• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم ستاربكس البالغ حوالي 96.07 دولارًا أمريكيًا يمثل صفقة رابحة أم أنه سهم يجب توخي الحذر بشأنه، فإن الإجابة تعتمد حقًا على ما تعتقد أنه قيمته الأساسية الحقيقية اليوم.
• على المدى القصير جدًا، شهد سعر السهم تقلبات، حيث بلغت العوائد 2.3% خلال 7 أيام، و7.4% خلال 30 يومًا، و14.4% منذ بداية العام. أما العوائد خلال عام واحد وثلاثة أعوام، فقد انخفضت بنسبة 11.7% و3.1% على التوالي، بينما بلغت العوائد خلال خمس سنوات 1.6%.
• تأتي هذه التحركات في ظل تدفق مستمر للأخبار المتعلقة بستاربكس، بما في ذلك التحديثات الدورية حول انتشار متاجرها حول العالم، وإطلاق المنتجات الجديدة، وتصريحات الإدارة في المقابلات والظهورات العامة. وتؤثر هذه المعلومات مجتمعةً على نظرة المستثمرين للشركة، مما قد يؤثر بدوره على توجهات السوق المتعلقة بسعر السهم.
• بحسب تقييماتنا، حصلت ستاربكس حاليًا على درجة تقييم صفر من أصل ستة . سنستعرض لاحقًا كيف تفسر طرق التقييم المختلفة هذه الدرجة، قبل أن نختتم بنظرة أشمل للقيمة تتجاوز أي نموذج منفرد.

حصلت ستاربكس على صفر من ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لستاربكس

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصم تلك التدفقات النقدية مرة أخرى إلى رقم واحد للقيمة الحالية.

بالنسبة لستاربكس، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.81 مليار دولار. وتشير تقديرات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى حوالي 4.45 مليار دولار في عام 2029، وذلك بناءً على مجموعة من التوقعات السنوية بين عامي 2026 و2035، والتي تم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام منهجية Simply Wall St.

بجمع كل هذه التدفقات النقدية المتوقعة، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 72.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 96.07 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن قيمة السهم أعلى بنسبة 31.7% تقريبًا من تقدير النموذج. وهذا يدل على أن أسهم ستاربكس تُتداول بسعر أعلى من القيمة التقديرية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم ستاربكس قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 31.7%. اكتشف 55 سهمًا عالي الجودة مُقوّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) في ستاربكس

بالنسبة لشركة مربحة مثل ستاربكس، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقة شائعة لتقييم المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. غالبًا ما يعكس مُضاعف الربحية المرتفع نموًا متوقعًا أعلى أو مخاطر أقل، بينما قد يشير مُضاعف الربحية المنخفض إلى توقعات نمو أقل أو مخاطر أعلى.

تُتداول أسهم ستاربكس حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 80 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الضيافة البالغ حوالي 21 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المماثلة في القطاع البالغ حوالي 45 ضعفًا. ظاهريًا، يشير هذا إلى أن المستثمرين يدفعون سعرًا أعلى مقارنةً بالقطاع والشركات المماثلة.

يبلغ مُضاعف الربحية العادل لشركة ستاربكس، وفقًا لموقع Simply Wall St، 49.30 ضعفًا. هذا تقدير خاص لما يُمكن أن يكون عليه مُضاعف الربحية لشركة ستاربكس، بناءً على عوامل مثل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، ومخاطرها الخاصة. ولأنه يجمع هذه المُدخلات الخاصة بالشركة، فإن مُضاعف الربحية العادل مُصمم ليكون أكثر دقة من مُقارنته بمُعدلات القطاع أو الشركات المُنافسة. وبمقارنة هذا المُضاعف مع مُضاعف الربحية الحالي البالغ 80 ضعفًا، يتضح أن سعر سهم ستاربكس أعلى من هذا التقدير لمُضاعف الربحية العادل.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة عن ستاربكس

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك عن شركة ما، مرتبطة مباشرة بافتراضاتك الخاصة بالقيمة العادلة والإيرادات المستقبلية والأرباح وهوامش الربح.

في موقع Simply Wall St، تظهر القصص داخل صفحة المجتمع وتوفر لك جسراً واضحاً من قصة الشركة إلى التوقعات المالية، ثم إلى القيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها بسعر السهم اليوم لمساعدتك في تحديد ما إذا كنت أقرب إلى الشراء أو الاحتفاظ أو البيع.

لأن الروايات على المنصة يتم تحديثها عند ورود معلومات جديدة، مثل بيانات الأرباح أو الأخبار الرئيسية، فإن وجهة نظرك عن ستاربكس لا تقتصر على نموذج واحد ولكن يمكن تعديلها مع تغير الحقائق.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد سيناريوهات ستاربكس مسار إيرادات أعلى وهوامش ربح أقوى تبرر قيمة عادلة أعلى، بينما قد يفترض سيناريو آخر نموًا أكثر تواضعًا وهوامش ربح أضيق تشير إلى قيمة عادلة أقل، ويمكن وضع كلا السيناريوهين جنبًا إلى جنب حتى تتمكن من رؤية كيف تترجم وجهات النظر المختلفة إلى إشارات سعرية مختلفة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة ستاربكس؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.