ليس هناك شك في أنه يمكن جني الأموال من خلال امتلاك أسهم في شركات غير مربحة. على سبيل المثال، غالبًا ما تخسر شركات التكنولوجيا الحيوية واستكشاف التعدين الأموال لسنوات قبل أن تحقق النجاح في علاج جديد أو اكتشاف المعادن. لكن الحقيقة القاسية هي أن العديد من الشركات التي تتكبد خسائر تحرق كل أموالها وتفلس.

فهل ينبغي على المساهمين في شركة Sana Biotechnology ( NASDAQ:SANA ) أن يشعروا بالقلق بشأن حرق أموالها؟ في هذا التقرير، سننظر في التدفق النقدي الحر السلبي السنوي للشركة، ونشير إليه من الآن فصاعدًا باسم "الحرق النقدي". سنبدأ بمقارنة حرقها النقدي مع احتياطياتها النقدية من أجل حساب مدرجها النقدي.

شاهد أحدث تحليلاتنا لشركة سانا للتكنولوجيا الحيوية

متى قد تنفد أموال التكنولوجيا الحيوية في سانا؟

يتم حساب المدرج النقدي للشركة عن طريق قسمة مخزونها النقدي على حرقها النقدي. اعتبارًا من سبتمبر 2023، كان لدى شركة سانا للتكنولوجيا الحيوية سيولة بقيمة 269 مليون دولار أمريكي وليس عليها أي ديون. وبالنظر إلى العام الماضي، فقد خسرت الشركة 288 مليون دولار أمريكي. لذلك، اعتبارًا من سبتمبر 2023، كان لديها ما يقرب من 11 شهرًا من المدرج النقدي. وهذا مدرج نقدي قصير جدًا، مما يشير إلى أنه يجب على الشركة إما تقليل حرقها النقدي السنوي أو تجديد أموالها. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي خلال السنوات القليلة الماضية.

كيف يتغير الحرق النقدي لشركة سانا للتكنولوجيا الحيوية مع مرور الوقت؟

لم تسجل شركة سنا للتكنولوجيا الحيوية أي إيرادات خلال العام الماضي، مما يشير إلى أنها شركة في مرحلة مبكرة ولا تزال تعمل على تطوير أعمالها. لذلك، بينما لا يمكننا النظر إلى المبيعات لفهم النمو، يمكننا أن ننظر إلى كيفية تغير الحرق النقدي لفهم كيفية اتجاه الإنفاق بمرور الوقت. وفي الواقع، انخفض الحرق النقدي للشركة بنسبة 17٪ خلال العام الماضي، مما يشير إلى أن الإدارة قد تكون على دراية بمخاطر استنفاد احتياطياتها النقدية. في حين أن الماضي يستحق الدراسة دائمًا، إلا أن المستقبل هو الأهم من أي شيء آخر. لهذا السبب، من المنطقي جدًا إلقاء نظرة على توقعات المحللين لدينا بشأن الشركة .

هل تستطيع شركة سانا للتكنولوجيا الحيوية جمع المزيد من الأموال بسهولة؟

في حين تظهر شركة Sana Biotechnology انخفاضًا قويًا في حرقها النقدي، إلا أنه لا يزال من المفيد التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال، حتى لمجرد تعزيز النمو الأسرع. يعد إصدار أسهم جديدة، أو تحمل الديون، من أكثر الطرق شيوعًا التي تتبعها الشركة المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. إحدى المزايا الرئيسية التي تمتلكها الشركات المدرجة في البورصة هي أنها تستطيع بيع الأسهم للمستثمرين لجمع الأموال ونمو الأموال. من خلال النظر إلى الحرق النقدي للشركة بالنسبة إلى قيمتها السوقية، فإننا نكتسب نظرة ثاقبة حول مقدار تخفيف المساهمين إذا احتاجت الشركة إلى جمع أموال كافية لتغطية الحرق النقدي لعام آخر.

يمثل الحرق النقدي لشركة Sana Biotechnology البالغ 288 مليون دولار أمريكي حوالي 34٪ من القيمة السوقية البالغة 858 مليون دولار أمريكي. هذا ليس بالأمر الهين، وإذا اضطرت الشركة إلى بيع ما يكفي من الأسهم لتمويل نمو عام آخر بسعر السهم الحالي، فمن المحتمل أن تشهد تخفيفًا مكلفًا إلى حد ما.

ما مدى خطورة وضع شركة سانا للتكنولوجيا الحيوية في حرق الأموال؟

على الرغم من أن حرقها النقدي مقارنة بقيمتها السوقية يجعلنا متوترين بعض الشيء، إلا أننا مضطرون إلى الإشارة إلى أننا اعتقدنا أن تخفيض الحرق النقدي لشركة Sana Biotechnology كان واعدًا نسبيًا. خلاصة القول، نعتقد أن الحرق النقدي لشركة Sana Biotechnology يمثل خطرًا، بناءً على العوامل التي ذكرناها في هذه المقالة. بشكل منفصل، نظرنا إلى المخاطر المختلفة التي تؤثر على الشركة ورصدنا 6 علامات تحذيرية لشركة سانا للتكنولوجيا الحيوية (اثنتين منها تجعلنا غير مرتاحين!) يجب أن تعرفها.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في مكان آخر. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، وهذه القائمة من أسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.