إذا كنت تتابع سهم CoreWeave وتتساءل عما إذا كان عليك الشراء أو البيع أو الاحتفاظ به، فأنت لست وحدك. لقد كان الشهر الماضي أشبه برحلة تقلبات للسهم. بعد ارتفاع حاد بنسبة 24.2% خلال الثلاثين يومًا الماضية، تلاه انخفاض بنسبة 3.6% خلال الأسبوع الماضي، لفت سهم CoreWeave أنظار العديد من المستثمرين الذين يحاولون فهم مساره التالي. ومنذ بداية العام حتى الآن، كان مسار السهم أكثر إثارة للدهشة، حيث ارتفع بنسبة مذهلة بلغت 200.9%، ليحتل مكانة بين أفضل الأسهم أداءً في السوق.

ما الذي يدفع كل هذا النشاط؟ على عكس بعض نظيراتها، تأثرت CoreWeave بزيادة واسعة في الطلب على البنية التحتية السحابية عالية الأداء، مدفوعةً جزئيًا بتحولات القطاع وتطور أحمال عمل الذكاء الاصطناعي. ورغم أن تدفق الأخبار حول الشركة لم يُسفر دائمًا عن تقلبات فورية في الأسعار، إلا أنه ساهم في لفت انتباه المستثمرين إلى أن CoreWeave لاعبٌ جديرٌ بالمتابعة في المشهد التكنولوجي التنافسي.

مع كل هذا التقلب، من المنطقي التساؤل عن تقييم CoreWeave حاليًا. وفقًا لقائمة التقييم القياسية لدينا المكونة من ست نقاط، حصلت الشركة على 4 نقاط كاملة، مما يشير إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في أربع من ست فئات رئيسية. بالطبع، الأرقام لا تكشف إلا جزءًا من الحقيقة. دعونا نحلل هذه الأساليب التقييمية، وفي النهاية، نستكشف طريقة أكثر تعمقًا لتقييم ما إذا كانت CoreWeave تستحق مكانًا في محفظتك الاستثمارية.

حققت CoreWeave عائدًا بنسبة 0.0% خلال العام الماضي. قارن هذا مع بقية شركات تكنولوجيا المعلومات.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) باستخدام CoreWeave

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصم هذه الأرقام من قيمتها الحالية. يساعد هذا النهج المستثمرين على تقييم قيمة العوائد المستقبلية المحتملة للشركة حاليًا، بناءً على قدرتها المحتملة على توليد النقد.

بالنسبة لشركة CoreWeave، بلغ أحدث تقرير للتدفق النقدي الحر (FCF) 11.15 مليار دولار أمريكي سالبًا، مما يعكس مرحلة من الاستثمار والنمو المكثف. ويتوقع المحللون أن يتحول هذا الرقم إلى إيجابي بحلول عام 2029، حيث يتوقعون أن يبلغ التدفق النقدي الحر 2.85 مليار دولار أمريكي. ونظرًا لأن تقديرات المحللين تمتد لخمس سنوات فقط، فإن شركة Simply Wall St تتوسع في تقديراتها من خلال توقع استمرار النمو في التدفق النقدي الحر السنوي حتى عام 2035، حيث يُقدر أن يبلغ 13.74 مليار دولار أمريكي. وتُخصم هذه الأرقام بناءً على تكلفة رأس المال الحالية للوصول إلى القيمة الجوهرية للشركة من التدفق النقدي الحر.

يُقدّر هذا التحليل القيمة العادلة لسهم CoreWeave بـ 205.50 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم يُتداول بخصم 41.4%. وهذا يُشير إلى انخفاض كبير في قيمته السوقية في الوقت الحالي.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا للحصول على مزيد من التفاصيل حول كيفية التوصل إلى القيمة العادلة لشركة CoreWeave.

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم CoreWeave مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 41.4%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج 2: سعر CoreWeave مقابل المبيعات

بالنسبة لشركات التكنولوجيا عالية النمو، مثل CoreWeave، التي لم تحقق بعد ربحية ثابتة، غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) المقياس التقييمي الأكثر أهمية. تُمكّن نسبة السعر إلى المبيعات المستثمرين من فهم المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من مبيعات الشركة، وهو أمرٌ مفيدٌ خاصةً قبل تحقيق أرباح مستدامة.

بشكل عام، يجب أن تأخذ نسبة السعر إلى المبيعات المناسبة في الاعتبار معدلات النمو، وهوامش الربح، والمخاطر الفريدة للشركة. عادةً ما يتطلب النمو المرتفع، وفرص السوق الكبيرة، أو انخفاض المخاطر نسبة أعلى. في المقابل، يُبرر تباطؤ النمو أو ازدياد عدم اليقين مضاعفًا أقل. تُعطي مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ما بمتوسط القطاع أو معايير الشركات المماثلة سياقًا لكيفية تسعير السوق حاليًا للفرص المماثلة.

يتم تداول أسهم CoreWeave حاليًا بنسبة ربحية إلى مبيعات تبلغ 17.7x. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات البالغ 2.7x، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المماثلة البالغ 21.7x. ومع ذلك، فإن "النسبة العادلة" الخاصة بشركة Simply Wall St تتقدم خطوة أبعد من خلال تخصيص المضاعف بناءً على النمو المتوقع لـ CoreWeave، وديناميكيات القطاع، وآفاق الربحية، والقيمة السوقية، والمخاطر الفريدة. هذا النهج الأكثر تطورًا يُحدد نسبة عادلة تبلغ 49.8x. وبالنظر إلى خصائص CoreWeave، يبدو التقييم الحالي محافظًا وفقًا لهذا المقياس.

بخلاف المقارنات البسيطة مع الشركات المماثلة أو القطاع، تُقدم نسبة النزاهة صورةً أشمل من خلال مراعاة جميع العوامل المالية والتجارية ذات الصلة. وهذا يجعلها معيارًا أكثر موثوقية.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات الفعلية مع النسبة العادلة لشركة CoreWeave إلى أن سعر السهم جذاب نسبيًا مقارنة بإمكاناته الأساسية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد CoreWeave الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو قصة من تأليف المستخدم وراء الأرقام، حيث تُحدد افتراضاتك حول الإيرادات والأرباح والقيمة العادلة المستقبلية للشركة. تُسدّ السرديات الفجوة بين قصة الشركة وتوقعاتها المالية، وتربط هذه الرؤى في نهاية المطاف بتقدير القيمة العادلة.

السرديات سهلة الإنشاء والتحديث، ويمكن لأي شخص الوصول إليها عبر صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، التي يستخدمها ملايين المستثمرين حول العالم. تساعدك هذه السرديات على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً من خلال توضيح متى يبدو السهم مُبالغًا في قيمته أو مُنخفضًا عنها، باستخدام الفرق بين القيمة العادلة والسعر الحالي كإشارة للشراء أو البيع. السرديات ديناميكية أيضًا، حيث تُحدّث تلقائيًا لتعكس آخر الأخبار أو بيانات الأرباح، لتبقى رؤيتك مُحدثة دائمًا.

بالنسبة لشركة CoreWeave، على سبيل المثال، يتوقع بعض المستثمرين حاليًا قيمة عادلة مستقبلية واعدة للغاية، بينما يرى آخرون إمكانات أكثر اعتدالًا، ويعتمد كل منهم على منظوره الخاص. مع Narratives، يصبح من السهل تطبيق وجهة نظرك الخاصة مع تطور قصة الشركة والاستجابة بذكاء للتطورات الجديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول CoreWeave؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.