• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة أبوت لابوراتوريز بسعر حوالي 91.13 دولارًا أمريكيًا تبدو ذات قيمة أم أنها لا تزال لديها مساحة أكبر للانخفاض، فإن المفتاح هو فهم ما يعكسه السعر الحالي بالفعل.
• تراجع السهم مؤخراً، حيث انخفض بنسبة 5.9% خلال الأيام السبعة الماضية، وبنسبة 13.1% خلال الشهر الماضي، وبنسبة 26.6% أقل منذ بداية العام وحتى الآن، وبنسبة 27.8% أقل خلال العام الماضي.
• غالباً ما يتبع هذا النوع من التحركات تغيراً في التوقعات بشأن النمو أو المخاطر أو تخصيص رأس المال. وقد يدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم ما هم مستعدون لدفعه مقابل التدفقات النقدية المستقبلية. ورغم عدم وجود حدث رئيسي محدد يفسر هذا التحول، إلا أن أداء السعر الأخير بحد ذاته يُعد مؤشراً هاماً على إعادة تقييم المعنويات والافتراضات المتعلقة بالشركة.
• وفقًا لإطار التقييم المكون من ست نقاط الذي وضعته Simply Wall St، حصلت شركة أبوت لابوراتوريز حاليًا على 5 من 6. وتشرح الأقسام التالية بالتفصيل كيف توصلت طرق التقييم المختلفة إلى هذه النتيجة، وتشير إلى طريقة أكثر شمولًا للتفكير في القيمة في نهاية المقال.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة أبوت لابوراتوريز

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل مناسب. وهو في جوهره يسأل عن قيمة تلك الدولارات المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة أبوت لابوراتوريز، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 7.28 مليار دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين واستقراءات موقع Simply Wall St إلى أن التدفق النقدي الحر سيبلغ حوالي 10.39 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028، مع توقعات إضافية تمتد حتى عام 2035، وكل ذلك مُقوّم بالدولار الأمريكي.

عند خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 132.34 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 91.13 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم جوهري بنسبة 31.1% تقريبًا. وهذا يدل على أن سعر السهم الحالي أقل من تقدير التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أبوت لابوراتوريز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 31.1%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 56 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة أبوت لابوراتوريز مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح الحالية، التي يتابعها العديد من المستثمرين عن كثب، ويُستخدم على نطاق واسع في مختلف القطاعات.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة المتوقعة. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطرة المتصورة قد يدعم نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً إلى نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة أبوت لابوراتوريز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 25.4 ضعفًا. وهذا قريب جدًا من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع المعدات الطبية البالغ 25.1 ضعفًا، وأقل من متوسط مجموعة الشركات المنافسة الأوسع نطاقًا البالغ 36.3 ضعفًا. وتُشير تقديرات Simply Wall St للنسبة العادلة لأبوت لابوراتوريز إلى 36.0 ضعفًا. وتُعد هذه النسبة العادلة تقديرًا خاصًا لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية.

لأن نسبة القيمة العادلة تجمع هذه المدخلات الخاصة بالشركة في رقم واحد، فإنها توفر رؤية أكثر دقة من مجرد مقارنات مع الشركات النظيرة أو في نفس القطاع. ومع وجود نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 25.4 ضعفًا، والتي تقل عن نسبة القيمة العادلة البالغة 36.0 ضعفًا، تبدو الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية مختبرات أبوت الخاصة بك

ذكر المقال سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهنا يأتي دور السرديات، حيث تقدم لك قصة واضحة لربط وجهة نظرك حول مختبرات أبوت بالأرقام التي تراها على الشاشة.

إن السرد هو ببساطة شرحك لما تعتقد أنه يحدث في شركة ما، والذي تربطه بعد ذلك بافتراضات صريحة حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، وفي النهاية بالقيمة العادلة التي تعتقد أنها معقولة.

في منصة Simply Wall St، ضمن صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تساعدك ميزة "التحليلات" على ربط قصة شركة أبوت لابوراتوريز بالتوقعات المالية. يتيح لك هذا مقارنة القيمة العادلة لسهمك بسعره الحالي، وتحديد ما إذا كان السهم يبدو باهظ الثمن أم رخيصًا وفقًا لمعاييرك، دون الاعتماد فقط على نسبة السعر إلى الأرباح أو مخرجات التدفقات النقدية المخصومة.

يتم تحديث هذه التحليلات تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار. يمكنك ملاحظة مدى توافق وجهات النظر المختلفة، فعلى سبيل المثال، قد يصل أحد التحليلات لشركة أبوت لابوراتوريز إلى قيمة عادلة تقارب 113.88 دولارًا أمريكيًا، بينما يصل تحليل آخر إلى قيمة أقرب إلى 118.64 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس اختلاف التوقعات بشأن النمو وهوامش الربح ونسبة السعر إلى الأرباح التي قد يكون المستثمرون على استعداد لدفعها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أبوت لابوراتوريز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.