• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر شركة أوكسيدنتال بتروليوم البالغ حوالي 60.71 دولارًا أمريكيًا يمنحك قيمة عادلة أم خصمًا محتملاً، فإن الأقسام التالية توضح ما قد يعنيه السعر الحالي.
• على المدى القصير، حقق السهم عوائد بلغت 4.9% خلال 7 أيام، و28.9% خلال 30 يومًا، و43.3% منذ بداية العام، و29.4% خلال عام واحد، و9.9% خلال 3 سنوات، و133.1% خلال 5 سنوات. هذه الأرقام كفيلة بتغيير نظرة المستثمرين إلى كلٍ من المكاسب المحتملة والمخاطر.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة أوكسيدنتال بتروليوم في قطاع الطاقة، وكيف يتفاعل المستثمرون مع قراراتها المتعلقة بتخصيص رأس المال وإدارة المحفظة الاستثمارية. توفر هذه التقارير سياقًا مهمًا لتحركات سعر السهم الأخيرة، وتساعد في تحديد ما إذا كان التقييم الحالي للشركة مبررًا أم مبالغًا فيه.
• حالياً، حصلت شركة أوكسيدنتال بتروليوم على تقييم 2 من 6 ، ما يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في بعض المعايير دون غيرها. يتناول الجزء المتبقي من هذه المقالة مدى توافق أساليب التقييم المختلفة، ثم يختتم بشرح طريقة لتقييم القيمة تتجاوز النسب والنماذج التقليدية.

حصلت شركة أوكسيدنتال بتروليوم على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة أوكسيدنتال بتروليوم

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية ثم خصمها مرة أخرى إلى رقم واحد للقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة أوكسيدنتال بتروليوم، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 4.38 مليار دولار. يقدم المحللون تقديرات تفصيلية لعدة سنوات، وتوسع منصة Simply Wall St هذه التقديرات لتشمل مسارًا مدته عشر سنوات، مع توقعات بتدفق نقدي حر يبلغ حوالي 5.32 مليار دولار لعام 2035، بعد تعديله باستخدام عوامل الخصم الموضحة في بيانات النموذج.

بناءً على ذلك، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 117.35 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 60.71 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني خصمًا جوهريًا بنسبة 48.3% تقريبًا، مما يدل على أن الأسهم تُعتبر حاليًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا لإطار التدفقات النقدية هذا.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 48.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 52 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر شركة أوكسيدنتال بتروليوم مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مفيداً لمعرفة المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى إذا توقعوا نمواً أقوى في الأرباح أو رأوا مخاطر أقل، ويبحثون عن مُضاعف ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو متواضعة أو تبدو المخاطر أعلى.

يتم تداول أسهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 44.35 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 15.81 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 25.84 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يمنح السهم حاليًا مضاعف ربحية أعلى من العديد من الشركات المنافسة في القطاع.

يُضيف مفهوم "النسبة العادلة" من Simply Wall St بُعدًا جديدًا لهذا المفهوم. فهو يُقدّر النسبة "الطبيعية" للسعر إلى الأرباح لشركة أوكسيدنتال بتروليوم، آخذًا في الاعتبار نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها. بالنسبة لأوكسيدنتال بتروليوم، تبلغ هذه النسبة العادلة 26.59 ضعفًا، وهي أعلى بقليل من متوسط الشركات المنافسة، ولكنها لا تزال أقل بكثير من النسبة الحالية البالغة 44.35 ضعفًا. وبناءً على هذا المعيار، تُعتبر أسهم الشركة مُبالغًا في سعرها.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة أوكسيدنتال بتروليوم

كما ذكرنا سابقًا، توجد طريقة أفضل لفهم التقييم. توفر لك التحليلات طريقة سهلة لربط رؤيتك لقصة شركة أوكسيدنتال بتروليوم بأرقام واضحة، وذلك من خلال وضع افتراضات للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية. تُحوّل هذه الافتراضات إلى قيمة عادلة، يمكن مقارنتها بسعر السهم الحالي لمعرفة ما إذا كانت تحليلاتك تشير إلى أن السهم باهظ الثمن أم رخيص. يمكنك بعد ذلك متابعة تحديث هذه الرؤية تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، كل ذلك ضمن صفحة مجتمع Simply Wall St. يمكن للمستثمرين المختلفين الاطلاع على التحليلات جنبًا إلى جنب، حيث يُظهر أحد التحليلات قيمة عادلة أقرب إلى 16.62 دولارًا أمريكيًا بناءً على افتراضات أكثر تحفظًا، بينما يُظهر تحليل آخر قيمة أقرب إلى 68.29 دولارًا أمريكيًا أو حتى 64.22 دولارًا أمريكيًا بناءً على تقديرات أكثر تفاؤلًا. بهذه الطريقة، يمكنك معرفة أي تحليل أقرب إلى رؤيتك واتخاذ قرارات الشراء أو البيع بطريقة أكثر استنارة وقائمة على التحليل.

فيما يلي لمحة عن اثنين من أبرز روايات شركة أوكسيدنتال بتروليوم ليتمكن القراء من المقارنة بينهما.

القيمة العادلة: 68.29 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد

الخصم الضمني على هذا السرد: حوالي 11.1% مقارنة بالسعر الحالي البالغ 60.71 دولارًا أمريكيًا

افتراض نمو الإيرادات: 11.4%

• ترى شركة أوكسيدنتال بتروليوم أن تزايد احتياجات الطاقة من الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات يمثل دعماً رئيسياً لموقعها في مجال الغاز الطبيعي وحوض بيرميان، بما في ذلك المشاريع التي تزود مراكز البيانات مباشرة.
• يسلط الضوء على تحركات الميزانية العمومية مثل بيع شركة أوكسي كيم والاستحواذ على شركة كراون روك، مع التركيز على خفض الديون، وعمق الأصول، ومرونة التدفق النقدي عند مستويات أسعار النفط المختلفة.
• ينظر إلى المشاريع منخفضة الكربون مثل منشأة التقاط الهواء المباشر STRATOS وائتمانات الكربون المتعاقد عليها كخط أعمال جديد محتمل، مع الإشارة في الوقت نفسه إلى مخاطر التنفيذ والسياسة وجودة المخزون.

القيمة العادلة: 55.05 دولار أمريكي للسهم الواحد

علاوة ضمنية لهذه الرواية: حوالي 10.3% مقارنة بالسعر الحالي البالغ 60.71 دولارًا أمريكيًا

افتراض نمو الإيرادات: 4.0%

• يصف التقرير شركة أوكسيدنتال بتروليوم بأنها شديدة الحساسية لأسعار النفط والغاز، حيث أن تركيزها على حوض بيرميان وعمليات الاستحواذ الأخيرة تبقي النتائج مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بدورات السلع.
• يفترض هذا النموذج نموًا معتدلًا في الإيرادات ويراقب عن كثب كيف يمكن أن يؤثر خفض الديون وكثافة رأس المال وعدم اليقين بشأن الربحية من احتجاز الكربون على هوامش الربح.
• ويجادل بأن مضاعفات التقييم المستقبلية ستعتمد بشكل كبير على كيفية تطور احتجاز الكربون والتوجه العام تجاه منتجي الوقود الأحفوري، مع وجود خطر استقرار سعر السهم عند أسعار النفط والغاز الأكثر نموذجية إذا ثبت أن التوقعات مرتفعة للغاية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أوكسيدنتال بتروليوم؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.