تعرضت شركة بالانتير تكنولوجيز (PLTR) لضغوط حيث أثر التداول الخالي من المخاطر على أسهم برامج النمو والذكاء الاصطناعي، حتى في الوقت الذي أعلنت فيه الشركة عن نمو قوي في الإيرادات وعقود جديدة وشراكات جديدة في الأسواق الحكومية والتجارية.

على الرغم من العقود والشراكات الجديدة، تعرض سعر سهم شركة بالانتير تكنولوجيز لضغوط، حيث انخفض بنسبة 32.72% منذ بداية العام، وسجل انخفاضًا بنسبة 21.06% خلال 90 يومًا، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات كان مرتفعًا للغاية. ويشير عائد سعر السهم اليومي الأخير البالغ 5.28% إلى انتعاش مبدئي بعد تراجع حاد في التوقعات، حيث يوازن المستثمرون بين مخاوف التقييم المرتفع، وتقلبات العقود في أوروبا، والتحول العام عن أسهم برامج الذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع.

إذا كنت بصدد تقييم كيفية تأثير إعادة تقييم برامج الذكاء الاصطناعي على فرص أخرى، فهذه لحظة مناسبة للاطلاع على ما يتحرك أيضًا باستخدام أداة Simply Wall St لفحص 61 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستنزف رأس المال فحسب.

مع نمو إيرادات شركة بالانتير تكنولوجيز بسرعة، وفوزها بعقود وشراكات جديدة في مجال الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك يتم تداول أسهمها بأقل بكثير من أهداف أسعار المحللين وأعلى مستوياتها الأخيرة، فهل يخلق هذا الانخفاض في الأسعار فرصة حقيقية أخيرًا، أم أن السوق ببساطة يقيس بالفعل سنوات من النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 118.7 ضعفًا: هل هي مبررة؟

أغلقت أسهم شركة Palantir Technologies عند 112.93 دولارًا، وبنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 118.7 ضعفًا، فإن سعر السهم أعلى بكثير من العديد من منافسيه في مجال البرمجيات، حتى بعد عمليات البيع الأخيرة.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي مع ربحية السهم، وغالبًا ما يستخدم لشركات البرمجيات المربحة حيث يركز المستثمرون بشكل كبير على القدرة على تحقيق الأرباح المستقبلية بدلاً من الدخل الحالي وحده.

بالنسبة لشركة بالانتير تكنولوجيز، يأتي ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح في ظل توقعات سريعة ونتائج حديثة. من المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 31.9% سنويًا، وهو ما يتجاوز معدل نمو السوق الأمريكية بشكل عام، بينما من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 30.9% سنويًا، وهو ما يُتوقع أن يتجاوز أيضًا معدل نمو السوق الأمريكية. وقد حققت الشركة أرباحًا خلال السنوات الخمس الماضية بنمو سنوي في الأرباح بلغ 78.9%، وكان نمو الأرباح خلال العام الماضي كبيرًا جدًا مقارنةً بمتوسطها خلال السنوات الخمس الماضية، وكذلك مقارنةً بقطاع البرمجيات بشكل عام.

على الرغم من هذه المواصفات، يمنح السوق شركة بالانتير تكنولوجيز نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 118.7 ضعفًا، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 26.1 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 64.6 ضعفًا. كما أنها تُعتبر باهظة الثمن مقارنةً بنسبة سعر إلى ربحية عادلة مُقدّرة تبلغ 57.4 ضعفًا، والتي تعكس النطاق الذي قد تصل إليه هذه النسبة إذا ما توافقت الأسعار بشكل أكبر مع العوامل الأساسية للشركة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 118.7 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال شركة Palantir Technologies تواجه مخاطر إذا تراجعت التوقعات العالية بشأن اعتماد برامج الذكاء الاصطناعي، أو إذا شهدت العقود الحكومية والتجارية تأخيرات أو تدقيقًا متزايدًا.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS عن شركة بالانتير تكنولوجيز؟

يشير مضاعف الربحية البالغ 118.7 ضعفًا إلى أن أسهم شركة بالانتير تكنولوجيز باهظة الثمن، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُشير إلى اتجاه مختلف. وفقًا لهذا النموذج، يُتداول السهم عند 112.93 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنحو 18.4% من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 138.31 دولارًا أمريكيًا. هذا يُفسّر التراجع الأخير على أنه خصم محتمل وليس مجرد تفاؤل مفرط. أيّ المنظورين تثق به أكثر عندما تتعارض المؤشرات؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة Palantir Technologies على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كانت الإشارات المتضاربة حول شركة بالانتير تكنولوجيز تثير لديك الشكوك، فاستغل هذا التوتر كدافع للتحرك بسرعة واختبار البيانات بنفسك. لمعرفة الجوانب الإيجابية المحتملة التي يركز عليها الآخرون، راجع المكافآت الرئيسية الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من الأفكار خارج نطاق تقنيات بالانتير؟

إذا ركزت فقط على شركة بالانتير تكنولوجيز، فقد تفوتك أسهم أخرى تناسب أسلوبك الاستثماري بشكل أفضل. لذا، فكّر في إضافة بعض البدائل القوية إلى قائمة خياراتك الاستثمارية.

• استهدف إمكانات النمو الموثوقة من خلال فحص الشركات التي تبدو أسعارها غير دقيقة مقارنة بأساسياتها باستخدام 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال البحث عن شركات ذات عوائد أعلى ومدفوعات مرنة عبر حصون توزيعات الأرباح الثمانية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي الأكثر صلابة وسجلات الأداء المتسقة باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.