• إذا كنت تتساءل عما إذا كان جهاز Nutanix بسعر 41.76 دولارًا أمريكيًا تقريبًا صفقة رابحة أم مجرد فخ استثماري، فأنت لست وحدك. هذه المقالة ستساعدك على فهم ما قد يشير إليه السعر الحالي.
• شهد السهم أداءً متبايناً، حيث انخفض بنسبة 0.3% خلال الأسبوع الماضي، وبنسبة 8.7% خلال الشهر الماضي، وبنسبة 17.5% منذ بداية العام، لكن عوائده بلغت 50.1% على مدى 3 سنوات و30.6% على مدى 5 سنوات، وهو ما قد يجذب انتباه المستثمرين على المدى الطويل.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على شركة نوتانيكس باعتبارها لاعباً رئيسياً في مجال البنية التحتية للبرمجيات، بما في ذلك التعليقات المستمرة حول مكانتها في الحوسبة السحابية وتقنية المعلومات الهجينة، في ظل إعادة تقييم المؤسسات لبنيتها التكنولوجية. يساعد هذا السياق في فهم سبب انخفاض سعر السهم على المدى القصير، إلى جانب استمرار العوائد الإيجابية على مدى سنوات عديدة، حيث يوازن المستثمرون بين توقعات النمو والمخاطر والمنافسة.
• حالياً، حصلت شركة Nutanix على 3 من 6 في تقييماتنا، ما يمنحها تقييماً قيماً قدره 3. سنقارن لاحقاً ما تشير إليه طرق التقييم المختلفة، مثل التدفقات النقدية المخصومة، والمضاعفات، ومقارنات الشركات النظيرة، بشأن هذا الرقم، ثم نختتم بإطار عمل يساعدك على فهم أي تقييم بشكل أكثر شمولاً.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة نوتانيكس

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة لشركة Nutanix ويخصمها إلى اليوم لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة نوتانيكس، يستخدم النموذج منهجية من مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، بدءًا من التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والذي بلغ حوالي 773.8 مليون دولار. ثم تُوسّع التوقعات والاستقراءات التحليلية هذا المسار، حيث تشير مدخلات موقع Simply Wall St إلى تدفق نقدي حر يبلغ حوالي 1.62 مليار دولار في عام 2035، وذلك بالقيمة الدولارية. يتم خصم كل تدفق نقدي مستقبلي من هذه التدفقات إلى قيمته الحالية، ثم تُجمع هذه التدفقات للوصول إلى القيمة الإجمالية لحقوق الملكية.

بناءً على ذلك، تُقدّر القيمة الجوهرية للسهم بنحو 78.70 دولارًا أمريكيًا وفقًا لطريقة التدفقات النقدية المخصومة. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 41.76 دولارًا أمريكيًا، يُشير النموذج إلى أن أسهم شركة نوتانيكس تُتداول بخصم 46.9%، مما يدل على أن السهم مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير باستخدام هذه الطريقة وحدها.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة نوتانيكس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 46.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 55 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم نوتانيكس مقابل أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. فهو يُساعدك على معرفة قيمة كل دولار من الأرباح التي يُحددها السوق.

عادةً ما يتغير ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية طبيعية أو عادلة تبعاً لتوقعات المستثمرين بشأن النمو المستقبلي ونظرتهم للمخاطر. فارتفاع النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم نسبة سعر/ربحية أعلى، بينما يميل انخفاض النمو أو ارتفاع المخاطر إلى تبرير نسبة سعر/ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة نوتانيكس حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 51.20 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع البرمجيات الأوسع نطاقًا، والبالغ 26.36 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط الشركات المنافسة في نفس القطاع، والبالغ 64.70 ضعفًا. وللتعمق أكثر، تُقدّر منصة Simply Wall St نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة نوتانيكس بـ 40.52 ضعفًا. وهذا تقدير خاص لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية لشركة نوتانيكس، بناءً على معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر المُحددة.

لأن نسبة القيمة العادلة تأخذ في الحسبان العوامل الخاصة بالشركة، فإنها توفر نقطة مرجعية أكثر دقة من مجرد مقارنات مع الشركات النظيرة أو مع شركات القطاع. وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 51.20 ضعفًا، يظهر سهم Nutanix متداولًا فوق هذه النسبة العادلة، مما يشير إلى أن السهم يبدو مبالغًا في تقييمه وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع نوتانيكس

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك عن شركة مرتبطة بافتراضاتك الخاصة بشأن الإيرادات والأرباح والهوامش والقيمة العادلة المستقبلية، ثم تتم مقارنتها بسعر اليوم لمساعدتك في تحديد ما إذا كان الأمر يبدو وكأنه شراء أو احتفاظ أو بيع بالنسبة لك.

تتيح لك ميزة "السرديات" في صفحة "المجتمع" على موقع Simply Wall St عرض تلك القصة بطريقة منظمة ولكن سهلة الفهم، بحيث تربط وجهة نظرك حول شركة Nutanix ما تعتقد أنه يحدث في أعمالها بتوقعات ثم بقيمة عادلة يتم تحديثها تلقائيًا عند إضافة أخبار أو بيانات أرباح جديدة.

على سبيل المثال، قد يميل أحد تحليلات Nutanix على المنصة إلى القيمة العادلة الأعلى للمحللين حوالي 90.95 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يميل تحليل آخر إلى القيمة الأقل حوالي 53.00 دولارًا أمريكيًا، ورؤية هذه التحليلات جنبًا إلى جنب توضح كيف يمكن للافتراضات المختلفة حول النمو المستقبلي أو هوامش الربح أو نسبة السعر إلى الأرباح أن تؤدي بالمستثمرين العقلانيين إلى استنتاجات مختلفة تمامًا حتى عندما ينظرون جميعًا إلى سعر السهم نفسه على الشاشة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة نوتانيكس؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.