• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة نوفو نورديسك الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فإن الأرقام الأخيرة تمنحك الكثير لتفكر فيه.
• أغلق السهم آخر مرة عند 40.29 دولارًا أمريكيًا، بعائد 2.9% على مدى 7 أيام و14.2% على مدى 30 يومًا، مقابل عائد منذ بداية العام بانخفاض قدره 23.1% وانخفاض قدره 37.4% على مدى عام واحد.
• تُقارن هذه العوائد بصورةٍ أوسع نطاقًا على المدى الطويل، حيث شهدت انخفاضًا بنسبة 49.2% على مدى 3 سنوات، بينما حققت مكاسب بنسبة 17.3% على مدى 5 سنوات. هذا الأداء المتباين يعني أن التحركات الأخيرة قد تبدو مختلفة تمامًا بحسب الفترة الزمنية التي يتم استعراضها.
• تبلغ درجة تقييم شركة نوفو نورديسك حاليًا 5 من 6 ، وستقارن الأقسام التالية ما تقوله طرق التقييم المختلفة عن السهم مع الإشارة إلى طريقة أكثر شمولاً للتفكير في القيمة في نهاية المقال.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة نوفو نورديسك

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات للنقد الذي قد تولده الشركة في المستقبل ويخصم تلك المبالغ إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة نوفو نورديسك، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 52,097.16 مليون كرونة دانمركية، أو ما يعادل 52.10 مليار كرونة دانمركية. وقدّم المحللون توقعات مفصلة للسنوات القليلة المقبلة، وقامت سيمبلي وول ستريت بتمديد هذه التوقعات حتى عام 2035. وفي هذا السياق، من المتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر لعام 2030 نحو 107,429.50 مليون كرونة دانمركية، أو ما يعادل 107.43 مليار كرونة دانمركية تقريبًا. ويتم خصم كل سنة مستقبلية إلى قيمتها الحالية باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين.

يُنتج جمع جميع التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 111.54 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 40.29 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 63.9% بناءً على هذه الافتراضات والتوقعات المحددة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة نوفو نورديسك مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 63.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم نوفو نورديسك مقابل أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) معيارًا مفيدًا لأنه يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح التي تحققها الشركة بالفعل. ويعكس مستوى مُضاعف الربحية الذي يرضى عنه المستثمرون عادةً توقعاتهم لنمو الأرباح المستقبلية، بالإضافة إلى مدى تقديرهم لمخاطر هذه الأرباح.

تُتداول أسهم شركة نوفو نورديسك حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.06 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الأدوية الأوسع نطاقًا، والبالغ 15.84 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة في نفس القطاع، والبالغ 19.24 ضعفًا. ظاهريًا، يشير هذا إلى انخفاض سعر السهم لكل دولار من الأرباح مقارنةً بالعديد من شركات الأدوية الأخرى.

يحسب موقع Simply Wall St أيضًا "نسبة عادلة" خاصة بشركة نوفو نورديسك تبلغ 25.14 ضعفًا. صُممت هذه النسبة لتعكس نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة بناءً على عوامل مثل معدل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، والمخاطر الخاصة بها. ولأنها تجمع هذه العناصر في رقم واحد، فإنها توفر مرجعًا أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو متوسط القطاع، والتي قد لا تتشارك نفس خصائص النمو أو المخاطر. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة نوفو نورديسك تبلغ 11.06 ضعفًا، وهي أقل بكثير من النسبة العادلة البالغة 25.14 ضعفًا، فإن أسهم الشركة تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع نوفو نورديسك

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم، وهنا يأتي دور "السرديات". فهي تتيح لك صياغة رؤيتك الخاصة لشركة نوفو نورديسك، وربط هذه الرؤية بتوقعات واضحة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم الاطلاع على القيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها بسهولة بسعر السهم الحالي على صفحة مجتمع Simply Wall St. يتم تحديث "السرديات" عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار. قد يُنشئ أحد المستثمرين سردية تُشير إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 65.50 دولارًا أمريكيًا لكل سهم من أسهم الإيداع الأمريكية (ADR)، بينما قد يصل مستثمر آخر، باستخدام افتراضات مختلفة، إلى حوالي 95 دولارًا أمريكيًا لكل سهم من أسهم الإيداع الأمريكية. هذا يُظهر كيف يمكن أن يبدو السهم نفسه مختلفًا تمامًا اعتمادًا على الرؤية والأرقام التي تختارها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة نوفو نورديسك؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.