• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة وييرهاوزر يعكس حقًا القيمة الحقيقية للشركة، فأنت لست وحدك. هذه المقالة مصممة لمساعدتك في الإجابة على هذا السؤال بالأرقام.
• خلال الأسبوع الماضي، انخفض سعر السهم بنسبة 2.2%، مقارنةً بارتفاعه بنسبة 4.0% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وانخفاضه بنسبة 2.6% منذ بداية العام. أما العوائد السنوية، والثلاثية، والخمسية، فقد انخفضت بنسبة 13.5%، و18.7%، و11.8% على التوالي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة حول شركة وييرهاوزر على الاهتمام المتزايد بالعقارات والأسهم التي تركز على الدخل، حيث يعيد المستثمرون تقييم مدى ملاءمة شركات العقارات المدرجة لمحفظاتهم الاستثمارية. ويساعد هذا الاهتمام الأوسع في تفسير سبب عودة بعض المستثمرين إلى السهم بعد فترة من ضعف أداء سعره.
• أظهرت تقييماتنا أن شركة Weyerhaeuser حصلت على تقييم 2 من 6. سنستعرض لاحقًا مدى توافق الأساليب التقليدية، مثل نسبة السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية ونماذج التدفق النقدي، مع هذا التقييم، قبل أن نختتم بنظرة أشمل لتقدير قيمة أسهم الشركة.

حصلت شركة Weyerhaeuser على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة وييرهاوزر (DCF)

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لشركة وييرهاوزر، يعتمد النموذج المستخدم هنا على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفقات النقدية.

بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 533.7 مليون دولار. ويقدم المحللون توقعات واضحة حتى عام 2027، بينما تتجاوز توقعات Simply Wall St ذلك. وبحلول عام 2035، سيبلغ التدفق النقدي الحر المتوقع في النموذج 1.34 مليار دولار، بعد تحويله إلى قيمته الحالية باستخدام معدل خصم يعكس المخاطر والقيمة الزمنية للنقود.

بجمع هذه التدفقات النقدية، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 28.83 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لشركة وييرهاوزر. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يشير هذا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 19.6% وفقًا لهذه الافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Weyerhaeuser مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 19.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 883 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة وييرهاوزر مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم العائد على الاستثمار لكل دولار من الأرباح. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو يرون مخاطر أقل، ومُضاعف ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو متواضعة أو تبدو المخاطر أعلى.

تُتداول أسهم شركة Weyerhaeuser حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 50.48 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة البالغ 16.69 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط القطاع الأوسع نطاقًا البالغ 27.23 ضعفًا. ويُقدّر إطار عمل "النسبة العادلة" من Simply Wall St النسبة المثالية لسعر إلى ربحية مُخصصة، بناءً على عوامل مثل نمو أرباح Weyerhaeuser، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر، والقطاع الذي تنتمي إليه.

تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح العادلة لشركة وييرهاوزر 41.62 ضعفًا. وبالمقارنة مع الشركات المماثلة أو الشركات العاملة في نفس القطاع، فإن هذه النسبة تعكس بشكل أدق أساسيات الشركة بدلاً من الاعتماد فقط على متوسطات المجموعة العامة. وبالنظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 50.48 ضعفًا، تشير هذه النسبة إلى أن أسهم الشركة تُتداول بمضاعف أعلى مما هو متوقع بناءً على هذه المعطيات.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1446 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية وييرهاوزر الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك "الروايات" على صفحة مجتمع Simply Wall St ربط رؤيتك لقصة شركة Weyerhaeuser بمجموعة من توقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وتحويل ذلك إلى قيمة عادلة، ومقارنتها بسعر اليوم للمساعدة في اتخاذ قرارات الشراء أو البيع، ثم رؤية تحديث هذه القيمة العادلة تلقائيًا مع ورود معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح أو التطورات كمشروع TerraForge للكربون الحيوي وعمليات إعادة شراء الأسهم. لهذا السبب، قد يُنشئ أحد المستثمرين رواية تتوافق مع قيمة عادلة تقارب 29.82 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يميل مستثمر آخر، من منظور مختلف، إلى أهداف سعرية أعلى تبلغ 38 دولارًا أمريكيًا أو أقل تبلغ 29 دولارًا أمريكيًا وفقًا لتوقعات المحللين.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة Weyerhaeuser؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.