إن حقيقة أن شركة ما لا تحقق أي أرباح لا تعني بالضرورة أن أسهمها سوف تنخفض. على سبيل المثال، كثيراً ما تخسر شركات التكنولوجيا الحيوية واستكشاف المعادن الأموال لسنوات قبل أن تحقق النجاح في علاج جديد أو اكتشاف معادن جديدة. ولكن في حين يشيد التاريخ بهذه النجاحات النادرة، فإن تلك التي تفشل غالباً ما تُنسى؛ فمن يتذكر شركة Pets.com؟

لذا، فإن السؤال الطبيعي الذي يطرحه مساهمو شركة Solid Power ( NASDAQ:SLDP ) هو ما إذا كان ينبغي لهم أن يقلقوا بشأن معدل استهلاكها للنقد. في هذه المقالة، نُعرِّف استهلاك النقد بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السلبي)، وهو مقدار المال الذي تنفقه الشركة كل عام لتمويل نموها. لنبدأ بفحص النقد لدى الشركة، نسبة إلى استهلاكها للنقد.

هل تتمتع شركة Solid Power بمدى طويل من السيولة النقدية؟

إن معدل استهلاك الشركة للنقد هو مقدار الوقت الذي تستغرقه الشركة لحرق احتياطياتها النقدية بمعدل استهلاكها النقدي الحالي. في سبتمبر 2024، كان لدى شركة Solid Power 132 مليون دولار نقدًا، وكانت خالية من الديون. في العام الماضي، بلغ معدل استهلاكها للنقد 73 مليون دولار. وبالتالي، اعتبارًا من سبتمبر 2024، كان لديها ما يقرب من 22 شهرًا من استهلاك النقد. هذا ليس سيئًا للغاية، ولكن من العدل أن نقول إن نهاية استهلاك النقد تلوح في الأفق، ما لم ينخفض استهلاك النقد بشكل كبير. يمكنك أن ترى كيف تغير رصيدها النقدي بمرور الوقت في الصورة أدناه.

ما مدى نمو الطاقة الصلبة؟

نعتقد أن حقيقة أن شركة Solid Power تمكنت من تقليص استهلاكها النقدي بنسبة 23% خلال العام الماضي أمر مشجع إلى حد ما. لكن انخفاض الإيرادات بنسبة 6.4% في نفس الفترة كان مثيرًا للقلق بعض الشيء. وبالنظر إلى العوامل المذكورة أعلاه، فإن أداء الشركة ليس سيئًا عندما يتعلق الأمر بتقييم كيفية تغيرها بمرور الوقت. ومع ذلك، من الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستنمي أعمالها في المستقبل. لذا فقد ترغب في إلقاء نظرة على مقدار النمو المتوقع للشركة في السنوات القليلة القادمة .

ما مدى سهولة جمع الأموال من خلال شركة Solid Power؟

على الرغم من أن شركة Solid Power تبدو وكأنها تطور أعمالها بشكل جيد، إلا أننا ما زلنا نرغب في التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال لتسريع النمو. يمكن للشركات جمع رأس المال من خلال الديون أو الأسهم. عادةً، تبيع الشركة أسهمًا جديدة في حد ذاتها لجمع الأموال ودفع النمو. من خلال النظر في حرق النقد لدى الشركة نسبة إلى قيمتها السوقية، نكتسب نظرة ثاقبة حول مقدار ما قد يخففه المساهمون إذا احتاجت الشركة إلى جمع ما يكفي من النقد لتغطية حرق النقد لعام آخر.

إن خسارة شركة Solid Power النقدية البالغة 73 مليون دولار أميركي تمثل نحو 27% من قيمتها السوقية البالغة 269 مليون دولار أميركي. وهذا ليس بالأمر الهين، وإذا اضطرت الشركة إلى بيع عدد كاف من الأسهم لتمويل النمو لعام آخر بالسعر الحالي للسهم، فمن المرجح أن تشهد تخفيضاً مكلفاً إلى حد ما لقيمتها السوقية.

ما مدى خطورة الوضع المالي لشركة Solid Power؟

ورغم أن استهلاكها النقدي مقارنة بقيمتها السوقية يجعلنا نشعر بالتوتر بعض الشيء، فإننا مضطرون إلى الإشارة إلى أننا نعتقد أن مسار السيولة النقدية لشركة Solid Power كان واعدًا نسبيًا. ورغم أننا لا نعتقد أنها تعاني من مشكلة في استهلاكها النقدي، فإن التحليل الذي أجريناه في هذه المقالة يشير إلى أن المساهمين يجب أن يفكروا بعناية في التكلفة المحتملة لجمع المزيد من الأموال في المستقبل.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى ذات أساسيات أفضل، فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية وديون منخفضة أو هذه القائمة من الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعها .

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.