يمكننا بسهولة فهم سبب انجذاب المستثمرين إلى الشركات غير الربحية. على سبيل المثال، رغم تكبّد أمازون خسائر لسنوات عديدة بعد إدراجها في البورصة، إلا أن من اشترى أسهمها واحتفظ بها منذ عام ١٩٩٩، لكان قد جنى ثروة طائلة. ولكن مع أن قصص النجاح معروفة، لا ينبغي للمستثمرين تجاهل العدد الكبير من الشركات غير الربحية التي تستنزف سيولتها النقدية وتنهار.

لذا، فإن السؤال الطبيعي الذي يطرحه مساهمو شركة SAB Biotherapeutics ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SABS ) هو ما إذا كان ينبغي عليهم القلق بشأن معدل استنزاف السيولة النقدية للشركة. في هذا التقرير، سنتناول التدفق النقدي الحر السلبي السنوي للشركة، والذي سنشير إليه فيما يلي بمصطلح "استنزاف السيولة النقدية". سنبدأ بمقارنة استنزاف السيولة النقدية باحتياطياتها النقدية لحساب مدة كفاية السيولة النقدية المتاحة لها.

متى قد تنفد أموال شركة SAB Biotherapeutics؟

يُعرَّف الاحتياطي النقدي بأنه المدة الزمنية التي تستغرقها الشركة حتى تنفد أموالها إذا استمرت في الإنفاق بالمعدل الحالي لاستنزافها النقدي. عندما نشرت شركة SAB Biotherapeutics آخر ميزانية لها في مارس 2026 في مايو 2026، لم يكن عليها أي ديون، وكان لديها نقد بقيمة 107 ملايين دولار أمريكي. في العام الماضي، بلغ استنزافها النقدي 53 مليون دولار أمريكي. هذا يعني أن لديها احتياطيًا نقديًا يكفيها لمدة عامين تقريبًا اعتبارًا من مارس 2026. وهذا جيد، إذ يمنح الشركة عامين لتطوير أعمالها. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي خلال السنوات القليلة الماضية.

كيف يتغير معدل استنزاف السيولة النقدية لشركة SAB Biotherapeutics بمرور الوقت؟

لم تُسجّل شركة SAB Biotherapeutics أي إيرادات خلال العام الماضي، مما يُشير إلى أنها شركة في مراحلها الأولى لا تزال تُطوّر أعمالها. لذا، بينما لا يُمكننا الاعتماد على المبيعات لفهم النمو، يُمكننا النظر إلى كيفية تغيّر معدل استهلاك النقد لفهم اتجاه الإنفاق بمرور الوقت. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ارتفع معدل استهلاك النقد لديها بنسبة 69%. في كثير من الأحيان، يعني ارتفاع معدل استهلاك النقد ببساطة أن الشركة تُسرّع من وتيرة تطوير أعمالها، ولكن يجب دائمًا الانتباه إلى أن هذا يُؤدي إلى تقلص السيولة النقدية المتاحة. من الواضح، مع ذلك، أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستُنمّي أعمالها في المستقبل. لذا، قد ترغب في إلقاء نظرة على مقدار النمو المُتوقع للشركة في السنوات القليلة القادمة .

ما مدى صعوبة حصول شركة SAB Biotherapeutics على المزيد من الأموال اللازمة للنمو؟

بالنظر إلى معدل استنزاف السيولة النقدية، قد يرغب مساهمو شركة SAB Biotherapeutics في دراسة مدى سهولة حصول الشركة على تمويل إضافي، على الرغم من وضعها المالي الجيد. يُعدّ إصدار أسهم جديدة أو الاقتراض من أكثر الطرق شيوعًا للشركات المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. تلجأ العديد من الشركات إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل نموها المستقبلي. من خلال النظر إلى معدل استنزاف السيولة النقدية للشركة مقارنةً برأسمالها السوقي، يمكننا فهم مدى تأثير ذلك على حصص المساهمين في حال احتاجت الشركة إلى جمع سيولة كافية لتغطية استنزاف السيولة النقدية لسنة أخرى.

تبلغ القيمة السوقية لشركة SAB Biotherapeutics 253 مليون دولار أمريكي، وقد أنفقت 53 مليون دولار أمريكي العام الماضي، أي ما يعادل 21% من قيمتها السوقية. وهذا ليس مبلغًا زهيدًا، وإذا اضطرت الشركة لبيع عدد كافٍ من الأسهم لتمويل نموها لسنة أخرى بالسعر الحالي للسهم، فمن المرجح أن نشهد تخفيفًا كبيرًا في قيمة الأسهم.

ما مدى خطورة وضع استنزاف السيولة النقدية لشركة SAB Biotherapeutics؟

على الرغم من أن تزايد استنزاف السيولة النقدية يُثير قلقنا بعض الشيء، إلا أننا نرى أن وضع السيولة النقدية لشركة SAB Biotherapeutics واعدٌ نسبيًا. لا نعتقد أن استنزاف السيولة النقدية يُشكل مشكلةً كبيرة، ولكن بعد دراسة مجموعة العوامل المذكورة في هذا المقال، نرى أنه من الضروري أن يُراقب المساهمون كيفية تغيره بمرور الوقت.

بالطبع ، قد لا تكون أسهم شركة SAB Biotherapeutics الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية، أو هذه القائمة من الأسهم ذات الملكية الداخلية العالية .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.