شهد سهم شركة Salesforce (CRM) تحركاً مؤخراً بعد أن بدأ بنك JPMorgan تغطيته، بحجة أن السوق قد يبالغ في تقدير مخاطر الذكاء الاصطناعي التوليدي على أعمال الشركة الأساسية وإمكانات تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي.

يأتي هذا التقرير من جي بي مورغان بعد عامٍ متقلب لشركة سيلزفورس، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 22.6% منذ بداية العام، ولكنه ارتفع بنسبة 14.9% خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما انخفض إجمالي عائد المساهمين السنوي بنسبة 18.4%. وقد ركزت العناوين الرئيسية مؤخرًا على نشر منصة Agentforce لدى عملاء الدفاع الأمريكيين، ورفع التوقعات طويلة الأجل لإيرادات منتجات الذكاء الاصطناعي، والتغييرات الإدارية. وتساهم هذه التطورات مجتمعةً في تفسير تحسن الزخم على المدى القصير، حتى مع استمرار الضغوط على العوائد طويلة الأجل.

إذا كانت هذه القصة التي يقودها الذكاء الاصطناعي قد أثارت اهتمامك، فمن الجدير توسيع نطاق رؤيتك لتشمل فرصًا أخرى في مجال الذكاء الاصطناعي للمؤسسات، وذلك باستخدام قائمة أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 75 المربحة التي لا تقتصر على إهدار الأموال.

تجمع Salesforce الآن بين علامة تجارية برمجية ضخمة ومربحة ومنتجات ذكاء اصطناعي سريعة النمو وسعر سهم شهد انتعاشاً مؤخراً ولكنه لا يزال تحت ضغط خلال السنوات الخمس المقبلة. هل تبدو هذه التركيبة رخيصة بالفعل اليوم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 23.3% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلقت أسهم Salesforce عند 196.21 دولارًا، بينما تشير معظم الآراء المتداولة حول السهم إلى قيمة عادلة تقارب 255 دولارًا. ويستند هذا الفارق إلى وجهات نظر محددة حول مخاطر الذكاء الاصطناعي، واستدامة الإيرادات، وكيفية حصول الشركة على مستحقاتها في عالم يتمحور حول الوكلاء.

لم تكن رخصة المستخدم الواحد سوى بوابة رسوم. أما الأصل الحقيقي فهو نظام السجلات المُدار: كل عميل، كل صفقة، كل استحقاق، لنحو 80% من شركات قائمة فورتشن 500. والشيء الوحيد الذي لا يستطيع وكيل الذكاء الاصطناعي المستقل فعله هو التعامل مع عميل دون الاطلاع على سجله أولاً. فالوكيل الذي لا يملك صلاحيات، ولا إدارة، ولا سجل تدقيق، ليس أصلاً، بل هو عبء مُحتمل. لذا، فإن موجة الأتمتة نفسها التي تُهدد عدد المستخدمين هي تحديداً ما يدفع كل مؤسسة جادة إلى التوغل أكثر في طبقة البيانات التي تمتلكها Salesforce. يتغير نظام التسعير من نظام لكل شخص إلى نظام لكل إجراء. لكنه لا يختفي.

هل ترغب في الاطلاع على الخطة الكاملة وراء القيمة العادلة البالغة 255 دولارًا لشركة Salesforce؟ تعتمد هذه الخطة على الإيرادات المتكررة، وهوامش الربح المنضبطة، وملف التدفق النقدي المُعاد تقييمه والذي قد يفاجئك.

النتيجة: القيمة العادلة 255.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على مستثمري Salesforce مراقبة تآكل المقاعد بشكل أسرع من نمو استخدام الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى أي إشارة إلى أن Microsoft Copilot يحل محل Salesforce داخل العملاء الكبار.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بشكل واضح حول Salesforce، فهذه لحظة للتحرك بسرعة، ومراجعة البيانات، ومقارنة كل من المخاوف والفوائد المحتملة في المكافآت الرئيسية الأربع وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق Salesforce؟

إذا كنت جادًا في إيجاد خطوتك التالية بعد Salesforce، فلا تتوقف هنا. غالبًا ما تظهر الفرص الجديدة أولًا في قوائم الأسهم المركزة المبنية على بيانات دقيقة.

• استهدف الفرص الاستثمارية ذات القيمة المنخفضة من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وإمكانية إعادة التقييم باستخدام قائمة تضم 52 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز مصادر دخلك من خلال البحث عن شركات مصممة للاستمرار في دفع أرباح للمستثمرين، بدءًا من الشركات العشر الرائدة في توزيع الأرباح.
• نم براحة بال أكبر بالتركيز على الشركات ذات الأوضاع المالية الأكثر متانة، والتي تم تسليط الضوء عليها من خلال قائمة تضم 80 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.