عادت شركة Upstart Holdings (UPST) إلى دائرة الضوء بعد تجديد اتفاقية التدفقات المستقبلية مع شركة Neuberger Specialty Finance، حيث تم تخصيص ما يصل إلى 600 مليون دولار أمريكي لقروض المستهلكين التي تم إنشاؤها على منصة الإقراض المدعومة بالذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

تُظهر التداولات الأخيرة زخمًا قصير المدى متزايدًا في شركة Upstart Holdings، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 7.67% ومكاسب 90 يومًا بنسبة 33.10%، في مقابل انخفاض سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 28.08% وانخفاض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 47.96%.

بالنظر إلى اتفاقية التمويل المتجددة والاهتمام المتجدد بالإقراض المدعوم بالذكاء الاصطناعي، يمكن أن يكون من المفيد معرفة ما يحدث في هذا المجال من خلال الاطلاع على 33 شركة صغيرة تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي .

مع تداول أسهم شركة Upstart Holdings بسعر 32.97 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 57% عن أحد تقديرات القيمة الجوهرية، وأقل بنحو 22% من متوسط السعر المستهدف للمحللين، يتعين على المستثمرين أن يسألوا: هل هذه شركة إقراض تعتمد على الذكاء الاصطناعي بسعر خاطئ، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل المرحلة التالية من نموها؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 63.9 ضعفًا: هل هي مبررة؟

من جهة، تظهر شركة Upstart Holdings بخصم كبير يصل إلى تقدير واحد للقيمة الجوهرية وأقل من متوسط السعر المستهدف للمحللين، ومع ذلك فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 63.9x تحكي قصة مختلفة تمامًا عند مقارنتها بنظرائها في مجال التمويل الاستهلاكي.

يقارن مُضاعف الربحية سعر السهم الحالي بربحية السهم، لذا فإن ارتفاع هذا المُضاعف يعكس عادةً أن السوق يدفع اليوم مبلغًا أكبر مقابل كل وحدة من الأرباح الحالية. بالنسبة لشركة مثل Upstart Holdings التي تُشغّل منصة إقراض مدعومة بالذكاء الاصطناعي، فإن ارتفاع مُضاعف الربحية غالبًا ما يُشير إلى أن المستثمرين يُقيّمون النمو المتوقع في الأرباح بدلاً من مجرد رقم الربح الأخير.

هنا، يتجاوز مضاعف الربحية الحالي البالغ 63.9 ضعفًا متوسط قطاع التمويل الاستهلاكي الأمريكي البالغ 8.4 ضعفًا، كما يتجاوز متوسط الشركات المنافسة البالغ 13.2 ضعفًا. يشير هذا إلى أن السوق يتوقع بالفعل مسارًا قويًا للأرباح. وبالمقارنة مع مضاعف الربحية العادل المُقدّر بـ 33.2 ضعفًا، لا يزال المضاعف الحالي أعلى بكثير. وهذا يُشير إلى مستوى قد يقترب من النسبة العادلة في حال تغيّر التوقعات أو توجهات السوق.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 63.9 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم المخاطر مثل اعتماد شركة Upstart Holdings على شركاء التمويل للحصول على أحجام القروض وتاريخها في انخفاض إجمالي العوائد للمساهمين على مدى سنوات عديدة.

عرض آخر لشركة أبستارت هولدينغز باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 63.9 ضعفًا تجعل شركة أبستارت هولدينغز تبدو باهظة الثمن، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يشير إلى عكس ذلك، موضحًا أن السهم يُتداول بخصم حوالي 56.8% عن القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 76.34 دولارًا. إذا كانت كلتا الإشارتين صحيحتين، فما الذي يُسعّره السوق تحديدًا؟

بالنسبة للمستثمرين الذين يوازنون بين هاتين الإشارتين جنبًا إلى جنب، قد يكون من المفيد رؤية كيفية بناء وجهة النظر القائمة على التدفق النقدي بالتفصيل، بدلاً من الاعتماد فقط على النسب الرئيسية، من خلال الاطلاع على كيفية وصول نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) الخاص بـ SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Upstart Holdings كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 43 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا شعرت أن هذا المزيج من المخاطر والمكافآت المحيطة بشركة Upstart Holdings متوازن بدقة، فألق نظرة فاحصة الآن وشكّل وجهة نظرك الخاصة من خلال المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة أبستارت هولدينغز؟

إذا كنت مهتمًا بالإقراض المدعوم بالذكاء الاصطناعي مع شركة Upstart Holdings، فمن الجدير بالبحث عن بعض الأفكار الأخرى عالية الجودة حتى لا تعتمد على سهم واحد فقط.

• استهدف الشركات ذات النمو المتسارع على المدى الطويل من خلال البحث عن الشركات الراسخة ذات الوضع المالي القوي باستخدام أداة فحص الأسهم القائمة على الميزانية العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) .
• ابحث عن حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مقارنة شركة Upstart Holdings بالشركات التي يتم تداولها بناءً على مقاييس مقنعة عبر 43 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات التي تاريخياً تصمد بشكل أفضل في الظروف الصعبة، وذلك من خلال قائمة تضم 67 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.