أدت التقارير التي تفيد بأن موقع Reddit (RDDT) قد يقيد وصول جوجل إلى محتواه لتدريب الذكاء الاصطناعي إلى تسليط الضوء على صفقة الترخيص التي تبلغ قيمتها 60 مليون دولار أمريكي سنويًا بالنسبة للمستثمرين.

كان رد فعل سعر سهم ريديت على أخبار ترخيص جوجل حادًا، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 8.32%، وانخفض خلال سبعة أيام بنسبة 13.96%. في الوقت نفسه، يشير عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 11.39%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد بنسبة 16.62%، إلى زخم سابق تراجع مؤخرًا.

إذا كانت قصة ترخيص الذكاء الاصطناعي هذه قد أثارت اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل شركات أخرى ذات توجهات مماثلة من خلال أداة الفرز الخاصة بنا لـ 31 شركة صغيرة تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي

يتداول سهم ريديت حاليًا بأقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين بنحو 33%، وأقل بنحو 52% من أحد تقديرات القيمة العادلة، حتى بعد الأخبار التي تصدرت عناوين الصحف حول صفقة الذكاء الاصطناعي. هل هذا الحذر من الانخفاض مبرر، أم أن التراجع قد تجاوز الحد؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 45% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع إغلاق Reddit الأخير عند 170.38 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة بحوالي 309.77 دولارًا، مما يشير إلى وجود فجوة كبيرة في التقييم في هذا الرأي.

ستنمو الإيرادات المستقبلية بشكل ملحوظ مع ازدياد عدد المستخدمين النشطين يوميًا الذين يشاهدون الإعلانات. لقد حددت معدل نمو سنوي بنسبة 40%، والذي قد ينخفض خلال 3-5 سنوات، ولكنه قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية حاليًا. في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية ستنخفض لتتماشى مع فيسبوك عند حوالي 35. وهذا يعطي تقييمًا إجماليًا يبلغ حوالي 300 دولار أمريكي للسهم.

هل ترغب في معرفة كيف يساهم هذا التحليل على موقع Reddit في رفع قيمة الأرباح الحالية إلى نطاق القيمة العادلة الأعلى؟ تتمثل العناصر الأساسية في التوسع السريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف ربح مستقبلي أعلى مُضمن في النموذج.

النتيجة: القيمة العادلة 309.77 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه الرواية على موقع Reddit إذا تباطأ تفاعل المستخدمين، أو إذا تبين أن ترخيص بيانات الذكاء الاصطناعي والطلب على الإعلانات أضعف مما تشير إليه التوقعات الحالية.

منظور آخر: ريديت من خلال عدسة الربح/السعر

يُصوّر سرد المستخدمين موقع Reddit على أنه مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 45%، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 46.4 ضعفًا تُشير إلى عكس ذلك. فهي أعلى من متوسط الشركات المماثلة البالغ 29.3 ضعفًا، وأعلى من متوسط قطاع الإعلام والخدمات التفاعلية في الولايات المتحدة البالغ 15.8 ضعفًا، كما أنها أعلى من النسبة العادلة البالغة 32.5 ضعفًا، مما يُشير إلى مخاطر في التقييم في حال تراجع التوقعات.

لإلقاء نظرة فاحصة على ما قد تعنيه هذه الفجوة إذا اتجه السوق نحو تلك النسبة العادلة بمرور الوقت، ألق نظرة على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

هذا المزيج من الحماس والقلق بشأن تقييم موقع Reddit يدعوك إلى التحقق من الأرقام بنفسك وتحديد مدى ملاءمتها لك، ثم مقارنة هذه الأرقام بالمكافآت الرئيسية الثلاث .

هل تبحث عن أفكار أخرى غير موقع Reddit؟

إذا ساهمت هذه القصة المنشورة على موقع Reddit في تحديد أولوياتك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف فرص أخرى قد تناسب نهجك.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص الشركات التي تبدو أسعارها غير مناسبة بناءً على أساسياتها من خلال 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال البحث عن الشركات ذات العوائد القوية باستخدام " حصون توزيعات الأرباح السبع" .
• قم بحماية محفظتك الاستثمارية من الصدمات عن طريق تصفية الشركات الأكثر صلابة من خلال 82 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.