• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Rigetti Computing لا يزال يتماشى مع أساسياتها، فستوضح هذه المقالة ما تقوله الأرقام بالفعل عن القيمة.
• أغلق السهم آخر مرة عند 16.97 دولارًا أمريكيًا، مع عائد لمدة 30 يومًا بنسبة انخفاض 33.5٪، وعائد منذ بداية العام بنسبة انخفاض 28.1٪، وعائد لمدة عام واحد بنسبة ربح 44.4٪، وهو ما يتماشى مع عائد كبير جدًا لمدة 3 سنوات.
• تأثرت التداولات الأخيرة بالاهتمام المتزايد بالحوسبة الكمومية، وكيف يمكن لشركات متخصصة أصغر حجماً مثل ريجيتي أن تندمج في هذا التوجه. وقد ساهمت تحليلات القطاع وتحديثات الشركات حول تطوير التكنولوجيا والشراكات التجارية في تشكيل نظرة المستثمرين إلى كل من إمكانات النمو والمخاطر المرتبطة بالأسهم.
• حصلت شركة ريجيتي حاليًا على تقييم 2 من 6. هذا يعني أن السهم يُعتبر مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية في عدد قليل فقط من عمليات التحقق التي أجريناها. سنستعرض لاحقًا مختلف أساليب التقييم التي تُساهم في هذا التقييم، ونختتم بنظرة شاملة للقيمة تتجاوز أي معيار منفرد.

حصلت شركة ريجيتي كومبيوتينج على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) باستخدام برنامج Rigetti Computing

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة، ويخصمها إلى اليوم باستخدام عائد مطلوب، ويجمعها لتقدير ما قد تكون عليه قيمة العمل في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة ريجيتي كومبيوتينج، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها 60.48 مليون دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيشهد مزيجًا من السنوات السلبية والإيجابية، ليصل إلى 405.70 مليون دولار في عام 2030. وتستند توقعات السنوات اللاحقة إلى استنباطات من موقع سيمبلي وول ستريت بدلاً من تقديرات المحللين المباشرة.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يُنتج النموذج قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 47.07 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 16.97 دولارًا أمريكيًا، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم يُتداول بخصم 63.9% عن هذا التقدير، مما يُشير إلى أنه مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير وفقًا لهذه الطريقة وحدها.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة ريجيتي كومبيوتينج مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 63.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 51 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج 2: سعر حوسبة Rigetti مقابل الكتاب (P / B)

بالنسبة للشركات التي لم تحقق أرباحًا بشكل مستمر بعد، فإن المضاعفات القائمة على السعر والتي تعتمد على الأرباح قد يصعب تفسيرها، لذا فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية غالبًا ما تكون أكثر فائدة للتحقق المتبادل لأنها تربط التقييم بصافي الأصول في الميزانية العمومية.

ببساطة، يمكن لتوقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتوقعة أن تبرر نسبة سعر/قيمة دفترية أعلى، بينما يتطلب النمو الأبطأ أو عدم اليقين المتزايد عادةً نسبة أقل. يتم تداول أسهم ريجيتي حاليًا بنسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 15.06 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر/القيمة الدفترية في قطاع أشباه الموصلات البالغ 4.59 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط النسبة في مجموعة الشركات النظيرة البالغ 5.04 ضعفًا، لذا تبدو الأسهم باهظة الثمن مقارنةً بأصولها عند المقارنة المباشرة.

يستخدم موقع Simply Wall St أيضًا نسبة عادلة للسعر إلى القيمة الدفترية، وهي النسبة المتوقعة بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطرة. عادةً ما تكون هذه النسبة أكثر دقة من مجرد مقارنة الأسهم النظيرة أو أسهم القطاع، لأنها تجمع هذه العوامل الخاصة بالشركة في معيار واحد. في هذه الحالة، النسبة العادلة غير متاحة، لذا لا يمكن تحديد ما إذا كانت نسبة 15.06 تشير إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه، أو مُقلل من قيمته، أو مناسبًا، استنادًا إلى هذا النموذج وحده.

النتيجة: صحيح تقريبًا

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردك الخاص في مجال الحوسبة المعقدة

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لتقييم القيمة من الاعتماد على أي مقياس منفرد. في منصة Simply Wall St، تظهر هذه الطريقة على شكل "روايات"، حيث يمكنك أنت والمستثمرون الآخرون ربط قصة شركة Rigetti Computing بافتراضات محددة حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وتحويلها إلى قيمة عادلة، ثم مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي على صفحة المجتمع. يتم تحديث كل رواية تلقائيًا عند ورود أخبار أو أرباح جديدة، بحيث يمكنك، على سبيل المثال، رؤية مستثمر يُقيّم Rigetti بـ 24.50 دولارًا أمريكيًا بناءً على توقعاته، وآخر بـ 51.00 دولارًا أمريكيًا، ثم تقرر بنفسك أي رواية تجدها أكثر إقناعًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ريجيتي للحوسبة؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.