• إذا كنت تنظر إلى شركة فيليبس 66 وتتساءل عما إذا كان سعر السهم الحالي لا يزال يمثل قيمة، فستشرح هذه المقالة ما تقوله الأرقام بالفعل.
• أغلق السهم آخر مرة عند 137.88 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بنسبة 6.9٪ على مدى 7 أيام، وانخفاض بنسبة 0.8٪ على مدى 30 يومًا، و5.6٪ منذ بداية العام، و23.1٪ على مدى عام واحد، و51.5٪ على مدى 3 سنوات، و133.6٪ على مدى 5 سنوات.
• انصبّ اهتمام السوق مؤخراً على شركة فيليبس 66، وتحديداً على موقعها في قطاع الطاقة الأمريكي، وكيف يوازن المستثمرون بين انكشافها على قطاع التكرير واتجاهات الاقتصاد الكلي والسلع الأساسية. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب تذبذب سعر السهم بين قوة قصيرة الأجل وتراجع طفيف على المدى القريب، نتيجة لتغير التوقعات ومستوى تقبّل المخاطر.
• وفقًا لإطار عملنا، حصلت شركة فيليبس 66 حاليًا على تقييم 2 من 6. وهذا يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في معيارين من المعايير الستة التي نستخدمها. سنستعرض هذه المعايير لاحقًا، ثم نختتم بنظرة أخرى على القيمة تُقدّم صورة أشمل.

حصلت شركة فيليبس 66 على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة فيليبس 66

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، النقد المتوقع أن تولده شركة فيليبس 66 في المستقبل، ثم يخصم تلك المبالغ إلى اليوم لتقدير ما يمكن أن تكون عليه قيمة الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة فيليبس 66، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.48 مليار دولار أمريكي. وباستخدام نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، وضع المحللون توقعات واضحة حتى عام 2027، حيث من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 5.43 مليار دولار أمريكي في ذلك العام. وبعد ذلك، يقدم موقع Simply Wall St توقعات إضافية للتدفقات النقدية، مع توقعات لعشر سنوات ترتفع من حوالي 4.77 مليار دولار أمريكي في عام 2026 إلى حوالي 8.41 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، مع خصم كل منها إلى قيمتها الحالية.

عند جمع كل تلك التدفقات النقدية المتوقعة والمخصومة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية مقدرة تبلغ حوالي 412.87 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لشركة فيليبس 66. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 137.88 دولارًا أمريكيًا، تشير مخرجات نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم يتم تداوله بخصم 66.6٪، وهو ما يعتبر مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير وفقًا لهذا الإطار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة فيليبس 66 مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 66.6%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 884 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة فيليبس 66 مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لمعرفة المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. فهو يعكس ما يرغب السوق في دفعه اليوم مقابل الأرباح التي تحققها الشركة بالفعل، مما يجعله أداةً سهلةً للتحقق من نتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF).

يعتمد تعريف نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على نظرة المستثمرين لآفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم نسبة أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة فيليبس 66 حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 37.11 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 13.03 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 25.87 ضعفًا. وتُشير تقديرات Simply Wall St للنسبة العادلة لأسهم فيليبس 66 إلى 23.61 ضعفًا، وهي تقدير خاص بنسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بناءً على عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر.

يُعدّ هذا المؤشر العادل أكثر دقةً من مجرد مقارنة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الحسبان العوامل الخاصة بكل شركة بدلاً من افتراض أن معياراً واحداً يناسب الجميع. وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية البالغة 37.11 ضعفاً، يشير المؤشر العادل إلى أن أسهم شركة فيليبس 66 في مجال الفرز مُبالغ في تقييمها وفقاً لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1444 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة فيليبس 66

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات". وهي عبارة عن قصص بسيطة تُبنى حول شركة ما، تربط رؤيتك لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بتوقعات مالية، ثم بقيمتها العادلة. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنكم رؤية هذا عمليًا لشركة فيليبس 66. قد تأتي إحدى الروايات، بقيمة عادلة تبلغ حوالي 268.71 دولارًا أمريكيًا، من شخص يعتقد أن الشركة لديها مجال لتحقيق هوامش ربح أعلى من خلال الكفاءة التشغيلية ومشاريع النمو. بينما تعكس رواية أخرى، بقيمة عادلة تبلغ حوالي 148.85 دولارًا أمريكيًا، موقفًا أكثر حذرًا تجاه اتجاهات الإيرادات ومعدلات الخصم. بمقارنة القيمة العادلة لكل رواية بالسعر الحالي، يمكنكم معرفة ما إذا كانت تلك الرواية تشير إلى فرصة أم مخاطرة، مع تحديث الأرقام والتقييم عند إضافة أخبار أو أرباح أو تطورات جديدة للشركة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة فيليبس 66؟ تفضل بزيارة منتدى مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.