من الصعب أن تشعر بالإثارة بعد النظر إلى الأداء الأخير للشركة السعودية للصناعات الأساسية (تداول:2010)، عندما انخفض سهمها بنسبة 7.4% خلال الشهر الماضي. وبالنظر إلى أن أسعار الأسهم عادة ما تكون مدفوعة بأساسيات الشركة على المدى الطويل، والتي تبدو في هذه الحالة ضعيفة للغاية، فقد قررنا دراسة المؤشرات المالية الرئيسية للشركة. وعلى وجه التحديد، قررنا دراسة العائد على حقوق المساهمين الشركة السعودية للصناعات الأساسية(2010.SA) في هذه المقالة.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. وبعبارة أخرى، فإنه يكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

الشركة السعودية للصناعات الأساسية(2010.SA)

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة السعودية للصناعات الأساسية هو:

1.9% = ر.س3.7b ÷ ر.س195b (استناداً إلى الاثني عشر شهراً اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

"العائد" هو الربح السنوي. وهذا يعني أنه مقابل كل ريال سعودي واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة أرباحًا بقيمة 0.02 ريال سعودي.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الربح لأرباح الشركة المستقبلية. نحن بحاجة الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "تحتفظ به" للنمو المستقبلي والذي يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح الشركة السعودية للصناعات الأساسية وعائد حقوق المساهمين بنسبة 1.9%

ومن الواضح تماماً أن العائد على حقوق المساهمين للشركة السعودية للصناعات الأساسية منخفض إلى حد ما. ليس هذا فحسب، فحتى بالمقارنة مع متوسط الصناعة البالغ 6.5%، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة غير ملحوظ على الإطلاق. ونتيجة لذلك، فإن ثبات أرباح الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) على مدى السنوات الخمس الماضية لم يكن مفاجئاً نظراً لانخفاض عائد حقوق المساهمين.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن النمو المسجل للشركة السعودية للصناعات الأساسية كان أقل من نمو الصناعة بنسبة 16٪ خلال السنوات القليلة الماضية، وهو أمر لا نود رؤيته.

الشركة السعودية للصناعات الأساسية(2010.SA)

نمو الأرباح هو عامل كبير في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدم وجوده، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. ما هي قيمة عام 2010 اليوم؟ يساعد الشركة السعودية للصناعات الأساسية(2010.SA) تصور ما إذا كان السوق قد أخطأ في تسعير عام 2010 أم لا.

هل تعيد الشركة السعودية للصناعات الأساسية استثمار أرباحها بكفاءة؟

ويشير ارتفاع متوسط نسبة العائدات على مدى ثلاث سنوات إلى 81% (أي أن الشركة تحتفظ بـ 19% فقط من الأرباح) لشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) إلى أن نمو أرباح الشركة كان ضئيلاً نتيجة لدفع غالبية أرباحها.

علاوة على ذلك، ظلت الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) تدفع أرباحها لمدة عشر سنوات على الأقل أو أكثر مما يشير إلى أن الإدارة يجب أن تكون قد أدركت أن المساهمين يفضلون توزيعات الأرباح على نمو الأرباح. تظهر أحدث بيانات المحللين لدينا أنه من المتوقع أن تبلغ نسبة العوائد المستقبلية للشركة على مدى السنوات الثلاث المقبلة حوالي 66٪. وبغض النظر عن ذلك، من المتوقع أن يرتفع العائد على حقوق المساهمين المستقبلي للشركة السعودية للصناعات الأساسية إلى 8.6% على الرغم من عدم توقع تغيير كبير في نسبة العوائد.

ملخص

في المجمل، سنفكر مليًا قبل اتخاذ قرار بشأن أي إجراء استثماري يتعلق بشركة الصناعات الأساسية السعودية. نظرًا لأن الشركة لا تعيد استثمار الكثير في الأعمال التجارية، وبالنظر إلى انخفاض العائد على حقوق المساهمين، فليس من المستغرب أن نرى نقص أو غياب النمو في أرباحها. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات محللي الصناعة أنه من المتوقع أن تتسارع أرباح الشركة. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، قم بإلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني الشركة السعودية للصناعات الأساسية(2010.SA)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.