• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم RTX لا يزال يقدم قيمة عادلة بعد أدائه القوي، أو ما إذا كانت التوقعات قد تم تسعيرها بالفعل، فإن هذه المقالة تشرح بالتفصيل ما تشير إليه إشارات التقييم الحالية حقًا.
• أغلقت أسهم RTX آخر مرة عند 175.68 دولارًا أمريكيًا، حيث انخفض السعر بنسبة 0.6٪ خلال الأسبوع الماضي و 13.4٪ خلال الشهر الماضي، بينما لا تزال تحقق مكاسب بنسبة 31.8٪ خلال العام الماضي و 93.9٪ على مدى ثلاث سنوات.
• حظيت شركة RTX باهتمام كبير مؤخراً مع إعادة تقييم المستثمرين لشركات المقاولات الدفاعية والفضائية الكبرى، مع التركيز على عقودها المستقبلية، والطلب الجيوسياسي على المعدات الدفاعية، وأولويات الإنفاق طويلة الأجل. وقد ساهمت هذه الخلفية في تحديد كيفية تقييم السوق حالياً لمخاطر شركة RTX وإمكاناتها.
• تُقيّم منصة Simply Wall St شركة RTX بتقييم 4 من 6. يشير هذا إلى أن بعض جوانب السهم تبدو جذابة من حيث السعر، بينما تتطلب جوانب أخرى دراسة متأنية. ستتناول الأقسام التالية أساليب التقييم الرئيسية، قبل أن نختتم بنظرة شاملة لوضع هذه الأرقام في سياقها الصحيح.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة RTX

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، النقد المتوقع أن يولده RTX في المستقبل ويخصم تلك التدفقات النقدية مرة أخرى إلى دولارات اليوم للوصول إلى تقدير لما يمكن أن تكون عليه قيمة السهم الآن.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة RTX خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 7.6 مليار دولار. ويتوقع المحللون وتقديرات النماذج ارتفاع التدفق النقدي الحر إلى 12.98 مليار دولار بحلول عام 2030، مع توقعات متوسطة المدى مثل 8.58 مليار دولار في عام 2026 و9.92 مليار دولار في عام 2027. تستخدم منصة Simply Wall St هذه البيانات التحليلية للسنوات القليلة القادمة، ثم تُوسّع نطاق هذه البيانات باستخدام افتراضاتها الخاصة لبناء نموذج من مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية.

عند خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 168.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 175.68 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن سهم RTX يُتداول بعلاوة سعرية تبلغ حوالي 4.1% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة، وهي فجوة صغيرة نسبيًا وضمن هامش خطأ معقول لهذا النوع من النماذج.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُعتبر قيمة RTX عادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذه القيمة قابلة للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: سعر RTX مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لمعرفة القيمة التي تدفعها مقابل كل دولار من الأرباح. وغالبًا ما يكون هذا هو المعيار الذي يُقيّم به السوق الشركات الراسخة مثل RTX.

يختلف تعريف نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية". فعادةً ما يبرر النمو المرتفع وانخفاض المخاطر المتوقعة نسبةً أعلى، بينما يميل النمو البطيء أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى خفضها. لذا، يُعد السياق مهمًا عند مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح لشركة RTX مع قطاع الطيران والدفاع بشكل عام.

تُتداول أسهم شركة RTX حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32.61 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 54.27 ضعفًا، وأقل بقليل من متوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ 35.40 ضعفًا. كما تُقدّر Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها لشركة RTX بـ 37.08 ضعفًا، والتي تعكس عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطرة.

تُعد هذه النسبة العادلة أكثر ملاءمة من مجرد مقارنة بسيطة مع النظراء أو الصناعة لأنها تراعي الخصائص المحددة لـ RTX بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تستحق نفس المضاعف.

مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 32.61 ضعفًا، وهي أقل من النسبة العادلة البالغة 37.08 ضعفًا، فإن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر قصتك بتقنية RTX

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. إليكم "التحليلات"، وهي طريقة بسيطة لربط رؤيتكم لقصة RTX بمجموعة من الأرقام. تُحددون توقعاتكم بشأن إيرادات الشركة وأرباحها وهوامش ربحها، ثم تُترجمون ذلك إلى قيمة عادلة، ثم تُقارنون هذه القيمة العادلة بسعر السهم الحالي. كل هذا مُتاح باستخدام أداة سهلة الاستخدام على صفحة مجتمع Simply Wall St، والتي يتم تحديثها باستمرار مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُبني أحد المستثمرين تحليلًا متفائلًا لـ RTX بناءً على السعر المستهدف من قِبل المحللين وهو 242 دولارًا أمريكيًا، بينما يميل آخر إلى وجهة نظر أكثر حذرًا وهي 180 دولارًا أمريكيًا، مما يُتيح لكم رؤية واضحة ومُقارنة لكيفية اختلاف وجهات النظر حول الشركة نفسها، مما يُؤدي إلى استنتاجات مُختلفة حول ما إذا كان سعر السهم الحالي البالغ 175.68 دولارًا أمريكيًا جذابًا أم مُبالغًا فيه.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول تقنية RTX؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.