• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة نابورز للصناعات لا تزال تُقدم قيمة جيدة بسعر يقارب 77.80 دولارًا أمريكيًا، فأنت لست وحدك. يعتمد الجواب على كيفية تحليل الأرقام.
• شهد السهم مؤخراً تقلبات حادة، حيث بلغت عوائده 1.6% خلال الأسبوع الماضي، و15.7% خلال الشهر الماضي، و40.4% منذ بداية العام، و95.5% خلال العام الماضي. أما عوائده على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات، فقد انخفضت بنسبة 51.0% و31.9% على التوالي.
• أبقت هذه التقلبات شركة نابورز إندستريز تحت أنظار المستثمرين الذين يتابعون الشركات التي تتغير فيها معنويات السوق وتصورات المخاطر بسرعة. في هذه المقالة، سنربط هذه التحركات بمؤشرات التقييم بدلاً من عناوين الأخبار قصيرة الأجل، حتى تتمكن من رؤية مدى توافق سعر السهم مع المؤشرات الأساسية.
• حصلت شركة نابورز إندستريز على تقييم 4 من 6 في بطاقة تقييمنا، مما يشير إلى أن بعض نتائجنا، وليس كلها، تدل على أن سعر السهم أقل من تقديراتنا للقيمة. سنستعرض لاحقًا مختلف مناهج التقييم التي استند إليها هذا التقييم، ثم نختتم بنظرة شاملة للتقييم تجمع كل هذه الأساليب في صورة واحدة أكثر وضوحًا.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة نابورز للصناعات

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة نابورز للصناعات، يُستخدم نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. بلغ التدفق النقدي الحر للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 56.13 مليون دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى 369.88 مليون دولار في عام 2035، مع مسار يتضمن 168 مليون دولار في عام 2026 و268 مليون دولار في عام 2028. يعتمد موقع Simply Wall St على مدخلات المحللين حيثما توفرت، ثم يُوسّع نطاق التوقعات بناءً على افتراضاته الخاصة.

عند خصم جميع هذه التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يُنتج نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 237.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ حوالي 77.80 دولارًا أمريكيًا. تشير هذه الفجوة إلى أن الأسهم تُتداول بخصم يقارب 67.3% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة، مما يدل على أن قيمة السهم أقل بكثير من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة نابورز إندستريز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 67.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 54 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة نابورز للصناعات مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مباشرةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعمه. وعادةً ما يدفع المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى أو أقل بناءً على توقعاتهم لنمو الأرباح المستقبلية ومستوى المخاطر التي يرونها في الشركة.

تُتداول أسهم شركة نابورز إندستريز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 4.62 ضعفًا. وهذا أقل بكثير من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع خدمات الطاقة البالغ 26.63 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط النسبة في الشركات المماثلة البالغ 20.40 ضعفًا. وبمقارنة بسيطة، نجد أن سعر السهم أقل بكثير من سعر السهم في القطاع نفسه، وكذلك من سعر السهم في الشركات المماثلة.

تستخدم منصة Simply Wall St أيضًا "نسبة عادلة" خاصة بها لتقدير نسبة السعر إلى الأرباح الطبيعية لشركة Nabors Industries، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الرئيسية. تبلغ هذه النسبة العادلة 2.72 ضعفًا، وهي أكثر فائدة من المقارنة المباشرة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنها تُراعي خصائص الشركة نفسها بدلًا من افتراض أن جميع أسهم شركات خدمات الطاقة تستحق نفس المضاعف.

تشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 2.72x مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 4.62x إلى أن الأسهم تتداول فوق هذا المعيار المخصص، مما يشير إلى قراءة مبالغ فيها على هذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة نابورز للصناعات

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات"، وهي أداة بسيطة على صفحة مجتمع Simply Wall St. تتيح لكم هذه الأداة ربط رؤيتكم لشركة Nabors Industries بافتراضات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة. يمكنكم بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر اليوم لتحديد ما إذا كان الفرق بينهما جذابًا. مع ورود أرباح أو أخبار جديدة، يتم تحديث هذه التحليلات تلقائيًا. على سبيل المثال، قد ينظر أحد المستثمرين إلى القيمة العادلة الأكثر تحفظًا، والتي تبلغ حوالي 33.29 دولارًا أمريكيًا، والتي تأخذ في الحسبان نموًا أقل في الإيرادات ونسبة سعر/ربحية مستقبلية أقل، بينما يميل مستثمر آخر إلى القيمة العادلة الأكثر تفاؤلًا، والتي تبلغ حوالي 66.00 دولارًا أمريكيًا، والتي تستخدم قدرة ربحية أعلى ومضاعفًا أعلى. يمكنكم الاطلاع على كلا التحليلين جنبًا إلى جنب وتحديد أيّهما يناسب توقعاتكم بشكل أفضل.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة نابورز للصناعات؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.