• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة MetLife الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فإن هذه المقالة تشرح كيف قد يكون السوق يقيّم السهم اليوم.
• أغلقت أسهم شركة MetLife آخر مرة عند 73.24 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد انخفاض بنسبة 2.7% على مدى 7 أيام، وانخفاض بنسبة 7.2% على مدى 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 8.8% منذ بداية العام، وانخفاض بنسبة 12.0% على مدى عام واحد، مقارنة بمكاسب بنسبة 15.3% على مدى 3 سنوات و41.2% على مدى 5 سنوات.
• تأتي هذه العوائد المتباينة في ظل تغطية إخبارية مستمرة حول مكانة الشركة كشركة تأمين أمريكية كبرى، والتطورات التنظيمية التي تؤثر على القطاع، واهتمام المستثمرين بأسهم أكثر رسوخًا تركز على الدخل. وتساهم هذه العوامل مجتمعة في تفسير سبب اختلاف تحركات السهم على المدى القصير عن سجله على المدى الطويل.
• في قائمة تقييمنا البسيطة، حصلت شركة MetLife على 4 من 6 نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يمنحها درجة قيمة 4. سنستعرض بإيجاز أساليب التقييم الرئيسية، ثم نختتم بشرح أكثر شمولاً لما تعنيه هذه الدرجة بالنسبة لك.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة ميت لايف

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، ثم ينسب هذا الفائض إلى كل سهم. بالنسبة لشركة ميت لايف، تتمثل المدخلات الرئيسية في ربحيتها على حقوق الملكية وكيفية تراكمها بمرور الوقت.

تبلغ القيمة الدفترية لشركة ميت لايف 43.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ويبلغ ربح السهم المستقر 7.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وذلك استنادًا إلى تقديرات مرجحة للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من 7 محللين. يفترض النموذج تكلفة حقوق ملكية تبلغ 3.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وعائدًا فائضًا قدره 4.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مع متوسط عائد على حقوق الملكية بنسبة 15.97%. على المدى الطويل، يدعم هذا تقديرًا للقيمة الدفترية المستقرة عند 49.47 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، باستخدام تقديرات مرجحة للقيمة الدفترية المستقبلية من 5 محللين.

بجمع هذه الافتراضات، يصل نموذج العوائد الزائدة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 174.09 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 73.24 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم جوهري بنسبة 57.9%، مما يصنف شركة MetLife على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ضمن هذا الإطار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة MetLife مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 57.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 45 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة ميت لايف مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل ميتلايف، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مُختصراً ومفيداً يُبيّن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يُساعد على مُقارنة ما يرغب السوق في دفعه مقابل هذا التدفق من الأرباح مُقارنةً بشركات التأمين الأخرى والسوق بشكل عام.

عادةً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" أو "عادلة" أمرين: سرعة النمو المتوقع للأرباح، ومستوى المخاطرة المتوقعة لهذه الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطرة المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر/الربحية، بينما يرتبط تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى المخاطرة بانخفاضها.

تُتداول أسهم شركة MetLife حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15.05 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط الشركات المنافسة البالغ 14.85 ضعفًا، وأعلى من متوسط قطاع التأمين البالغ 12.02 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة لأسهم MetLife بـ 16.81 ضعفًا، وهي تقدير خاص بنسبة السعر إلى الربحية التي قد تستحقها الشركة بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة تتضمن هذه العوامل الخاصة بالشركة بشكل مباشر، فإنها قد تكون أكثر إفادة من مجرد النظر إلى الشركات المنافسة أو متوسطات القطاع. ومع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 15.05 ضعفًا، وهي أقل من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 16.81 ضعفًا، تُعتبر أسهم شركة ميت لايف مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع ميت لايف

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك ميزة "التحليلات" على منصة "Simply Wall St" ربط رؤيتك لشركة MetLife بالأرقام، وذلك من خلال ربط توقعاتك لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بتوقعات وقيمة عادلة. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لمساعدتك في تحديد وقت الشراء أو البيع. يتم تحديث كل تحليل على صفحة "المجتمع" تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يميل أحد المستثمرين إلى القيمة العادلة الأعلى التي تبلغ حوالي 108 دولارات أمريكية إذا كان يركز على النمو الدولي والمبادرات الرقمية واتفاقيات دخل التقاعد. بينما قد يفضل مستثمر آخر سعرًا أقرب إلى 72 دولارًا أمريكيًا إذا كان أكثر حذرًا بشأن أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان وتنفيذ المشاريع التقنية والمشاريع القائمة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة MetLife؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.