أصبحت شركة مارفيل تكنولوجي (MRVL) محط الأنظار بعد إعلانها عن استثمار بقيمة 250 مليون دولار أمريكي في الهند على مدى السنوات الثلاث المقبلة، بما في ذلك خطط لمضاعفة عدد موظفيها المحليين وتوسيع مراكز الهندسة الرئيسية.

أثرت عمليات البيع الأخيرة على مستوى قطاع أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بشدة على شركة مارفيل تكنولوجي، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 41.17% خلال شهر واحد، على الرغم من تحقيقها عائدًا على سعر السهم بنسبة 82.79% منذ بداية العام، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 100.33% خلال العام الماضي. ويأتي هذا الاستثمار في الهند في وقت يعيد فيه السوق تقييم الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والمخاطر التنافسية، مما يفسر ضعف الزخم على المدى القريب، حتى بالمقارنة مع أداء قوي لعائد المساهمين الإجمالي على مدى سنوات عديدة.

إذا دفعك هذا التراجع الناتج عن الذكاء الاصطناعي إلى النظر إلى ما هو أبعد من سهم واحد، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص شركات البنية التحتية الأخرى للذكاء الاصطناعي من خلال أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الـ 56.

بعد انخفاض حاد من أعلى مستوياتها الأخيرة، ومع ورود أنباء جديدة عن مشروع بقيمة 250 مليون دولار أمريكي في الهند، باتت أسهم شركة مارفيل تكنولوجي الآن عند نقطة دخول مختلفة تمامًا. فهل من الأنسب الاستثمار فيها اليوم، أم التريث والانتظار حتى تنخفض الأسعار مع تطور تقييمها لاحقًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 17% مبالغ في تقييمها

يرى معظم المحللين أن القيمة العادلة لسهم شركة مارفيل تكنولوجي تبلغ 140 دولارًا للسهم الواحد، مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 163.40 دولارًا، مما يعني أن المستثمرين يدفعون بالفعل علاوة مقابل هذه التوقعات.

لقد قامت شركة مارفيل ببناء شيء نادر حقًا في أشباه الموصلات: منصة متكاملة تغطي تصميم الرقائق المخصصة، والوصلات البصرية عالية السرعة، والفوتونيات السيليكونية، وتبديل الذاكرة، وكلها تتلاقى في أكبر عملية بناء للبنية التحتية في العقد الحالي.

إن استثمار NVIDIA البالغ ملياري دولار ليس مجرد علاقة مع عميل، بل هو بمثابة ثقة من أكثر مشتري البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اطلاعًا في العالم، بأن منصة Marvell التقنية هي الأساس الأمثل لجيل جديد من مصانع الذكاء الاصطناعي. وتؤكد محادثات جوجل الموازية هذا الاستنتاج نفسه من منظور مختلف للنظام البيئي.

أتساءل كيف وصلت هذه الرؤية الشاملة لمصنع الذكاء الاصطناعي إلى سعر 140 دولارًا. يعتمد هذا الطرح على نمو مراكز البيانات بوتيرة متسارعة، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع قد لا يتوقعه العديد من المستثمرين.

النتيجة: القيمة العادلة 140 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير قصة شركة مارفيل تكنولوجي بسرعة إذا قامت أمازون بتحويل المزيد من حصة Trainium إلى المنافسين، أو إذا تباطأت النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي لدى شركات الحوسبة السحابية العملاقة وخفضت الطلب على مراكز البيانات.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة مارفيل تكنولوجي

يُشير التقرير الأول إلى أن سعر سهم شركة مارفيل تكنولوجي يبلغ 140 دولارًا، أي أقل بنحو 16.7% من سعره الأخير البالغ 163.40 دولارًا، مما يوحي بأن السهم يبدو مُبالغًا في تقييمه. كما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 56.6 ضعفًا أعلى من نظيراتها في السوق (50 ضعفًا) ومتوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي (47.3 ضعفًا).

في الوقت نفسه، يبلغ مضاعف الربحية العادل لشركة مارفيل تكنولوجي 72.8 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من سعر تداول السهم الحالي. إذا اقترب السوق من هذا المضاعف العادل، فقد يبدو سعر السهم الحالي أقل ارتفاعًا. أما إذا تغيرت معنويات السوق، فقد يشير هذا الفارق إلى مخاطر في التقييم. أي جانب من هذا النقاش تعتقد أنه أكثر واقعية؟

الخطوات التالية

مع تباين الآراء حول شركة مارفيل تكنولوجي، يُعد هذا الوقت مناسبًا للتحرك بسرعة، ومراجعة العوامل الأساسية، وتكوين وجهة نظرك الخاصة باستخدام المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة مارفيل للتكنولوجيا؟

إذا ركزت اليوم فقط على شركة مارفيل تكنولوجي، فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أسلوبك بشكل أفضل. لذا، فكّر في توسيع خياراتك من خلال بحث سريع.

• استهدف الفرص المحتملة ذات الأسعار المنخفضة من خلال البحث عن الشركات التي تجتاز فحوصات الجودة الصارمة ولا تزال تتداول بأقل من قيمتها المقدرة باستخدام 49 سهمًا عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز جانب دخلك من خلال التركيز على الشركات ذات العوائد الأعلى والمدفوعات الأكثر استقراراً عبر حصون توزيعات الأرباح التسعة .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال تصفية الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية والأساسيات القوية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (48 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.