• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة National Storage Affiliates Trust عادلاً عند مستوياته الأخيرة، فسوف يستعرض هذا التقرير ما قد يشير إليه سعر السهم الحالي بشأن قيمته.
• أغلق السهم عند 33.47 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بنسبة 2.4% خلال الأسبوع الماضي، وانخفاضًا بنسبة 1.0% خلال الشهر الماضي، وعائدًا بنسبة 20.0% منذ بداية العام، وانخفاضًا بنسبة 4.0% خلال العام الماضي. قد يشير هذا إلى تغير في وجهات النظر حول إمكاناته ومخاطره.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على صندوق "ناشونال ستوريدج أفلييتس تراست" ضمن نقاشات أوسع حول صناديق الاستثمار العقاري المدرجة في الولايات المتحدة. وقد قارن المستثمرون بين الشركات المتخصصة في التخزين من حيث إمكانات الدخل ومعايير التقييم. تساعد هذه المقارنات في تحديد موقع سعر السهم الحالي مقارنةً بنظرائه العاملين في قطاعات مماثلة من سوق العقارات.
• في قائمة تقييمنا، حصلت شركة National Storage Affiliates Trust على درجة 1 من 6 في معيار التقييم المنخفض، كما هو موضح في نتيجة التقييم . سنستعرض لاحقًا أساليب التقييم المعتادة قبل أن نختتم بنظرة مختلفة حول ما قد يُسعّره السوق.

حصلت شركة National Storage Affiliates Trust على تقييم 1/6 فقط في عمليات التحقق من التقييم. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة National Storage Affiliates Trust

يقوم نموذج DCF بتقدير القيمة الحالية لشركة National Storage Affiliates Trust من خلال توقع الأموال المعدلة المستقبلية من العمليات، ثم خصم تلك التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة NSA المدرجة في بورصة نيويورك، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى الأموال المعدلة من العمليات التشغيلية. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 304.1 مليون دولار. يقدم المحللون تقديرات للتدفق النقدي الحر حتى عام 2030، مع توقعات مثل 284.8 مليون دولار في عام 2026 و320.7 مليون دولار في عام 2030، ويضيف موقع Simply Wall St سنوات إضافية تتجاوز الأفق الزمني المحدد من قبل المحللين.

بجمع هذه التوقعات، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 40.26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 33.47 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن السهم يُتداول بخصم 16.9% عن تلك القيمة الجوهرية. وهذا يشير إلى أن شركة National Storage Affiliates Trust قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المنظور للتدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة National Storage Affiliates Trust مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 16.9%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة National Storage Affiliates Trust مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مفيداً لمعرفة ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. وقد يكون ارتفاع أو انخفاض مُضاعف الربحية منطقياً بناءً على توقعات السوق للنمو المستقبلي ومدى المخاطرة المُتوقعة لتلك الأرباح.

تُتداول أسهم شركة National Storage Affiliates Trust حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 54.65 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة البالغ 16.07 ضعفًا، وأعلى من متوسط مجموعة الشركات المماثلة البالغ 31.80 ضعفًا. ظاهريًا، يشير هذا إلى تقييم أعلى من العديد من الشركات المماثلة.

يُقدّر موقع Simply Wall St أيضًا نسبة السعر إلى الأرباح العادلة بـ 31.68 ضعفًا، وهي النسبة المتوقعة لسهم شركة National Storage Affiliates Trust، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو أرباحها، وهوامش الربح، وقطاعها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر. تهدف هذه النسبة إلى أن تكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مع شركات القطاع أو الشركات المنافسة، لأنها تُراعي نقاط القوة والضعف الخاصة بالشركة، بدلًا من افتراض أن جميع صناديق الاستثمار العقاري تستحق نفس النسبة. وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 54.65 ضعفًا، تُشير النسبة العادلة إلى أن سعر السهم يعكس ظروفًا أكثر تفاؤلًا مما يُشير إليه هذا الإطار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية الثقة الخاصة بك مع الشركات التابعة للتخزين الوطني

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على "الروايات"، وهي عبارة عن قصص بسيطة تُنشئونها حول شركة "ناشونال ستوريدج أفلييتس ترست" تربط رؤيتكم لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بتوقعات وقيمة عادلة. يمكنكم بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي على صفحة "مجتمع سيمبلي وول ستريت"، حيث يتم تحديث "الروايات" تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُبني أحد المستثمرين رؤيةً ذات قيمة أعلى عند سعر يقارب 39 دولارًا أمريكيًا، بينما يُرسّخ آخر رؤيةً أكثر حذرًا عند سعر يقارب 30 دولارًا أمريكيًا، مستخدمًا البيانات نفسها ولكن بافتراضات مختلفة لتحديد ما إذا كان السهم يبدو جذابًا أم مُسعّرًا بالكامل بالنسبة له.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة National Storage Affiliates Trust؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.