أضافت شركة Target (TGT) مؤخرًا الرئيس التنفيذي السابق لشركة 7 Eleven، جو ديبينتو، إلى مجلس إدارتها، وهي خطوة إدارية تضع خبيرًا متمرسًا في مجال تجارة التجزئة في الغرفة في الوقت الذي تواجه فيه الشركة منافسة أشد.

يبلغ سعر سهم شركة تارجت 136.78 دولارًا أمريكيًا، مع عائد يومي قدره 1.71% وعائد سنوي قدره 36.09%. في المقابل، انخفض إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات بنسبة 39.03%، مما يُظهر تباينًا واضحًا بين الزخم الأخير وضعف الأداء على المدى الطويل، حيث يُقيّم المستثمرون التحديثات التشغيلية والتغييرات في مجلس الإدارة، مثل تعيين ديبينتو.

إذا دفعك تغيير مجلس إدارة شركة تارجت إلى التفكير في أماكن أخرى يمكن لرأس المال أن يستثمر فيها، فقد تكون هذه هي اللحظة المناسبة للبحث عن أسهم شركات التجزئة والمستهلكين الأخرى باستخدام قائمة أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها.

يرى المتفائلون أن قوة مجلس إدارة تارجت الجديدة وانتعاش سعر السهم مؤخرًا مؤشران على عودة الشركة إلى مسارها الصحيح، بينما يشير المتشائمون إلى انخفاض العائد على مدى خمس سنوات. فأي جانب تدعمه أرقام التقييم الحالية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 2.2% مبالغ في تقييمها

يتم تداول أسهم شركة تارجت بسعر 136.78 دولارًا، وهو أعلى بقليل من التقدير الأكثر شيوعًا للقيمة العادلة البالغ 133.84 دولارًا. ويعكس هذا تحركات السوق الأخيرة مقارنةً بتقييم كامل نسبيًا بناءً على معدل خصم 7.34%.

يتوقع المحللون سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه قدره 133.84 دولارًا لسهم شركة تارجت بناءً على توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش الربح وعوامل المخاطرة الأخرى.

ومع ذلك، هناك درجة من الاختلاف بين المحللين، حيث أبلغ أكثرهم تفاؤلاً عن سعر مستهدف قدره 162.0 دولارًا، بينما أبلغ أكثرهم تشاؤماً عن سعر مستهدف قدره 92.0 دولارًا فقط.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء نطاق القيمة العادلة الضيق لشركة تارجت؟ يعتمد هذا التفسير على الإيرادات الثابتة، وهوامش الربح الأكثر ثباتاً، ومضاعف التقييم الذي يجب أن يصمد أمام التنفيذ.

النتيجة: القيمة العادلة 133.84 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال هناك خطر حقيقي يتمثل في أن ارتفاع تكاليف العمالة والتكاليف التنظيمية، بالإضافة إلى المنافسة السعرية الشديدة، قد يضغط على هوامش ربح شركة تارجت ويتحدى سردية القيمة العادلة.

وجهة نظر أخرى: التقييم المستهدف مقابل التقييم القائم على الأرباح

تشير القيمة العادلة التي يحددها المحللون والبالغة 133.84 دولارًا إلى أن سهم تارجت مُبالغ في تقييمه بنسبة 2.2% عند 136.78 دولارًا، إلا أن تحليل الأرباح يُظهر صورة مختلفة بعض الشيء. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 18 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع تجارة التجزئة الاستهلاكية في الولايات المتحدة البالغ 20.4 ضعفًا، ونظيراتها في القطاع البالغ 25.7 ضعفًا، يبدو سهم تارجت أرخص من معظم أسهم القطاع، مما يثير التساؤل حول ما إذا كان المستثمرون يدفعون سعرًا أعلى في أماكن أخرى بينما لا يزال هذا السهم يُتداول بسعر أقل من قيمته الحقيقية.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية مقارنة هذا التقييم بنسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 26.9 ضعفًا، والتي قد ينتقل إليها مضاعف الربحية بمرور الوقت إذا بقيت معنويات السوق والعوامل الأساسية متوافقة، يجدر بنا الاطلاع على تفاصيل فحوصات الأرباح في قسم "اكتشف ما تقوله الأرقام عن هذا السعر" - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

هل رأيت ما يكفي لتشعر بالتفاؤل والقلق المحيطين بشركة تارجت، ولكنك ما زلت مترددًا؟ سارع بالتحرك، واطلع على البيانات بنفسك، ووازن بين المكافآت الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة تارجت؟

إذا ركزت جهودك على المجالات التي تُحقق فيها رؤوس الأموال أفضل النتائج، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall St Screener للبحث عن فرصتك الاستثمارية التالية.

• اكتشف الصفقات المحتملة بسرعة من خلال مسح قائمتنا التي تضم 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، حتى لا تفوتك فرصة اقتناص الأسهم التي لا تزال تتداول بأقل من قيمتها المقدرة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 81 ذات درجات المخاطر المنخفضة، وركز على الشركات التي تحقق نتائج جيدة في فحوصات الاستقرار والمخاطر المالية.
• تفوق على الآخرين من خلال البحث في قائمة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، حيث قد يعني قلة عدد المشاهدين مساحة أكبر للأفكار المتميزة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.