أدى البيع الواسع النطاق في أسهم أشباه الموصلات الآسيوية إلى انخفاض سهم شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (NYSE:TSM)، على الرغم من أن الشركة لا تزال محورية في إمدادات الرقائق العالمية وتتعرض بشدة لتقلبات المعنويات الكلية ومواقع القطاع.

بعد تراجعٍ طفيفٍ في سعر سهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات بنسبة 2.8% خلال الشهر الماضي، لا يزال السهم مرتفعًا بنسبة 28.1% على أساس سعر السهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وحقق عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 86.5% خلال العام الماضي. يشير هذا إلى تباطؤ الزخم مؤخرًا، ولكنه يظل قويًا على المدى الطويل، حيث يوازن المستثمرون بين النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي وإعادة تقييم المخاطر على مستوى القطاع.

إذا كنت تبحث عن فرص أخرى متعلقة بالرقائق الإلكترونية تتجاوز شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لمسح قائمة منسقة تضم 52 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

مع تداول أسهم شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة، وظهورها على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في بعض مقاييس نسبة السعر إلى الأرباح، بينما تم تصنيفها على أنها مبالغ فيها في مقاييس أخرى، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان سعر اليوم يترك مجالاً كبيراً للارتفاع أم أن الأسواق تعكس بالفعل سنوات من النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 8.5% مبالغ في تقييمها

القيمة العادلة السردية لشركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية البالغة 400 دولار تقع أسفل سعر الإغلاق الأخير عند 434.16 دولار، لذا فإن القصة تتضمن بالفعل علاوة سعرية.

تُعدّ شركة TSMC الركيزة الأساسية لمنظومة أشباه الموصلات العالمية، إذ تُسهم في ثورة الذكاء الاصطناعي بفضل نطاقها الواسع، وتقنياتها المتطورة، وتنفيذها الدقيق. ومع تحقيقها أرباحًا قياسية، وقاعدة عملائها المهيمنة، وتوسعها الهائل الجاري في تايوان وخارجها، تُشكّل TSMC خيارًا استثماريًا منخفض المخاطر في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

هل تريد أن ترى كيف تتحول هذه الثقة إلى قيمة عادلة تبلغ 400 دولار لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على التوسع السريع في الأرباح، وهوامش الربح القوية، ومضاعف الربح المرتفع الذي عادة ما يحتفظ به العديد من المستثمرين لشركات رائدة مختارة في مجال صناعة الرقائق.

النتيجة: القيمة العادلة 400 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تنحرف قصة صناعة أشباه الموصلات في تايوان عن مسارها إذا تصاعد التوتر الجيوسياسي حول تايوان، أو إذا فشلت النفقات الرأسمالية الكبيرة التي تركز على الذكاء الاصطناعي في تحقيق عوائد كافية.

نظرة أخرى على تقييم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات

بينما يُقدّر السعر العادل المتوقع لسهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات بـ 400 دولار، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 33.5 ضعفًا تبدو مختلفة تمامًا في السياق. يبلغ متوسط هذه النسبة في قطاع أشباه الموصلات الأمريكي 65.7 ضعفًا، بينما يبلغ متوسطها في الشركات المنافسة 70.3 ضعفًا، والنسبة العادلة 61.2 ضعفًا، مما يشير إلى إمكانية إعادة تقييم السوق للسهم بمرور الوقت. فهل يكمن الخطر الحقيقي في أن التوقعات مرتفعة للغاية بالفعل، أم أنها لا تزال في طور اللحاق بالركب؟

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات بين التفاؤل والحذر، يُعدّ الوقت الحالي مناسبًا لمراجعة البيانات الأساسية وتكوين موقفك الخاص. لمعرفة توازن المخاوف والفرص الإيجابية التي يركز عليها المستثمرون، ابدأ بأربعة مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية هامة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق صناعة أشباه الموصلات في تايوان؟

بمجرد تكوين رأيك حول صناعة أشباه الموصلات في تايوان، لا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق بحثك بأفكار أسهم مركزة تتناسب مع أسلوبك.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي تظهر على أنها ذات قيمة جذابة من خلال 43 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الأسهم ذات العوائد القوية والقدرة على الاستمرار عبر قائمة "حصون توزيعات الأرباح السبعة" .
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات المصنفة ذات المخاطر المنخفضة نسبياً باستخدام قائمة الأسهم الـ 75 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.