أعلن محللو وول ستريت أن المتشككين في الدورة الاقتصادية "مخطئون" تماماً بعد التحول الهيكلي لشركة مايكرون تكنولوجي (ناسداك: MU ) نحو عقود آمنة بقيمة 100 مليار دولار ، وهي خطوة تثبت أن السهم "لا يزال رخيصاً" حتى بعد ارتفاعه إلى مستويات قياسية.

التعليق الذي يقود الحملة

يعيد مستثمرو التكنولوجيا تقييم شركة مايكرون بشكل كامل. وأشار غاري بلاك إلى أنه على الرغم من الارتفاع المفاجئ للسهم قبل افتتاح السوق، إلا أن السهم "لا يزال رخيصًا"، حيث يتم تداوله عند 9 أضعاف فقط من ربحية السهم المعدلة لعام 2027 البالغة 135 دولارًا.

وقد أيّد شاي بولور من شركة فيوتوروم إكويتيز هذا الرأي، مصرحاً بأن التحول الهائل في العقود بقيمة 100 مليار دولار يعني أن "التصنيف التقليدي للسلع الدورية" أصبح الآن "غير مقبول" تماماً. وأكد بولور أن العملاء يتحملون فعلياً مخاطر التقلبات الدورية السلبية.

وأضاف جين مونستر من شركة ديب ووتر لإدارة الأصول أن الطلب من الشركات العملاقة لا يظهر "نهاية في الأفق"، متوقعاً أن يصل نمو الإنفاق الرأسمالي لديها إلى 40% إلى 60% العام المقبل، متجاوزاً بذلك توقعات السوق البالغة 22%.

وأشار مونستر إلى أن قيام شركة مايكرون بتمديد تحذيرها بشأن نقص الإمدادات إلى "ما بعد عام 2027" يثبت أن الصناعة ببساطة لا تستطيع مواكبة احتياجات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تحويل العقود بقيمة 100 مليار دولار

يعود السبب الرئيسي وراء هذه الزيادة في التقييم إلى 16 اتفاقية جديدة مع عملاء استراتيجيين. تضمن هذه العقود متعددة السنوات، والتي تُلزم العملاء بدفع قيمة محددة، إيرادات تراكمية تقارب 100 مليار دولار.

من خلال الموافقة على الحد الأدنى لأسعار العقود والإيداعات النقدية المقدمة، يضمن المشترون استمرارية الإمداد لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. هذا التحول الهيكلي يضمن هوامش ربح إجمالية "أعلى بكثير" من المستويات السابقة، مما يغير جذرياً مسار شركة مايكرون التاريخي المتمثل في الازدهار والركود.

تجاوز توقعات الأرباح

وقد اقترن هذا التطور الاستراتيجي بتحقيق أداء مالي استثنائي في الربع الثالث من السنة المالية . فقد سجلت شركة مايكرون إيرادات بلغت 41.5 مليار دولار أمريكي وهامش ربح إجمالي متميز بنسبة 84.9%.

كانت توقعات الربع الرابع أقوى ، إذ توقعت إيرادات بقيمة 50 مليار دولار مع تسارع هوامش الربح إلى 86%. ومع تحول الذاكرة من عنصر منخفض القيمة إلى أصل استراتيجي نادر وبالغ الأهمية، يتفق المحللون بالإجماع على أن دورة نمو ذاكرة الذكاء الاصطناعي الفائقة ما زالت في بدايتها.

كيف كان أداء جامعة ميسوري في عام 2026؟

ارتفعت أسهم شركة MU بنسبة 267.37% منذ بداية العام، و39.62% خلال الشهر الماضي؛ كما قفزت بنسبة 719.72% على مدار العام. وأغلقت الأسهم يوم الأربعاء على انخفاض طفيف بنسبة 0.31% عند 1048.51 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما ارتفعت بنسبة 17.70% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الخميس.

تشير تصنيفات بنزينغا إيدج للأسهم إلى أن سهم MU يحافظ على اتجاه سعري قوي على المدى القصير والمتوسط والطويل، مع درجة جودة قوية.

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

صورة من موقع Shutterstock