تتجه شركة أوراكل (ORCL) إلى إعلان أرباحها مطلع سبتمبر، وتركز أنظار المستثمرين على نقطتي ضغط رئيسيتين. فوجود تراكم كبير في طلبات الذكاء الاصطناعي المرتبطة بشركاء مثل OpenAI، وارتفاع أسعار خوادم Nvidia، يثيران تساؤلات حول الربحية المستقبلية.

لم تُؤثر الأخبار الأخيرة التي تصدرت عناوين أوراكل حول استخدام الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية والموارد البشرية، بالإضافة إلى تحالفاتها الجديدة مع أمازون ويب سيرفيسز وكوانتينوم، على توجهات السوق. فقد بلغ عائد سعر السهم خلال شهر واحد 23.88%، في حين انخفض سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 27.21%، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام بنسبة 38.80%. يشير هذا إلى تحسن الزخم الأخير، ولكنه يتناقض مع أداء ضعيف على المدى الطويل.

إذا كنت تقارن بين شركة أوراكل وفرص البنية التحتية الأخرى للذكاء الاصطناعي، فهذه لحظة مفيدة لمسح السوق والاطلاع على أفضل 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يبدو أن شركة أوراكل منشغلة ببناء شراكات ومنتجات في مجال الذكاء الاصطناعي، ويؤكد انتعاش سعر سهمها خلال الشهر الماضي هذا التوجه. لكن السؤال الأصعب هو ما إذا كان سعر السهم قد بالغ في تقدير قوته أم أنه لا يزال يتيح مجالاً لمزيد من الارتفاع.

الرواية الأكثر شيوعًا: 26% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لأكثر روايات التقييم شيوعًا لشركة أوراكل، فإن القيمة العادلة البالغة 192.59 دولارًا أمريكيًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 142.45 دولارًا أمريكيًا. وهذا يجعل سعر السهم الحالي يبدو أقل بكثير من قيمته الحقيقية في ضوء هذه الرواية.

لحساب القيمة الجوهرية للشركة، سأستخدم طرقًا متعددة.

تساعد التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، ونمو ربحية السهم، ونسبة السعر إلى المبيعات التاريخية، ونسبة القيمة السوقية إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك التاريخية، ونسبة السعر إلى الأرباح التاريخية، كل منها بوزنها الخاص، في تحديد القيمة العادلة بدلاً من الاعتماد على نموذج واحد.

يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على توقعات نمو الأرباح القوية، وافتراضات الإيرادات المتينة، وهوامش الربح الثابتة، وكل ذلك مُحلل من خلال نماذج مُرجّحة ومحاكاة مونت كارلو. ويستكشف التحليل توليفة سيناريوهات النمو والتقييم التي يجب أن تتحقق لكي تُبرر شركة أوراكل سعر 192.59 دولارًا أمريكيًا وما فوق.

النتيجة: القيمة العادلة 192.59 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هذه الرواية المتفائلة بشأن شركة أوراكل تواجه مخاطر، بما في ذلك معدلات عدم اليقين المرتفعة للغاية وعوائد المساهمين الإجمالية الأخيرة التي انخفضت على مدى عام واحد وخمسة أعوام.

الخطوات التالية

بالنظر إلى المزاج المختلط المحيط بشركة أوراكل، فإن هذا وقت مناسب للتحرك بسرعة، ومراجعة صورة المخاطر والمكافآت الكاملة، وتقييم المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامات التحذير الثلاثة المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار في شركة أوراكل؟

إذا كانت شركة أوراكل قد لفتت انتباهك، فقم بتوسيع قائمة مراقبتك الآن وقارنها بفرص أخرى يمكن أن تعزز مزيج استثماراتك الإجمالي.

• اكتشف فرص الاستثمار القيّمة مبكراً وقم بمراجعة 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع حالياً بين الجودة والأسعار الأقل من قيمتها المقدرة.
• عزز تركيزك على المرونة وقم بفحص الأسهم الـ 74 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي قد توفر تقلبات أقل إلى جانب ملفات تعريف أعمال أكثر قابلية للتنبؤ.
• ابحث عن قادة المستقبل قبل أن تصبح صفقات مزدحمة، وتحقق من أداة الفرز التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ذات أساسيات قوية قد يتجاهلها السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.