• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة سترايكر الحالي يعكس بشكل عادل إمكاناتها على المدى الطويل، فأنت لست وحدك. هذه المقالة مصممة لتوضيح هذا السؤال بطريقة منظمة.
• أغلق السهم عند 355.04 دولارًا أمريكيًا، محققًا عائدًا بنسبة 2.0% منذ بداية العام، وانخفاضًا بنسبة 9.1% خلال العام الماضي، ولكنه حقق مكاسب بنسبة 43.8% على مدى ثلاث سنوات و69.1% على مدى خمس سنوات. وهذا يعطي صورة متباينة للأداء الأخير والمخاطر المتوقعة.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة حول شركة سترايكر على مكانتها كشركة رائدة في مجال التكنولوجيا الطبية، وكيف يوازن المستثمرون بين دورها طويل الأمد في قطاع الرعاية الصحية وأسعارها الحالية. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب انخفاض سعر السهم على المدى القصير بالتزامن مع ارتفاع العوائد على مدى سنوات عديدة، حيث يعيد المستثمرون تقييم ما هم على استعداد لدفعه.
• في قائمة تقييمنا، حصلت شركة سترايكر على درجة واحدة من أصل ست درجات . هذا يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لطريقة واحدة فقط من الطرق الست التي نستخدمها. سنقارن لاحقًا بين أساليب التقييم هذه، ثم سنستعرض طريقة أكثر دقة لتقدير القيمة المحتملة للسهم.

حصلت شركة سترايكر على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة سترايكر

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) النقد المتوقع أن تولده شركة سترايكر في المستقبل ثم يقوم بخصم تلك التدفقات النقدية المتوقعة إلى اليوم لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة الآن.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة سترايكر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 4.09 مليار دولار. وباستخدام نموذج تحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، والمبني على توقعات التدفق النقدي، تشير تقديرات المحللين واستقراءاتهم إلى تدفق نقدي حر بقيمة 5.90 مليار دولار بحلول عام 2028، مع توقعات إضافية حتى عام 2035 بناءً على تقديرات سيمبلي وول ستريت. جميع الأرقام بالدولار الأمريكي، ويتم التعامل معها بالمليارات عندما تتجاوز مليار دولار.

عند خصم جميع هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 298.65 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 355.04 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه النظرة القائمة على التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة سترايكر تُتداول بعلاوة سعرية تبلغ حوالي 18.9%، وهو ما يجعلها تبدو مبالغًا في تقييمها وفقًا لهذا النهج وحده.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة سترايكر قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 18.9%. اكتشف 862 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم سترايكر مقابل أرباحه

بالنسبة لشركة مربحة مثل سترايكر، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. فهو يُعطي فكرةً سريعةً عن المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة السوق لتوقعات نمو الشركة ومستوى المخاطر فيها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة غالباً ما يدعم نسب سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نسب أقل.

تُتداول أسهم شركة سترايكر حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 46.14 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع المعدات الطبية البالغ 31.99 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 42.49 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة لشركة سترايكر بـ 40.45 ضعفًا، وهي النسبة التي يعتمد عليها الموقع بناءً على عوامل مثل نمو أرباح سترايكر، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر. وتُعدّ هذه النسبة العادلة أكثر فائدة من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو القطاع، لأنها تُراعي هذه العوامل الخاصة بالشركة بدلًا من افتراض أن جميع الشركات تستحق مضاعفات مماثلة.

مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 46.14 ضعفًا مقارنة بنسبة القيمة العادلة البالغة 40.45 ضعفًا، يتم تصنيف شركة سترايكر على أنها تتداول فوق نطاق القيمة العادلة وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1421 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع سترايكر

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول قصة سترايكر بالأرقام التي تقف وراءها.

تتيح لك الرواية توضيح وجهة نظرك حول الشركة، ثم ربط تلك القصة بافتراضات محددة حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، والتي تؤدي بدورها إلى توقعات وقيمة عادلة تقديرية.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تعد "الروايات" أداة سهلة الوصول حيث يمكنك الاطلاع على تقديرات القيمة العادلة المختلفة لشركة Stryker، ومقارنتها بسعر السهم الحالي، واستخدام تلك الفجوة للمساعدة في تحديد ما إذا كنت ترى السهم جذابًا أم باهظ الثمن لخطتك الخاصة.

كما يتم تحديث الروايات عند إضافة معلومات جديدة مثل إصدارات الأرباح أو الأخبار الرئيسية، لذلك تظل وجهة نظرك حول القيمة العادلة ومقارنة السعر مقابل القيمة متوافقة مع أحدث البيانات بدلاً من أن تصبح قديمة.

على سبيل المثال، قد تفترض إحدى روايات سترايكر نموًا أقوى في الإيرادات على المدى الطويل وتُحدد قيمة عادلة أعلى. بينما قد تستخدم رواية أخرى تقديرات أكثر تحفظًا للإيرادات وهوامش الربح، مما يؤدي إلى قيمة عادلة أقل واستنتاج مختلف تمامًا بشأن سعر السهم نفسه.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة سترايكر؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.