عادت شركة ميرك (MRK) إلى دائرة الضوء بعد إنجازين جديدين لعقار KEYTRUDA، وموافقات جديدة من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لأنظمة علاج سرطان المثانة باستخدام Padcev، ونجاح المرحلة الثالثة في سرطان بطانة الرحم، مما وضع خط إنتاجها في مجال الأورام تحت تدقيق المستثمرين بشكل أكبر.

تأتي الموافقات الأخيرة على دواء كيترودا من شركة ميرك ونتائج التجارب السريرية بعد فترة من الأداء القوي، حيث بلغ عائد سعر السهم 7.58% خلال شهر واحد، و16.12% منذ بداية العام. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد (54.97%) وإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات (89.13%) إلى نمو تراكمي ملحوظ على المدى الطويل.

إذا لفت انتباهك التقدم الذي أحرزته شركة ميرك في مجال الأورام، فقد يكون من المفيد الاطلاع على الفرص الأخرى المتاحة في مجال الرعاية الصحية من خلال 40 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية.

بعد تحقيق عائد إجمالي بنسبة 55% خلال عام واحد، ونجاحات جديدة في مجال علاج الأورام أعادت دواء كيترودا إلى دائرة الضوء، أعاد السوق تقييم شركة ميرك بشكل واضح. ويكمن التحدي الحقيقي الآن في ما إذا كانت المكاسب الأخيرة تعكس الوضع الحالي أم أنها لا تزال تترك مجالاً لمزيد من التقييم.

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.9% أقل من قيمتها الحقيقية

بحسب أكثر الآراء متابعةً حول شركة ميرك، فإن القيمة العادلة البالغة 132.78 دولارًا أمريكيًا أعلى بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 123.61 دولارًا أمريكيًا. وهذا يضع زخم KEYTRUDA الأخير في إطار تقييم أكثر دقة.

بفضل استراتيجية الاستحواذ والترخيص، ضاعفت شركة ميرك خط إنتاجها في المراحل المتأخرة ثلاث مرات تقريبًا منذ عام 2021، والذي من المتوقع أن يحقق فرصة تجارية محتملة تزيد عن 50 مليار دولار بحلول منتصف ثلاثينيات القرن الحالي، مما يدفع نمو الأرباح.

هل تريد أن ترى ما هو مسار الأرباح وإعادة بناء هامش الربح الذي يعتمد عليه هذا السعر العادل؟ يعتمد هذا السرد على خط إنتاج مُجدد، وربحية أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى من العديد من شركات الأدوية الكبرى المنافسة.

النتيجة: القيمة العادلة 132.78 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال قصة شركة ميرك تعاني من نقاط ضعف، حيث أن فقدان KEYTRUDA في نهاية المطاف للحصرية والتحولات السياسية المتعلقة بتسعير الأدوية كلاهما قادر على إعادة تشكيل حالة التقييم المنخفض بنسبة 6.9٪.

منظور آخر: تقييم شركة ميرك من خلال عدسة نسبة السعر إلى الأرباح

إذا بدت القيمة العادلة لشركة ميرك، التي تقل بنسبة 6.9% عن قيمتها الحقيقية، معقولة، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 34.2 ضعفًا تشير إلى وضع أكثر حذرًا. فهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط قطاع الأدوية الأمريكي البالغ 15.1 ضعفًا، وأعلى من الشركات المنافسة التي تبلغ نسبتها 26.1 ضعفًا، على الرغم من أنها قريبة من النسبة العادلة البالغة 35.8 ضعفًا. بالنسبة للمستثمرين، هل يُعد دفع هذه العلاوة مقابل أرباح ميرك بمثابة هامش أمان، أم أنه أشبه بدفع مبلغ إضافي مقابل فرصة استثمارية مكتظة في مجال الأورام؟

الخطوات التالية

في ظل هذا المزيج من الحماس لعلم الأورام والتساؤلات حول التقييم، من المنطقي اتخاذ إجراء الآن واختبار البيانات بنفسك. قارن المكاسب المحتملة لشركة ميرك بنقاط ضعفها من خلال التحقق من المكافأتين الرئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بحجم شركة ميرك؟

إذا ركزت جهودك في شركة ميرك على البحث عن فرص أفضل، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق بحثك ليشمل بعض عمليات الفرز المستهدفة التي قد تكشف عن مرشحين جدد.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 47 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة أفضل 10 شركات لتوزيع الأرباح .
• قلل من ضغوط محفظتك الاستثمارية بالتركيز على 78 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.