• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Waste Connections البالغ حوالي 157 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد يبدو جذابًا أم مبالغًا فيه، فإن نقطة البداية هي فهم ما يشير إليه التقييم الحالي حقًا.
• شهد السهم انخفاضًا بنسبة 4.6% خلال الأسبوع الماضي، وانخفاضًا بنسبة 5.0% خلال الشهر الماضي، وانخفض بنسبة 9.7% منذ بداية العام وحتى الآن، وبنسبة 18.3% خلال العام الماضي، على الرغم من أن العائدات على مدى 3 سنوات و5 سنوات بلغت 16.4% و48.9% على التوالي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على كيفية مقارنة تراجع سعر السهم بسجل الشركة على المدى الطويل، وما إذا كان هذا التباين يعكس تغيراً في نظرة المستثمرين للمخاطر أم مجرد إعادة تقييم للتوقعات. هذا السياق مهم بالنسبة لك، لأن أي إعادة تقييم للمخاطر أو الجودة قد تؤثر على المبلغ الذي قد تكون مستعداً لدفعه مقابل نفس التدفقات النقدية المستقبلية.
• في الوقت الحالي، تحمل شركة Waste Connections درجة تقييم تبلغ 3 من 6 ، مما يعني أنها تُصنف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في نصف عمليات التحقق المستخدمة، وستقارن الأقسام التالية بين أساليب التقييم المختلفة قبل العودة إلى طريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة المحتملة للسهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة Waste Connections

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة التدفقات النقدية التي من المتوقع أن تولدها الشركة في المستقبل ويخصمها إلى اليوم، لتقدير ما قد تكون عليه قيمة العمل في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة Waste Connections، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.27 مليار دولار. وقدّم المحللون توقعات واضحة حتى عام 2030، مع توقعات بتدفق نقدي حر قدره 2.29 مليار دولار في ذلك العام. أما السنوات اللاحقة، فقد تم استقراءها باستخدام تقديرات Simply Wall St وفقًا لنموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين.

عند خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 235.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 157 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن السهم يُتداول بخصم يقارب 33.1%، مما يجعله مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا لهذا المنظور للتدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Waste Connections مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 33.1%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 61 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر وعائدات وصلات النفايات

بالنسبة للشركة المربحة، تعد نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مفيدة لمعرفة المبلغ الذي تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح، ومقارنة هذا السعر مع الأسهم الأخرى ومع ما يمكن اعتباره طبيعيًا بالنسبة للشركة.

يعكس ما يُعتبر مضاعف ربحية عادلاً إلى حد كبير نظرة السوق إلى آفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة قد يبرران مضاعف ربحية أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى مضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة Waste Connections حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 37.32 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الخدمات التجارية البالغ 22.97 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 34.06 ضعفًا. وتُقدّر Simply Wall St نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة Waste Connections بـ 27.38 ضعفًا، وهي تقدير خاص بنسبة السعر إلى الربحية المحتملة، بناءً على معدل نمو أرباح الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر.

قد يكون هذا المقياس العادل أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه مصمم خصيصًا لشركة Waste Connections وليس لمجموعة عامة. وبالنظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 37.32 ضعفًا، فإن المقياس العادل البالغ 27.38 ضعفًا يشير إلى أن أسهم الشركة تُتداول بمضاعف ربحية أعلى مما توحي به هذه العوامل الأساسية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية روابط النفايات الخاصة بك

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. تُقدَّم هنا "السرديات" كقصص بسيطة تربط رؤيتك لشركة Waste Connections، بما في ذلك افتراضاتك حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، بالتوقعات المالية والقيمة العادلة على صفحة مجتمع Simply Wall St. يتيح لك هذا مقارنة تلك القيمة العادلة بالسعر الحالي، ومعرفة كيف قد يبرر المستثمرون المختلفون سعرًا مستهدفًا أعلى يبلغ 225 دولارًا أمريكيًا أو سعرًا مستهدفًا أقل يبلغ 156 دولارًا أمريكيًا، مع تحديث هذه "السرديات" تلقائيًا عند ورود نتائج أو أخبار جديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Waste Connections؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.