• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم Spirit AeroSystems Holdings خيارًا استثماريًا ذكيًا بسعره الحالي، فأنت لست وحدك. سيساعدك هذا التحليل على تحديد مدى منطقية سعره الحالي.
• ويتداول السهم حاليا عند حوالي 39.50 دولارا، مع عوائد بلغت 9.3% خلال الأسبوع الماضي، و8.2% خلال الشهر الماضي، و17.8% منذ بداية العام، بناء على مكاسب بلغت 19.9% خلال العام الماضي و50.0% على مدى ثلاث سنوات.
• كان الدافع وراء التحركات الأخيرة في سعر السهم هو تغيّر التوقعات بشأن الطلب على الطائرات التجارية ودور سبيريت في برامج الطيران الرئيسية. كما يتفاعل المستثمرون مع المناقشات الجارية مع كبار العملاء والشركاء، والتي قد تُعيد تشكيل مسار نمو الشركة وصورة مخاطرها.
• في فحوصاتنا التقييمية، حصلت شركة Spirit AeroSystems Holdings على تقييم 4/6 لكونها مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، وهي نقطة بداية واعدة. سنشرح كيفية ترابط أساليب التقييم المختلفة، ونختتم باستعراض طريقة أكثر عملية لتقييم القيمة المحتملة للسهم.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Spirit AeroSystems Holdings

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال التنبؤ بتدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى الوقت الحاضر.

بالنسبة لشركة Spirit AeroSystems Holdings، بلغ التدفق النقدي الحر للشركة خلال آخر اثني عشر شهرًا حوالي -781.2 مليون دولار أمريكي، مما يعكس التحديات الحالية. ويتوقع المحللون أن يتحول التدفق النقدي الحر إلى إيجابي ويصل إلى حوالي 433.8 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2027، مع قيام Simply Wall St بتوسيع نطاق هذه التوقعات ليصل التدفق النقدي الحر المتوقع إلى حوالي 4.8 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035. وتستند هذه التوقعات إلى نموذج ثنائي المرحلة لنسبة التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، والذي يرصد زيادة في توليد النقد قبل أن يهدأ النمو.

عند خصم جميع هذه التدفقات النقدية المستقبلية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 312.4 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي الذي يقارب 39.50 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم مُقَدَّر بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 87.4% تقريبًا.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Spirit AeroSystems Holdings مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 87.4%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 910 أسهم أخرى مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة Spirit AeroSystems Holdings مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات التي لم تحقق أرباحًا ثابتة بعد، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالبًا ما تكون مقياسًا أكثر موثوقية من المقاييس القائمة على الأرباح لأنها تركز على ما تحققه الشركة بالفعل من خلال الباب، بدلاً من الأرباح المتقلبة أو السلبية.

بشكل عام، يُبرر نمو الإيرادات السريع وانخفاض المخاطر المُتصوَّرة مضاعف تقييم أعلى، بينما يستدعي تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر مضاعفًا أقل وأكثر تحفظًا. تُتداول أسهم شركة Spirit AeroSystems Holdings حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ حوالي 0.73x، وهي أقل بكثير من متوسط قطاعي الطيران والدفاع البالغ حوالي 3.02x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ حوالي 2.96x.

تُعدّ النسبة العادلة لشركة سيمبلي وول ستريت تقديرًا خاصًا لمضاعف سعر السهم إلى المبيعات المعقول لشركة سبيريت، بالنظر إلى توقعات نموها، ومستوى ربحيتها، وقطاعها، وقيمتها السوقية، ومخاطرها المحددة. وتُعدّ هذه النسبة أكثر ملاءمةً من مقارنة بسيطة مع الشركات المماثلة، لأنها تدمج نقاط القوة والضعف الخاصة بكل شركة مع سياق القطاع الأوسع. وتُقدّر النسبة العادلة لشركة سبيريت بنحو 0.35x، وهو أقل من مضاعف سعر السهم إلى المبيعات الحالي البالغ 0.73x، مما يشير إلى أن السوق يُسعّر وفق سيناريو أكثر تفاؤلاً مما يوحي به النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1442 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر روحك - AeroSystems Holdings

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو ببساطة قصتك عن شركة، حيث تربط رؤيتك لمستقبلها بأرقام ملموسة مثل نمو الإيرادات المتوقع، وهوامش الربح، وما تعتقد أنه يجب أن تكون عليه القيمة العادلة. تربط السرديات ثلاثة أمور معًا: قصة الشركة، والتوقعات المالية الناتجة عن تلك القصة، والقيمة العادلة التي تنطوي عليها تلك التوقعات. على موقع Simply Wall St، يسهل إنشاء السرديات واستكشافها على صفحة المجتمع، حيث يشارك ملايين المستثمرين رؤيتهم لتطور الشركات. تساعدك هذه السرديات على تقييم قراراتك من خلال مقارنة القيمة العادلة لكل سردية بسعر السوق الحالي باستمرار. مع ورود معلومات جديدة، مثل نتائج الأرباح أو الأخبار الرئيسية، يتم تحديث أرقام السرد والقيمة العادلة الضمنية تلقائيًا. بالنسبة لشركة Spirit AeroSystems Holdings، قد يبني مستثمر سردية بناءً على طلب قوي على الطائرات، وهوامش ربح أعلى، وقيمة عادلة أعلى بكثير، بينما يفترض مستثمر آخر تعافيًا أبطأ، وهوامش ربح أضيق، وقيمة عادلة أقل بكثير.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول شركة Spirit AeroSystems Holdings؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.