دخلت شركة Salesforce (CRM) فصلاً جديداً في هيكلها القيادي بعد إعلانها أن سريني تالابراجادا سيتنحى عن منصبه كرئيس وكبير مسؤولي الهندسة ونجاح العملاء وسينتقل إلى دور مستشار خاص لمدة عام.

تأتي الأخبار الأخيرة حول فوز شركة Agentforce بعقد مع قيادة الموارد البشرية للجيش الأمريكي، وعرض Salesforce لقدراتها في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، في وقتٍ يُظهر فيه سعر السهم عائدًا بنسبة 18.01% خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما انخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 19.18% خلال عام واحد. يشير هذا إلى تحسن الزخم على المدى القصير، في حين لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يعانون من خسائر.

إذا لفت انتباهك هذا النوع من القصص التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق بحثك من خلال مجموعة مختارة من 56 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تشهد أسهم Salesforce انتعاشاً حاداً خلال الثلاثين يوماً الماضية، بينما لا يزال العائد السنوي في المنطقة الحمراء. فهل يجعل هذا الارتفاع الأخير بنسبة 18% فرصة استثمارية مبكرة تستحق الدفع، أم أنه مجرد ارتفاع يستحق المتابعة والانتظار؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 24.7% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق السهم الأخير عند 192.74 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة حول Salesforce تحدد القيمة العادلة عند 255.90 دولارًا، مما يعني إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة إذا ثبتت صحة هذا الرأي.

لم تكن رخصة المستخدم الواحد سوى بوابة دفع. أما الأصل الحقيقي فهو نظام السجلات المُدار: كل عميل، كل صفقة، كل استحقاق، لنحو 80% من شركات قائمة فورتشن 500. والشيء الوحيد الذي لا يستطيع وكيل الذكاء الاصطناعي المستقل فعله هو التعامل مع عميل دون الاطلاع على سجله أولاً. فالوكيل الذي لا يملك صلاحيات، ولا إدارة، ولا سجل تدقيق، ليس أصلاً، بل هو عبء مُحتمل. لذا، فإن موجة الأتمتة نفسها التي تُهدد عدد المستخدمين هي تحديداً ما يدفع كل مؤسسة جادة إلى التوغل أكثر في طبقة البيانات التي تمتلكها Salesforce. يتغير نظام الدفع من الدفع لكل شخص إلى الدفع لكل إجراء. لكنه لا يختفي.

بحسب مايكل يانغ، تعتمد هذه الرواية على الإيرادات المتكررة، وهوامش الربح الثابتة، ومضاعف التقييم المُعاد ضبطه. يجدر بنا استكشاف افتراضات النمو والتدفق النقدي التي تربط هذه النقاط.

النتيجة: القيمة العادلة 255.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال Salesforce تواجه اختبارات حقيقية إذا قللت وكلاء الذكاء الاصطناعي من الطلب على المقاعد بشكل أسرع من نمو الإيرادات القائمة على الاستخدام، أو إذا اكتسب برنامج Copilot من Microsoft زخمًا داخل الحسابات الرئيسية.

الخطوات التالية

يُثير هذا المزيج من التفاؤل والقلق بشأن شركة Salesforce توترًا واضحًا لدى المستثمرين الذين يفكرون في خطوتهم التالية. من المنطقي مراجعة البيانات والتوجهات العامة بسرعة، وبناء قناعتك الخاصة بالاستناد إلى أربعة مؤشرات رئيسية للمكافآت ومؤشر تحذيري هام.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق Salesforce؟

إذا كنت جادًا في تحسين قائمة مراقبتك، فلا تكتفِ بـ Salesforce. استخدم أدوات الفرز المتخصصة لاكتشاف أسهم أخرى تناسب أسلوبك قبل أن يلاحظها الآخرون.

• استهدف تحقيق مكاسب محتملة أعلى من خلال البحث عن شركات عالية الجودة ذات أسعار خاطئة باستخدام قائمة الأسهم الـ 52 عالية الجودة ذات القيمة المنخفضة .
• عزز مصادر دخلك من خلال التركيز على الشركات ذات العوائد القوية باستخدام " حصون توزيعات الأرباح الثمانية" .
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات ذات ملفات المخاطر الأكثر استقراراً باستخدام 83 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.