• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم نورثروب غرومان الحالي يعكس قيمته الحقيقية، فأنت لست وحدك. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل ما تشير إليه الأرقام بشأن هذا السهم.
• مع وصول سعر السهم إلى 577.01 دولارًا أمريكيًا، حقق السهم عائدًا بنسبة 1.2% خلال الأيام السبعة الماضية، و4.2% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و27.0% خلال العام الماضي، بينما بلغ العائد منذ بداية العام انخفاضًا بنسبة 1.5%.
• تأتي هذه التحركات في ظل استمرار مراقبة شركة نورثروب غرومان عن كثب باعتبارها مقاولاً دفاعياً أمريكياً رئيسياً، حيث يولي المستثمرون اهتماماً كبيراً لنشاط العقود، وحجم الطلبات المتراكمة، ودور القطاع في الإنفاق الحكومي. وتساهم هذه العوامل مجتمعةً في تحديد كيفية نظر السوق إلى التوازن بين الفرص والمخاطر المحيطة بالسهم.
• أظهرت تقييماتنا أن شركة نورثروب غرومان حصلت على تقييم 3/6 . سنحلل هذا التقييم باستخدام عدة مناهج شائعة، ثم نختتم بالنظر إلى طريقة أكثر شمولاً للتفكير في القيمة المحتملة للسهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة نورثروب غرومان

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة ويخصمها إلى قيمتها الحالية، مستخدماً فكرة أن النقد المستلم في المستقبل يساوي أقل من النقد الموجود في متناول اليد الآن.

بالنسبة لشركة نورثروب غرومان، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والذي بلغ حوالي 1.75 مليار دولار. وتغطي مدخلات المحللين السنوات السابقة، ثم تقوم سيمبلي وول ستريت بتوسيع نطاق هذه التوقعات. فعلى سبيل المثال، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 3.86 مليار دولار في عام 2029، مع تقديرات متوسطة بين عامي 2026 و2035 تتراوح بين 3.33 مليار دولار و4.61 مليار دولار قبل احتساب الخصم.

عند خصم التدفقات النقدية المستقبلية وتجميعها، يشير النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 508.77 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 577.01 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 13.4% تقريبًا وفقًا لنظرية التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة نورثروب غرومان قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 13.4%. اكتشف 885 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم نورثروب غرومان مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل نورثروب غرومان، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح الحالية، والتي يستخدمها العديد من المستثمرين كنقطة مرجعية عند تقييم القيمة.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" بشكل كبير على توقعات نمو الأرباح المستقبلية ومستوى المخاطر المتوقعة. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطر المتوقعة قد يدعم نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو المتوقع أو ارتفاع مستوى المخاطر عادةً إلى أن نسبة سعر إلى أرباح أقل هي الأكثر منطقية.

تُتداول أسهم شركة نورثروب غرومان بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 20.49 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ 40.43 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 37.47 ضعفًا. ويبلغ معدل السعر العادل للسهم، وفقًا لموقع Simply Wall St، 27.72 ضعفًا. ويُعدّ معدل السعر العادل تقديرًا خاصًا لنسبة السعر إلى الربحية، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر. وقد يكون هذا المعدل أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل، لأنه يُراعي خصائص الشركة المحددة.

مع كون نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 20.49 ضعفًا أقل من النسبة العادلة البالغة 27.72 ضعفًا، فإن هذا النهج يشير إلى أن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية على أساس مضاعف الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1449 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة نورثروب غرومان

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لتقييم الشركات. دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي عبارة عن قصص بسيطة تُبنى حول شركة ما، تربط رؤيتكم لإيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية بتوقعات مالية وقيمة عادلة مفترضة. يمكنكم بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر اليوم لاتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. كل هذا يتم من خلال أداة سهلة الاستخدام على صفحة مجتمع Simply Wall St، والتي تُحدَّث تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار. على سبيل المثال، قد يُنشئ أحد المستثمرين "رواية" لشركة نورثروب غرومان بناءً على السعر المستهدف الأعلى للمحللين البالغ 690.00 دولارًا أمريكيًا مع افتراضات قوية على المدى الطويل، بينما قد يُركز مستثمر آخر على السعر المستهدف الأدنى البالغ 510.00 دولارًا أمريكيًا مع توقعات أكثر حذرًا. يستطيع كلا المستثمرين رؤية كيف تُترجم روايتهم إلى أرقام، وأين تختلف.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة نورثروب غرومان؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.