أصبحت أسهم شركة Vertex Pharmaceuticals (VRTX) محط أنظار المستثمرين بعد أن وسعت الجهات التنظيمية نطاق الموافقة الأمريكية على علاجها الجيني CASGEVY ليشمل الأطفال الذين لا تتجاوز أعمارهم عامين والذين يعانون من مرض فقر الدم المنجلي أو الثلاسيميا بيتا المعتمدة على نقل الدم.

يأتي هذا الترخيص الأخير من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية بعد تقلبات شهدتها أسهم شركة فيرتكس للأدوية، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 9.32% خلال الأسبوع الماضي، ولكنه حقق عائدًا على السهم بنسبة 7.94% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 141.04% على مدى خمس سنوات. يشير هذا إلى استمرار زخم النمو على المدى الطويل، حتى مع إعادة المستثمرين تقييمهم للأخبار الأخيرة وصفقة كرينيتكس المرتقبة.

إذا كان تقدم شركة Vertex في مجال العلاج الجيني قد لفت انتباهك، فقد يكون الوقت مناسبًا للنظر بشكل أوسع في مجال الرعاية الصحية ومعرفة ما يكتسب زخمًا من خلال قائمة أسهم الذكاء الاصطناعي الأربعين في مجال الرعاية الصحية.

بعد أن انخفض سهم شركة Vertex Pharmaceuticals خلال الأسبوع الماضي، ولكنه لا يزال يتداول بنحو 16% أقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين وبخصم جوهري معلن يبلغ حوالي 42%، فهل السوق حذر بشكل معقول أم أنه متشكك للغاية بشأن خط إنتاج الشركة وصفقاتها؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 12.3% أقل من قيمتها الحقيقية

استنادًا إلى الرواية الأكثر متابعة، فإن القيمة العادلة لشركة Vertex Pharmaceuticals البالغة 547.72 دولارًا تتجاوز سعر الإغلاق الأخير البالغ 480.25 دولارًا، مما يؤطر الخصم الحالي من خلال منظور الأرباح طويلة الأجل وخطوط الإنتاج.

نمو أرباح وإيرادات شركة فيرتكس للأدوية في المستقبل

الافتراضات
كيف تم تحديد كمية هذه المحفزات المذكورة أعلاه؟

• يفترض المحللون أن إيرادات شركة Vertex Pharmaceuticals ستنمو بنسبة 10.0% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

• يفترض المحللون أن هوامش الربح سترتفع من 32.9% اليوم إلى 37.0% في غضون 3 سنوات.

يتوقع المحللون أن تصل الأرباح إلى 5.9 مليار دولار (وربحية السهم 22.56 دولارًا) بحلول مارس 2029 تقريبًا، ارتفاعًا من 4 مليارات دولار حاليًا. مع ذلك، يوجد تباين كبير بين المحللين، حيث يتوقع أكثرهم تفاؤلًا أرباحًا بقيمة 8.6 مليار دولار، بينما يتوقع أكثرهم تشاؤمًا أرباحًا بقيمة 3.3 مليار دولار.

لكي تبرر الأرقام المذكورة أعلاه السعر المستهدف للمحللين، ستحتاج الشركة إلى التداول بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 28.0 ضعفًا بناءً على أرباح عام 2029، بانخفاض عن 29.2 ضعفًا حاليًا. وتتجاوز نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية هذه النسبة الحالية لقطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة، والتي تبلغ 16.7 ضعفًا.

• يتوقع المحللون أن ينخفض عدد الأسهم القائمة بنسبة 1.08% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

• لتقييم كل هذا بمصطلحات اليوم، سنستخدم معدل خصم قدره 7.1٪، وفقًا لتقرير شركة Simply Wall St.

هل ترغب في معرفة ما يجب أن يحدث لكي تحافظ القيمة العادلة على قيمتها؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على نمو الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مرتفع. هل تتساءل عن مدى التفاؤل الكامن وراء هذه الافتراضات؟ يقدم التقرير الكامل الأرقام بوضوح تام.

النتيجة: القيمة العادلة 547.72 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير قصة شركة Vertex Pharmaceuticals بسرعة إذا واجهت التدفقات النقدية لعلاج التليف الكيسي منافسة أشد أو إذا واجهت التجارب الرئيسية لتحرير الجينات وتجارب الكلى عقبات تنظيمية.

منظور آخر: شركة فيرتكس للأدوية من خلال عدسة مضاعف الأرباح

يعتمد التقييم الأولي للقيمة العادلة لشركة Vertex Pharmaceuticals على الأرباح طويلة الأجل والتدفقات النقدية المخصومة، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 28.1 ضعفًا تشير إلى صورة مختلفة. فهي أعلى بكثير من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي البالغ 17.4 ضعفًا، بل وأعلى بقليل من النسبة العادلة البالغة 27.8 ضعفًا.

في الوقت نفسه، يُعدّ مضاعف الربحية البالغ 28.1 ضعفًا أقل بكثير من متوسط نظرائه البالغ 44.9 ضعفًا. ينظر المستثمرون الذين يدرسون أسهم شركة Vertex Pharmaceuticals إلى سهم يبدو مرتفعًا مقارنةً بالقطاع، وأقرب إلى سعره العادل وفقًا لمضاعف الربحية الخاص به، وأرخص من نظرائه. فهل يُعدّ ذلك هامش أمان أم مؤشرًا تحذيريًا بشأن التوقعات؟

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول شركة Vertex Pharmaceuticals بين الحذر والتفاؤل، من المفيد الاطلاع على التفاصيل مباشرةً. سارع بالتحرك وقيم الفوائد المحتملة بنفسك من خلال مراجعة المكافآت الرئيسية الثلاث.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Vertex Pharmaceuticals؟

إذا كانت شركة Vertex Pharmaceuticals ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. فقائمة مراقبة أوسع ستساعدك على اكتشاف فرص تناسب أهدافًا ومستويات مخاطر مختلفة.

• استهدف إمكانات النمو القوية على المدى الطويل من خلال مراجعة الشركات التي تم تحديدها في أداة الفرز والتي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• أعط الأولوية للاستقرار والحفاظ على رأس المال من خلال فحص الأسهم في قائمة الأسهم الـ 80 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• عزز أساس محفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات المدرجة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (47 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.