يبدو أن تقديرات التزامات الأداء المتبقية الحالية لشركة Workday Inc (NASDAQ: WDAY ) "متفائلة للغاية"، في حين أن الإجماع على نمو إيرادات الاشتراكات في السنة المالية 2027 يبدو "مفرطًا في التفاؤل"، وفقًا لشركة BTIG.

قام المحلل ألان فيرخوفسكي من شركة Workday بتخفيض تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد".

أطروحة شركة Workday: من المرجح أن تحقق الشركة نموًا في الإيرادات لكل عملية بيع بنسبة 12٪ في الربع الثالث و11٪ في الربع الرابع، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 13.3٪ و13٪ على التوالي، كما ذكر فيرخوفسكي في مذكرة خفض التصنيف.

اطلع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

أشار المحلل إلى أن التقديرات المتفق عليها لنمو إيرادات اشتراكات Workday في السنة المالية 2027 تبلغ 12%، وهو ما يبدو مبالغًا فيه لأنه يشير إلى تسارع عضوي بمقدار 40 نقطة أساس. وكتب: "في المقابل، يتوقع نموذجنا نموًا بنسبة 10.9% في السنة المالية 2028، وهو ما يمثل تباطؤًا بمقدار 70 نقطة أساس".

أشار فيرخوفسكي إلى أن عمليات التحقق من القنوات لا تزال تُشير إلى أن Workday لا تزال في المراحل الأولى من طرح وتحقيق الربح من أرصدة Flex . ويبدو أن هناك "إقبالاً محدوداً" على أرصدة Flex وسياسات استحقاق المنصة، حيث "يتخذ العملاء الكبار موقفاً حذراً وسط حالة من عدم اليقين بشأن تكاليف الإنتاج لهيكل الرسوم القائم على الاستخدام لأرصدة Flex"، كما كتب.

على الرغم من أن شركة Workday أعلنت عن نتائج الربع الثاني بشكل عام بما يتماشى مع التوقعات، إلا أن هذا كان مدفوعًا بنشاط التجديد المبكر، كما ذكر المحلل.

وأضاف أنه من غير المرجح أن تسعى الشركة إلى تحقيق أي توسع كبير في هامش الربح في حين يستمر تباطؤ نمو إيرادات الاشتراكات العضوية المنخفضة المكونة من رقمين.

وأضاف فيرخوفسكي أن تقرير رويترز الصادر الأسبوع الماضي والذي يشير إلى أن شركة Workday تجري محادثات استحواذ مع شركة أسهم خاصة كان "مفاجئاً"، حيث يأتي ذلك بعد ستة أشهر فقط من عودة أنيل بهوسري إلى منصب الرئيس التنفيذي.

حركة سعر سهم WDAY: انخفضت أسهم شركة Workday بنسبة 4.10% لتصل إلى 190.51 دولارًا وقت النشر يوم الاثنين.