عادت شركة WeRide (WRD) إلى دائرة الضوء بعد توقيعها اتفاقية تعاون مع شركتي Geely Farizon وKwoon Chung Bus Holdings لتطوير سيارات الأجرة الروبوتية ذات المقود الأيمن التي يتم إنتاجها بكميات كبيرة، وبدء نشرها تجارياً في هونغ كونغ واستهداف أسواق أخرى رئيسية ذات مقود أيمن.

على الرغم من سلسلة التحالفات الجديدة لسيارات الأجرة الآلية في هونغ كونغ وزيورخ وأسواق أخرى، كان عائد سعر سهم WeRide ضعيفًا، حيث أغلق السهم عند 6.35 دولارًا وسجل انخفاضًا في عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 13.49٪ وانخفاضًا في عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 32.37٪، في حين انخفض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 15.22٪، مما يشير إلى أن الأخبار الأخيرة لم تغير بعد المعنويات العامة.

إذا دفعتك أخبار سيارات الأجرة الآلية هذه إلى التفكير في إلى أين يمكن أن تقود المواضيع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية، فقد يكون من المفيد فحص 31 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة .

مع انخفاض أسهم WeRide على مدار العام الماضي على الرغم من صفقات سيارات الأجرة الآلية الجديدة، وأهداف المحللين التي تتجاوز بكثير السعر الحالي البالغ 6.35 دولارًا أمريكيًا، يواجه المستثمرون الآن سؤالًا بسيطًا: هل هذه فرصة مقومة بشكل خاطئ، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 58.3% أقل من قيمتها الحقيقية

بسعر 6.35 دولار، يتم تداول أسهم WeRide بأقل بكثير من التقدير الأكثر متابعة للقيمة العادلة البالغ 15.22 دولار، والذي يستند إلى افتراضات طموحة للغاية بشأن النمو والهامش.

يُتيح النشر المزدوج لأنظمة القيادة الآلية من المستوى الرابع (L4) وأنظمة مساعدة السائق المتقدمة WePilot 3.0 من المستوى الثاني (L2+) في سيارات الإنتاج الضخم من شركتي Chery EXEED وGAC إعادة استخدام البيانات والبرمجيات عبر خطوط الإنتاج المختلفة. وهذا بدوره يُسهم في توزيع نفقات البحث والتطوير على قاعدة إيرادات أوسع، وربما يدعم هوامش ربح أعلى على مستوى المجموعة.

هل تريد أن ترى نوع منحنى الإيرادات وارتفاع هامش الربح اللازمين لدعم هذه القصة؟ يعتمد هذا السرد بشكل كبير على التوسع السريع وتحسين اقتصاديات الوحدة.

النتيجة: القيمة العادلة 15.22 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن إنفاق WeRide الكبير على البحث والتطوير واعتمادها على الموافقات التنظيمية في مدن متعددة يعني أن التأخيرات أو القواعد الأكثر صرامة قد تتحدى بسرعة قصة التقييم المتفائلة هذه.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة WeRide

يرتكز التحليل السابق على توقعات الأرباح في عام 2029 وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية. أما تحليلنا للنسبة العادلة باستخدام نسبة السعر إلى المبيعات فيقدم رؤية أكثر تحفظًا، حيث يتم تداول أسهم WeRide عند 19.6 ضعف المبيعات مقابل نسبة عادلة تبلغ 4.2 ضعف ومتوسط 0.7 ضعف لقطاع مكونات السيارات في الولايات المتحدة. تشير هذه المقارنة إلى وجود مخاطر تقييم كبيرة في حال تراجع المعنويات.

بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون هذه الإشارات المختلطة، قد يكون من المفيد إجراء اختبار ضغط للتأكد مما إذا كانت قصة النمو تدعم حقًا هذه الفجوة الواسعة بين نسبة السعر إلى المبيعات الحالية، والنسبة العادلة، والشركات المماثلة قبل اتخاذ أي قرارات تتعلق بالمحفظة الاستثمارية.

الخطوات التالية

عند النظر إلى الحجج المتفائلة والحذرة المتوازية لشركة WeRide، من المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة البيانات الأساسية، وتقييم كلا الجانبين بنفسك. للحصول على صورة متوازنة لما يبرز في كل جانب، ألقِ نظرة فاحصة على المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق WeRide؟

إذا كنت تفكر فيما يجب فعله بشأن WeRide، فقد يكون من المفيد مقارنتها بأسهم أخرى تتناسب مع مستويات المخاطر والقيمة والدخل المختلفة.

• رصد التحولات المحتملة من خلال فحص 24 سهمًا من أسهم الشركات الصغيرة المتميزة ذات البيانات المالية القوية ، والتي تجمع بين أسعار الأسهم المنخفضة والأساسيات الأقوى مما قد يتوقعه العديد من المستثمرين.
• ركز على الجودة بسعر معقول من خلال مراجعة 44 سهمًا عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين سمات الأعمال القوية ومؤشرات القيمة العادلة الأقل من قيمتها الحقيقية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من 67 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، والتي تحقق نتائج جيدة في قوة الميزانية العمومية ومقاييس المخاطر الإجمالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.