شهدت شركة لينده (ناسداك: LIN) شهرًا صعبًا، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 6.6%. ومع ذلك، عادةً ما تُحدد أسعار الأسهم بناءً على الأداء المالي للشركة على المدى الطويل، وهو ما يبدو واعدًا للغاية في هذه الحالة. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق الملكية لشركة لينده .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. وبعبارة أبسط، يقيس هذا العائد ربحية الشركة مقارنةً بحقوق المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة لينده هو:

17% = 6.7 مليار دولار أميركي ÷ 39 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى ديسمبر 2024).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. بمعنى آخر، لكل دولار واحد من حقوق الملكية، حققت الشركة ربحًا قدره 0.17 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. وبشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تتمتع بهذه الصفات.

نمو أرباح ليندي وعائد حقوق الملكية بنسبة 17%

بدايةً، يبدو عائد حقوق الملكية لشركة لينده مقبولاً. وبالمقارنة مع متوسط القطاع البالغ 9.9%، يبدو عائد حقوق الملكية للشركة مثيراً للإعجاب. ولعل هذا مهد الطريق لنمو صافي دخل لينده الملحوظ بنسبة 24% خلال السنوات الخمس الماضية. ونعتقد أن هناك عوامل أخرى مؤثرة. على سبيل المثال، من المحتمل أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت قرارات استراتيجية صائبة، أو أن نسبة توزيع أرباحها منخفضة.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل شركة ليندي مع نمو الصناعة، ومن دواعي سرورنا أننا وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 9.3%.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. سيساعدهم ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم متشائمًا. يُعدّ مُعدّل السعر إلى الربحية أحد المؤشرات الجيدة على نمو الأرباح المتوقع، حيث يُحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه للسهم بناءً على توقعات أرباحه. لذلك، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة ليندي تُتداول عند مُعدّل سعر إلى ربحية مرتفع أم منخفض ، مقارنةً بقطاعها.

هل تعيد شركة ليندي استثمار أرباحها بكفاءة؟

يبلغ متوسط نسبة توزيع أرباح ليندي على مدى ثلاث سنوات 42%، وهو معدل معتدل إلى حد ما، ما يعني أن الشركة تحتفظ بـ 58% من دخلها. ويبدو أن توزيعات الأرباح مُغطاة بشكل جيد، وتعيد ليندي استثمار أرباحها بكفاءة، كما يتضح من نموها الاستثنائي الذي ناقشناه سابقًا.

علاوة على ذلك، دأبت لينده على توزيع أرباح الأسهم منذ عشر سنوات على الأقل أو أكثر. وهذا يُظهر التزام الشركة بمشاركة الأرباح مع مساهميها. وتُشير أحدث بياناتنا التحليلية إلى أنه من المتوقع أن تبلغ نسبة توزيع الأرباح المستقبلية للشركة خلال السنوات الثلاث المقبلة حوالي 34%. ومع ذلك، من المتوقع أن يرتفع العائد على حقوق الملكية المستقبلية لشركة لينده إلى 23%، على الرغم من عدم توقع تغير كبير في نسبة توزيع الأرباح.

ملخص

بشكل عام، نحن راضون تمامًا عن أداء ليندي. ومن دواعي سرورنا بشكل خاص أن نرى الشركة تستثمر بكثافة في أعمالها، مما أدى، إلى جانب معدل عائد مرتفع، إلى نمو ملحوظ في أرباحها. مع ذلك، من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة، كما هو متوقع في تقديرات المحللين الحالية. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.