاحقًا كيفية توافق طرق التقييم المختلفة مع السهم، قبل أن نختتم بنظرة جديدة للقيمة تتجاوز الأرقام التقليدية.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة Lyft

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار، بهدف تقدير القيمة التي يمكن أن تبلغها الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة Lyft، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.06 مليار دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة، التي قدمتها Simply Wall St، إلى أن أرقام التدفق النقدي الحر ستتراوح بين 1.1 مليار دولار و1.3 مليار دولار خلال السنوات القليلة المقبلة، مع توقعات بوصوله إلى 1.16 مليار دولار في عام 2030، وذلك بالقيمة الدولارية.

بعد خصم التدفقات النقدية المتوقعة، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 47.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 13.05 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يمثل خصمًا بنسبة 72.7%، مما يشير إلى أن السهم يُعتبر مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا لنظرية التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Lyft مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 72.7%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 55 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم Lyft مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي تدعم هذا السعر. كما يُساعدك على مقارنة كيفية تسعير السوق لكل دولار من الأرباح في مختلف الشركات.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على عاملين رئيسيين: سرعة نمو الأرباح المتوقعة، ومستوى المخاطرة في هذه الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطرة المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يستدعي تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى المخاطرة عادةً انخفاضها.

تُتداول أسهم شركة Lyft حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 1.83، مقارنةً بمتوسط القطاع البالغ 36.18 ومتوسط الشركات المنافسة في قطاع النقل البالغ 28.48. ويشير نموذج النسبة العادلة من Simply Wall St، الذي يُقدّر نسبة السعر إلى الربحية المُخصصة بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح وهوامش الربح والقطاع والقيمة السوقية والمخاطر الخاصة بالشركة، إلى نسبة عادلة تبلغ 3.08.

قد يكون نهج النسبة العادلة أكثر إفادة من المقارنة المباشرة مع الشركات المنافسة أو القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص شركة Lyft بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تستحق نفس المضاعف. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة Lyft تبلغ 1.83 ضعفًا، وهي أقل من النسبة العادلة البالغة 3.08 ضعفًا، فإن وجهة النظر المفضلة تشير إلى أن أسهم الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع Lyft

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات السردية". تتيح لكم هذه التحليلات ربط قصة واضحة حول مستقبل شركة Lyft بافتراضاتكم المتعلقة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة. يمكنكم بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي في عرض بسيط على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يتم تحديث التحليلات السردية باستمرار مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يعبّر المستثمرون المختلفون عن وجهات نظر متباينة. على سبيل المثال، يشير أحد التحليلات السردية لشركة Lyft إلى قيمة عادلة أعلى تبلغ حوالي 32.00 دولارًا أمريكيًا استنادًا إلى افتراضات نمو وهوامش ربح أقوى، بينما يشير تحليل آخر إلى قيمة عادلة أقل تقارب 16.45 دولارًا أمريكيًا مع توقعات أكثر حذرًا. يمنحكم هذا نطاقًا شفافًا من النتائج المحتملة بدلًا من رقم واحد.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Lyft؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.