يعلم معظم القراء أن سهم شركة ساند ريدج إنرجي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SD) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 29% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا لأن السوق يكافئ الأداء المالي القوي على المدى الطويل، نتساءل عما إذا كان هذا هو الحال في هذه الحالة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة ساند ريدج إنرجي .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً مفيدةً لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بعبارةٍ أبسط، يقيس هذا المؤشر ربحية الشركة نسبةً إلى حقوق المساهمين.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة حساب العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لشركة ساند ريدج للطاقة هو:

13% = 66 مليون دولار أمريكي ÷ 492 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

العائد هو الربح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.13 دولار مقابل كل دولار واحد من استثمارات المساهمين.

لماذا يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى كفاءة هذا الاستثمار، نستطيع تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض ثبات العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية ونسبة احتفاظ أعلى بالأرباح عادةً ما يكون لديها معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بهذه الميزات.

نمو أرباح شركة ساند ريدج للطاقة وعائد على حقوق الملكية بنسبة 13%

للوهلة الأولى، يبدو أن شركة ساند ريدج إنرجي تتمتع بعائد جيد على حقوق الملكية. وبمقارنته بمتوسط العائد على حقوق الملكية في القطاع البالغ 10%، يبدو عائد الشركة مميزًا للغاية. ولعل هذا ما مهّد الطريق لنمو صافي دخل ساند ريدج إنرجي الكبير بنسبة 39% خلال السنوات الخمس الماضية. مع ذلك، قد تكون هناك أسباب أخرى وراء هذا النمو، كأن يكون لدى الشركة نسبة توزيع أرباح منخفضة أو أن تتم إدارتها بكفاءة عالية.

ثم قمنا بمقارنة نمو صافي دخل شركة SandRidge Energy مع نمو القطاع، ويسعدنا أن نرى أن معدل نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالقطاع الذي يبلغ معدل نموه 24٪ في نفس الفترة الزمنية التي تبلغ 5 سنوات.

يُعدّ نمو الأرباح مؤشرًا هامًا عند تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد أخذ في الحسبان نمو أرباح الشركة المتوقع (أو انخفاضها). سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم مُنذرًا بالخطر. إذا كنت تتساءل عن تقييم شركة ساند ريدج إنرجي، فراجع هذا المؤشر لنسبة سعر السهم إلى أرباحه ، مقارنةً بمتوسط القطاع.

هل تستخدم شركة ساند ريدج للطاقة أرباحها بكفاءة؟

يبلغ متوسط نسبة توزيع الأرباح لشركة ساند ريدج إنرجي على مدى ثلاث سنوات 25%، وهي نسبة منخفضة نسبياً. وتحتفظ الشركة بالـ 75% المتبقية. ويبدو أن توزيعات الأرباح مغطاة بشكل جيد، وأن ساند ريدج إنرجي تعيد استثمار أرباحها بكفاءة، كما يتضح من نموها الاستثنائي الذي ناقشناه سابقاً.

رغم نمو أرباح شركة ساند ريدج إنرجي، إلا أنها لم تبدأ بتوزيع الأرباح إلا مؤخراً. ويُرجّح أن الشركة قررت جذب اهتمام المساهمين الجدد والحاليين من خلال توزيع الأرباح.

ملخص

بشكل عام، نرى أن أداء شركة ساند ريدج إنرجي كان جيدًا للغاية. وعلى وجه الخصوص، نُعجب بإعادة استثمار الشركة لجزء كبير من أرباحها بمعدل عائد مرتفع. وقد أدى ذلك بالطبع إلى نمو ملحوظ في أرباح الشركة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.