لا يزال العديد من المستثمرين يتعلمون عن المقاييس المختلفة التي يمكن أن تكون مفيدة عند تحليل الأسهم. هذه المقالة مخصصة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE). من خلال التعلم بالممارسة، سنلقي نظرة على العائد على حقوق المساهمين للحصول على فهم أفضل لشركة VCI Global Limited ( NASDAQ:VCIG ).

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ VCI Global

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين لشركة VCI Global هو:

38% = 27 مليون رينجيت ماليزي ÷ 70 مليون رينجيت ماليزي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى يونيو 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.38 دولارًا.

هل تتمتع شركة VCI Global بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

يمكن القول إن أسهل طريقة لتقييم العائد على حقوق المساهمين للشركة هي مقارنتها بالمتوسط في صناعتها. والأهم من ذلك، أن هذا ليس مقياسًا مثاليًا، لأن الشركات تختلف بشكل كبير ضمن نفس تصنيف الصناعة. كما هو واضح من الصورة أدناه، تتمتع VCI Global بعائد على حقوق المساهمين أفضل من المتوسط (13%) في صناعة الخدمات الاحترافية .

ومن الواضح أن هذا أمر إيجابي. ضع في اعتبارك أن عائد حقوق المساهمين المرتفع لا يعني دائمًا أداءً ماليًا متفوقًا. خاصة عندما تستخدم الشركة مستويات عالية من الديون لتمويل ديونها مما قد يعزز عائد حقوق المساهمين ولكن الرافعة المالية العالية تعرض الشركة للخطر. يجب أن تحتوي لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا على المخاطر الأربعة التي حددناها لشركة VCI Global.

لماذا يجب عليك أن تفكر في الديون عند النظر إلى العائد على حقوق الملكية

تحتاج الشركات عادةً إلى استثمار الأموال لزيادة أرباحها. يمكن أن تأتي الأموال النقدية للاستثمار من أرباح السنة السابقة (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المستخدم للنمو سيحسن العائدات، لكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. وهذا من شأنه أن يجعل العائد على حقوق الملكية يبدو أفضل مما لو لم يتم استخدام الديون.

الجمع بين ديون شركة VCI Global وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 38%

على الرغم من أن شركة VCI Global تستخدم القليل من الديون، إلا أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.043 فقط تعتبر منخفضة جدًا. عندما أرى عائدًا مرتفعًا على حقوق المساهمين، مدفوعًا بديون متواضعة فقط، أظن أن العمل ذو جودة عالية. من المؤكد أن الاستخدام الحكيم للديون لتحسين العائدات يمكن أن يكون أمرا جيدا، على الرغم من أنه يرفع المخاطر قليلا ويقلل الخيارات المستقبلية.

خاتمة

يعد العائد على حقوق الملكية مفيدًا لمقارنة جودة الأعمال المختلفة. يمكن اعتبار الشركة التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق المساهمين بدون ديون شركة ذات جودة عالية. وفي حالة تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن العائد على حقوق الملكية الأعلى هو الأفضل.

ولكن عندما يكون العمل التجاري عالي الجودة، فإن السوق غالبًا ما يعرضه بسعر يعكس ذلك. ويجب أن يؤخذ في الاعتبار أيضًا المعدل الذي من المرجح أن تنمو به الأرباح، نسبة إلى توقعات نمو الأرباح التي تنعكس في السعر الحالي. تحقق من نمو الأرباح السابقة لشركة VCI Global من خلال النظر في هذا التصور للأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية السابقة .

بالطبع قد لا تكون VCI Global أفضل الأسهم للشراء . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي لديها عائد مرتفع على حقوق المساهمين وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.