• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة كيندر مورغان الحالي يتماشى مع قيمتها الأساسية، فإن هذا التحليل سيساعدك على ربط التحركات الأخيرة بما تقوله الأرقام بالفعل.
• أغلق السهم مؤخراً عند 32.97 دولاراً أمريكياً، محققاً عوائد بنسبة 19.0% منذ بداية العام و36.0% خلال العام الماضي. في المقابل، شهدت الأيام السبعة الماضية انخفاضاً بنسبة 3.1%، بينما شهدت الأيام الثلاثون الماضية انخفاضاً بنسبة 1.8%.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة كيندر مورغان على دورها كشركة رائدة في تشغيل البنية التحتية للطاقة في أمريكا الشمالية، وكيف ينظر المستثمرون إلى أصول خطوط الأنابيب وخدمات النقل والتخزين في ظل ظروف السوق الحالية. تساعد هذه الخلفية في تفسير سبب اختلاف أداء سعر السهم بشكل ملحوظ على مدى فترات زمنية مختلفة، وذلك تبعًا لفترة الاحتفاظ بالسهم.
• حصلت شركة كيندر مورغان حاليًا على تقييم 3 من 6 ، ما يعكس مؤشرات التقييم التي تُظهر احتمالية انخفاض قيمتها الحقيقية، والحالات التي لا تزال فيها الصورة غير واضحة. ستتناول الأقسام التالية هذه الأساليب بالتفصيل، قبل أن نختتم بنظرة شاملة للتقييم تتجاوز أي نموذج منفرد.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كيندر مورغان

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. وهو في جوهره يسأل عن قيمة التدفقات النقدية المستقبلية لشركة كيندر مورغان بالقيمة الحالية للدولار.

بالنسبة لشركة كيندر مورغان، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.2 مليار دولار. ويقدم المحللون توقعات واضحة للسنوات القليلة المقبلة، ويتوسع موقع Simply Wall St في هذه التوقعات باستخدام منهجية "التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين". وبموجب هذا الإطار، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 3.8 مليار دولار بحلول عام 2030، مع توقعات سنوية متوسطة الأجل، مثل حوالي 2.5 مليار دولار في عام 2026 و3.1 مليار دولار في عام 2029، وكلها مُعبر عنها بالدولار الأمريكي.

عند خصم هذه التدفقات النقدية المتوقعة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 48.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 32.97 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن أسهم شركة كيندر مورغان تُتداول بخصم يبلغ حوالي 32.1%، مما يشير إلى وجود فجوة كبيرة بين تقدير التدفقات النقدية المخصومة وسعر السوق الحالي.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كيندر مورغان مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 32.1%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 58 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم كيندر مورغان مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة مثل كيندر مورغان، تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مباشرة لربط سعر السهم بالأرباح التي يدعمها. فهي تساعدك على معرفة المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح اليوم.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح الطبيعية أو العادلة على نظرة المستثمرين إلى آفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يشير تباطؤ النمو المتوقع أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى انخفاض هذه النسبة.

تُتداول أسهم شركة كيندر مورغان حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.13 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 15.59 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط مجموعة الشركات النظيرة الأوسع نطاقًا البالغ 22.97 ضعفًا. وتُشير تقديرات Simply Wall St للنسبة العادلة لأسهم كيندر مورغان إلى 26.29 ضعفًا، وهي تقدير لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطر.

يُقدّم مؤشر القيمة العادلة معيارًا مرجعيًا أكثر دقة من مجرد مقارنة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يجمع هذه العوامل الخاصة بالشركة في معيار واحد. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة كيندر مورغان، البالغة 24.13 ضعفًا، أقل من مؤشر القيمة العادلة البالغ 26.29 ضعفًا، فإن أسهم الشركة تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المؤشر.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة كيندر مورغان

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تُمكّنك "الروايات" من وضع رؤية واضحة لشركة كيندر مورغان، وربط هذه الرؤية بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم ربط هذه التوقعات بقيمة عادلة يُمكنك مقارنتها بسهولة بسعر السهم الحالي على صفحة "مجتمع سيمبلي وول ستريت". على هذه الصفحة، يتبادل ملايين المستثمرين آراءهم التي تُحدّث باستمرار مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُنشئ أحد المستثمرين "رواية" لشركة كيندر مورغان تميل نحو القيمة العادلة الأعلى البالغة 43.00 دولارًا أمريكيًا استنادًا إلى ثقته في نمو الغاز الطبيعي وحجم المشاريع المتراكمة. بينما قد يُركّز مستثمر آخر على القيمة العادلة الأقرب إلى 26.00 دولارًا أمريكيًا إذا كان تركيزه مُنصبًا على مخاطر الديون والمنافسة وانتقال الطاقة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كيندر مورغان؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.