عادت شركة ServiceNow (NOW) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من الإعلانات التي تركز على الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شراكة موسعة مع شركة Tech Mahindra، وتحالفات جديدة مع شركتي CoreX وTribal، واهتمام متجدد من محللي وول ستريت.

حققت ServiceNow مؤخرًا شراكات في مجال الذكاء الاصطناعي ونموًا ملحوظًا في منتجاتها، مصحوبةً بعائد قوي على سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 29.63%، وعائد مماثل خلال 90 يومًا بنسبة 28.15%. مع ذلك، انخفض العائد على سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 13.16%، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام بنسبة 27.24%. يشير هذا إلى أن الزخم الأخير بدأ يتعافى بعد فترة من التراجع.

إذا كانت قصة الذكاء الاصطناعي هذه قد أثارت اهتمامك، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق البحث والاطلاع على ما يتحرك أيضًا في هذا القطاع من خلال 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يشير المتفائلون إلى عقود الذكاء الاصطناعي لشركة ServiceNow وشراكاتها وانتعاش سعر سهمها مؤخرًا. بينما يسلط المتشائمون الضوء على ضعف العوائد على مدى سنوات عديدة، ويتساءلون عن مدى انعكاس ذلك بالفعل في سعر السهم البالغ 128.05 دولارًا أمريكيًا. فأي الرأيين يدعمه التقييم الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 51.9% أقل من قيمتها الحقيقية

إن إغلاق سهم ServiceNow الأخير عند 128.05 دولارًا أمريكيًا يقع أقل بكثير من القيمة العادلة السردية البالغة 266.01 دولارًا أمريكيًا، مما يرسم صورة مختلفة تمامًا لما يمكن أن تكون عليه قيمة الشركة.

قد يشهد السوق ظهور شركة برمجيات.

أرى بشكل متزايد فائدة للاقتصاد الرقمي.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تريد معرفة سبب ارتفاع القيمة العادلة للسهم عن سعره الحالي البالغ 128.05 دولارًا؟ يعتمد هذا التفسير على نمو الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. هل تتساءل عن مسار النمو المحدد وملف الربحية الذي يدعم هذا الرقم البالغ 266.01 دولارًا؟

النتيجة: القيمة العادلة 266.01 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن ضعف عوائد ServiceNow على مدى عدة سنوات واعتمادها على استمرار تبني سير العمل المدعوم بالذكاء الاصطناعي وميزانيات المؤسسات الكبيرة قد يتحدى هذا السرد الذي يعتبر منخفض القيمة إذا تغير المزاج مرة أخرى.

وجهة نظر أخرى: ماذا تخبرك نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ServiceNow

تختلف الإشارة تمامًا عند النظر إلى شركة ServiceNow من خلال نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) بدلًا من القيمة العادلة. يُتداول السهم عند 79.3 ضعف الأرباح، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 31.1 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 26.5 ضعفًا، كما أنه أعلى من النسبة العادلة البالغة 49.6 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى مخاطر محتملة في التقييم في حال تراجع الإقبال على السهم.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقارنون هذه الإشارات، فإن السؤال بسيط: هل لا تزال هذه العلاوة المرتفعة تتناسب مع المخاطر المحيطة بالنمو والهوامش وتنفيذ الذكاء الاصطناعي، أم أن السوق يدفع بالفعل الكثير من القصة؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة بشأن التقييم والتوجهات، من المنطقي مراجعة الصورة الكاملة بنفسك والتحرك بسرعة بينما لا تزال الآراء تتشكل. ابدأ بالمكافآت الرئيسية الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق ServiceNow؟

إذا كنت جادًا في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بـ ServiceNow. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف فرص أكثر استهدافًا.

• اكتشف الصفقات الرابحة مبكراً من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار جذابة عبر 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الأسهم التي تركز على توزيعات أرباح موثوقة وعوائد أعلى باستخدام 12 سهماً من أسهم توزيعات الأرباح القوية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال تصفية الشركات ذات الميزانيات العمومية الصحية والأساسيات القوية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (51 نتيجة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.