مجرد عدم تحقيق شركة ما لأي أرباح لا يعني بالضرورة انخفاض قيمة أسهمها. على سبيل المثال، رغم أن شركة Salesforce.com، المتخصصة في برمجيات الخدمة السحابية، تكبدت خسائر لسنوات أثناء نمو إيراداتها المتكررة، إلا أن من احتفظ بأسهمها منذ عام ٢٠٠٥ حقق مكاسب كبيرة. ولكن بينما يُخلّد التاريخ تلك النجاحات النادرة، غالبًا ما تُنسى الشركات الفاشلة؛ فمن يتذكر Pets.com؟

لذا، فإن السؤال الطبيعي الذي يطرح نفسه على مساهمي شركة Organogenesis Holdings ( NASDAQ:ORGO ) هو ما إذا كان ينبغي عليهم القلق بشأن معدل استنزافها للنقد. في هذا التقرير، سننظر في التدفق النقدي الحر السلبي السنوي للشركة، والذي سنشير إليه فيما يلي بـ"استنزاف النقد". تتمثل الخطوة الأولى في مقارنة استنزاف النقد باحتياطياتها النقدية، لتحديد "مدة كفاية السيولة النقدية المتاحة لها".

متى قد تنفد أموال شركة أورغانوجينيسيس هولدينغز؟

يُقصد بفترة كفاية السيولة النقدية للشركة المدة الزمنية اللازمة لاستنفاد احتياطياتها النقدية بالمعدل الحالي لاستهلاكها. عند آخر تقرير مالي لشركة أورجانوجينيسيس هولدينجز لشهر سبتمبر 2025، والذي نُشر في نوفمبر 2025، لم يكن عليها أي ديون، وكان لديها سيولة نقدية بقيمة 64 مليون دولار أمريكي. وبالنظر إلى العام الماضي، فقد استهلكت الشركة 52 مليون دولار أمريكي. لذا، كان لديها فترة كفاية سيولة نقدية تُقارب 15 شهرًا بدءًا من سبتمبر 2025. ورغم أن هذه الفترة ليست مثيرة للقلق، إلا أن المستثمرين الحكماء سينظرون إلى المستقبل، ويفكرون في ما سيحدث في حال نفاد السيولة النقدية للشركة. يُمكنكم الاطلاع على كيفية تغير رصيدها النقدي بمرور الوقت في الصورة أدناه.

هل تنمو إيرادات شركة Organogenesis Holdings؟

نتردد في استقراء الاتجاه الأخير لتقييم استنزاف السيولة النقدية، لأن شركة Organogenesis Holdings حققت بالفعل تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا العام الماضي، لذا يُعد نمو إيرادات التشغيل على الأرجح أفضل مؤشر لدينا للقياس في الوقت الحالي. ورغم أن هذا النمو ليس مذهلاً، إلا أنه من الجيد أن نرى الشركة تُحقق نموًا في الإيرادات بنسبة 2.1% خلال العام الماضي. وبينما يُعد الماضي دائمًا جديرًا بالدراسة، فإن المستقبل هو الأهم. ولهذا السبب، من المنطقي جدًا إلقاء نظرة على توقعات المحللين للشركة .

هل تستطيع شركة Organogenesis Holdings جمع المزيد من الأموال بسهولة؟

على الرغم من نمو إيرادات شركة أورغانوجينيسيس هولدينغز، فإنه من المهم النظر في كيفية جمعها المزيد من الأموال، إذا لزم الأمر. عمومًا، يمكن للشركات المدرجة في البورصة جمع سيولة نقدية جديدة من خلال إصدار أسهم أو الاقتراض. تلجأ العديد من الشركات إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل نموها المستقبلي. وبمقارنة معدل استهلاك الشركة السنوي للنقد برأسمالها السوقي الإجمالي، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي سيتعين عليها إصدارها تقريبًا لتغطية نفقاتها التشغيلية لسنة أخرى (بنفس معدل الاستهلاك).

بما أن القيمة السوقية لشركة Organogenesis Holdings تبلغ 534 مليون دولار أمريكي، فإن استنزافها النقدي البالغ 52 مليون دولار أمريكي يعادل حوالي 9.7% من قيمتها السوقية. هذه نسبة منخفضة، لذا نعتقد أن الشركة قادرة على جمع المزيد من الأموال لتمويل نموها، مع تخفيف طفيف لحقوق الملكية، أو حتى ببساطة عن طريق الاقتراض.

ما مدى خطورة وضع استنزاف السيولة النقدية لشركة Organogenesis Holdings؟

الخبر السار هو أننا نرى أن وضع استنزاف السيولة لدى شركة Organogenesis Holdings يمنح المساهمين سببًا وجيهًا للتفاؤل. فمن جهة، تتمتع الشركة بسيولة نقدية كافية، ومن جهة أخرى، تتميز بمعدل استنزاف سيولة مرتفع جدًا مقارنةً بقيمتها السوقية. ورغم أننا من المستثمرين الذين ينتابهم دائمًا بعض القلق حيال المخاطر المرتبطة بالشركات التي تستنزف السيولة، إلا أن المؤشرات التي ناقشناها في هذه المقالة تجعلنا مطمئنين نسبيًا بشأن وضع شركة Organogenesis Holdings.

بالطبع ، قد لا تكون أسهم شركة Organogenesis Holdings الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية، أو هذه القائمة من الأسهم ذات الملكية الداخلية العالية .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.