• أتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال عادلاً عند حوالي 83 دولارًا أمريكيًا، أو ما إذا كان السوق يغفل شيئًا ما عن قيمة هذه الشركة المشغلة لخدمات الجنائز والمقابر.
• شهد السهم عوائد متباينة مؤخراً، حيث انخفض بنسبة 0.4% خلال الأيام السبعة الماضية، وحقق عائداً بنسبة 4.6% خلال 30 يوماً، و7.6% منذ بداية العام، و8.8% خلال عام واحد، و24.0% خلال 3 سنوات، و74.0% خلال 5 سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على شركة "سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال" باعتبارها شركة مدرجة كبيرة في البورصة تقدم خدمات الجنائز والمقابر، حيث يولي المستثمرون اهتمامًا بالغًا لكيفية تخصيصها لرأس المال بين عمليات الاستحواذ، والمواقع الجديدة، وصيانة المرافق القائمة. كما سلطت التعليقات الضوء على دورها في قطاع يشهد طلبًا مستقرًا نسبيًا، مما يساعد في تحديد كيفية تعامل السوق مع المخاطر والعوائد المحتملة للسهم.
• وفقًا لإطار تقييم Simply Wall St، حصلت شركة Service Corporation International على تقييم 2 من 6. فيما يلي، ستتعرف على كيفية مقارنة طرق التقييم المختلفة، مثل التدفقات النقدية المخصومة والمضاعفات وغيرها من أدوات التحقق، ثم ستتعرف على منظور أوسع للقيمة يتجاوز الأرقام الرئيسية.

حصلت شركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال على تقييم 2/6 فقط في عمليات تقييمنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. ويركز هذا النموذج على النقد الذي يمكن أن يكون متاحًا للمساهمين في نهاية المطاف.

بالنسبة لشركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال، يُستخدم نموذجٌ يعتمد على مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. وقد بلغ التدفق النقدي الحر للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 529 مليون دولار أمريكي. ويُقدّم المحللون توقعاتٍ حتى عام 2027، بينما تُوسّع سيمبلي وول ستريت هذه التوقعات بناءً على افتراضاتها الخاصة. وفي هذا الإطار، يُتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 858.5 مليون دولار أمريكي في عام 2035، مع خصم التدفق النقدي لكل عام إلى قيمته الحالية بالدولار الأمريكي.

يؤدي جمع كل هذه التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 103.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 83 دولارًا أمريكيًا، تشير مخرجات نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى خصم ضمني يبلغ حوالي 19.5% وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 19.5%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 58 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لتقييم القيمة، لأنه يربط بين سعر السهم الواحد والأرباح التي يُحققها. كما أنه يعكس عادةً توقعات السوق للنمو ومقدار المخاطر التي يرغب المستثمرون في تحمّلها.

عادةً ما تبرر توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتوقعة ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يميل النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى إلى التوافق مع نسبة سعر إلى أرباح منخفضة كنطاق معقول. لذا، لا يكمن السؤال في ما إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح مرتفعة أو منخفضة بمعزل عن غيرها، بل في مدى ملاءمتها لخصائص الشركة.

تُتداول أسهم شركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 21.23 ضعفًا. ويُقارن هذا بمتوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع خدمات المستهلك البالغ 16.80 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 13.78 ضعفًا. أما النسبة العادلة وفقًا لموقع سيمبلي وول ستريت لشركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال فهي 21.38 ضعفًا، وهي النسبة المتوقعة بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، وحجم الشركة، وخصائص المخاطر.

قد يكون مؤشر السعر العادل أكثر فائدة من مجرد مقارنة القطاع أو الشركات النظيرة، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة المحددة بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تتداول بنفس المضاعف. وبنسبة سعر/ربح فعلية تبلغ 21.23 ضعفًا مقابل مؤشر سعر عادل يبلغ 21.38 ضعفًا، يبدو السعر الحالي قريبًا جدًا من المستوى المتوقع.

النتيجة: صحيح تقريبًا

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سرد شركتك الخدمية الدولية

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك خاصية "التحليلات" على منصة "Simply Wall St" ربط رؤيتك لقصة شركة "Service Corporation International" بتوقعات السوق وقيمتها العادلة، ثم مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لاتخاذ قرار الشراء أو البيع أو الاحتفاظ. يتم تحديث الأداة تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. كما أنها تتيح وجهات نظر مختلفة تمامًا. على سبيل المثال، قد يركز أحد المستثمرين على مبيعات خدمات ما قبل الدفن، والمبادرات الرقمية، وعمليات إعادة شراء الأسهم لدعم قيمة عادلة قريبة من السعر المستهدف الأعلى للمحللين وهو 110 دولارات أمريكية. بينما قد يكون مستثمر آخر أكثر حذرًا بشأن مزيج خدمات حرق الجثث، والاعتماد على عمليات الاستحواذ، والديون، والتركيبة السكانية على المدى الطويل، وبالتالي يستقر على سعر مستهدف أدنى وهو 90 دولارًا أمريكيًا. كل هذا متاح بتنسيق سهل الاستخدام ضمن صفحة "المجتمع" التي يستخدمها ملايين المستثمرين.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.