• إذا كنت تنظر إلى شركة Tradeweb Markets وتتساءل عما إذا كان سعر السهم الحالي يقدم قيمة جيدة، فستشرح هذه المقالة ما تقوله الأرقام بالفعل.
• أغلق السهم مؤخرًا عند 103.82 دولارًا أمريكيًا، مسجلًا انخفاضًا بنسبة 2.2% خلال 7 أيام، وانخفاضًا بنسبة 2.8% خلال 30 يومًا، وانخفاضًا بنسبة 2.2% منذ بداية العام، وانخفاضًا بنسبة 20.5% خلال عام واحد. أما العائدات على مدى 3 سنوات و5 سنوات فتبلغ 46.7% و63.9% على التوالي.
• أدت هذه التحركات إلى زيادة التركيز على كيفية تسعير أسهم شركة Tradeweb مقارنةً بأساسياتها. وقد ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مدى ملاءمة منصات التداول الإلكتروني لمحافظ المستثمرين، وكيف تؤثر اتجاهات هيكل السوق على الاهتمام بالسهم. وتساعد هذه الخلفية في تفسير سبب إعادة بعض المستثمرين النظر فيما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس بشكل أفضل آفاق الشركة على المدى الطويل ومستوى المخاطرة فيها.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة Tradeweb Markets تقييمًا قدره 0 من 6. سنستعرض فيما يلي أساليب التقييم التقليدية، ثم نختتم بالنظر إلى طريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة المحتملة للسهم.

حصلت شركة Tradeweb Markets على صفر من ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة في أسواق Tradeweb

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه مستثمرو الأسهم، ثم يقوم برسملة تلك الأرباح "الإضافية" في تقدير لقيمة السهم الواحد.

بالنسبة لشركة Tradeweb Markets، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 29.43 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 4.35 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 4 محللين. تبلغ تكلفة حقوق الملكية الضمنية 2.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وبالتالي فإن العائد الزائد هو 1.55 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. يدعم هذا العائد الزائد متوسط عائد على حقوق الملكية بنسبة 12.52%، وتقدير قيمة دفترية مستقرة قدرها 34.77 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى 3 محللين.

يحوّل موقع Simply Wall St هذه العوائد الزائدة على أساس حقوق الملكية إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 67.01 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد باستخدام نموذج العوائد الزائدة الخاص به. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 103.82 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا النموذج إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 54.9% بناءً على هذا المعيار وحده.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم Tradeweb Markets قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 54.9%. اكتشف 879 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر السهم مع الأرباح في أسواق Tradeweb

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً لما يرغب المستثمرون حالياً في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالربح الصافي، الذي يُعتبر عادةً المحرك الأساسي لقيمة حقوق الملكية على المدى الطويل.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة السوق لإمكانات نمو الشركة ومستوى المخاطرة فيها. فارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يميل تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر إلى تبرير نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة Tradeweb Markets حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 35.20 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع أسواق رأس المال البالغ 25.61 ضعفًا، وأعلى من متوسط الشركات النظيرة البالغ 29.61 ضعفًا. وتُقدّر Simply Wall St نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة Tradeweb بـ 17.00 ضعفًا، وهو تقديرها الخاص لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية المعقولة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر المُحددة.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد مقارنة الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة المحددة بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تستحق مضاعفات مماثلة. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة Tradeweb، البالغة 35.20 ضعفًا، مع المقياس العادل البالغ 17.00 ضعفًا، إلى أن أسهم الشركة تُتداول بمضاعف أعلى مما يُشير إليه هذا النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1444 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بأسواق Tradeweb

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات". وهي عبارة عن قصص قصيرة وواقعية تُنشئونها حول شركة Tradeweb Markets، تربط بين رؤيتكم لأعمالها، وافتراضاتكم بشأن الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، والقيمة العادلة التي تُحددونها للأسهم. تُنشأ السرديات باستخدام أداة سهلة على صفحة مجتمع Simply Wall St، والتي يستخدمها ملايين المستثمرين لمقارنة القيمة العادلة بالسعر الحالي. كما يمكنكم ملاحظة أن السرديات تُحدَّث تلقائيًا عند إضافة أخبار أو بيانات أرباح جديدة، وفهم سبب رؤية أحد المستثمرين لسعر سهم Tradeweb قريبًا من السعر المستهدف الأعلى الذي حدده المحللون وهو 210 دولارات أمريكية، بينما يركز مستثمر آخر على المخاطر ويُرجِّح السعر المستهدف الأدنى وهو 118 دولارًا أمريكيًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول سوق Tradeweb؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.